$HYPE O Bitcoin caiu mais de 3% hoje, mas ele foi na direção contrária e ficou no verde. Esse movimento atípico merece uma análise à parte.
O perpétuo da Gate está agora em torno de 92.07, com alta de cerca de 3.7% em 24h. A máxima do dia foi 97.03 e a mínima, 88.50. O volume negociado foi de cerca de 210 milhões de U. Ao mesmo tempo, o BTC está em torno de 77410, com queda de cerca de 3.4% em 24h. Um caiu mais de três pontos, o outro subiu mais de três — uma diferença de sete pontos. Isso não veio do Bitcoin: tem gente comprando HYPE.
O que mais chama atenção foi aquele movimento às quatro da madrugada. Das 4h40 às 4h50, houve três candles consecutivos de cinco minutos, cada um com volume entre 4.6 e 4.9 milhões de U. Primeiro, o preço despencou até 89.995; depois, em dez minutos, voltou a 95.12. O volume negociado na hora das quatro foi de cerca de 22 milhões de U, a maior hora do dia. Nessa hora, cerca de 44 mil U em posições compradas foram liquidados, e o open interest caiu de aproximadamente 52.32 milhões de contratos para 49.02 milhões, uma redução de cerca de 6%. Em outras palavras, a alavancagem de quem entrou tarde, lá em cima, foi liquidada, mas o fundo do pavio não rompeu 90.
O que aconteceu depois da limpeza é ainda mais interessante. A partir das oito da manhã, o open interest foi aumentando gradualmente e agora está em cerca de 51.71 milhões de contratos. O valor nocional voltou de aproximadamente 448 milhões de U para cerca de 475 milhões de U. Durante o dia, o volume não foi grande — entre dois e pouco mais de cinco milhões de U por hora — e o preço ficou oscilando entre 91 e 93.6, sem acompanhar a queda do Bitcoin. A proporção de posições compradas e vendidas nas contas subiu lentamente de cerca de 0.66 para aproximadamente 0.76. Continua abaixo de 1, o que indica que ainda há mais contas inclinadas para a venda. A taxa de financiamento também está em apenas +0.005%, nada aquecida. Esse tipo de mercado não parece ser impulsionado por pequenos investidores correndo atrás do preço; parece mais alguém colocando ordens aos poucos lá embaixo.
Minha leitura: tendência de alta, mas sem perseguir o preço. O movimento até 97 já aconteceu uma vez; entrar agora, perto de 92, oferece uma relação risco-retorno apenas razoável. Prefiro esperar por uma de duas situações. A primeira é um recuo para a região de 90 a 91, com queda no volume e sem redução significativa do open interest. Essa é a zona de suporte depois da limpeza desta madrugada, onde daria para testar uma posição comprada pequena. A segunda é uma retomada com volume acima de 93.6: se o volume por hora voltar a passar de 10 milhões de U, aí dá para observar se o preço vai testar 97.
E se eu estiver errado? Se o candle de uma hora fechar abaixo de 89.99 — o fundo do pavio desta madrugada — e o open interest também voltar a cair, isso significa que quem estava comprando lá embaixo saiu. Admito o erro e fecho a posição comprada. Se o Bitcoin romper primeiro os 76000 para baixo, por mais forte que o HYPE esteja, reduzo a posição antes de qualquer coisa. Nem a força contra a tendência aguenta o Bitcoin despencando sem parar.
Só para conferir: de manhã, eu disse que não era hora de comprar INTW no meio da queda. Naquele momento, estava em torno de 9.48; agora está em aproximadamente 8.83, com queda de 50% em 24h. Aquela análise continua válida.
Isto é apenas uma observação do mercado e não constitui recomendação.
O perpétuo da Gate está agora em torno de 92.07, com alta de cerca de 3.7% em 24h. A máxima do dia foi 97.03 e a mínima, 88.50. O volume negociado foi de cerca de 210 milhões de U. Ao mesmo tempo, o BTC está em torno de 77410, com queda de cerca de 3.4% em 24h. Um caiu mais de três pontos, o outro subiu mais de três — uma diferença de sete pontos. Isso não veio do Bitcoin: tem gente comprando HYPE.
O que mais chama atenção foi aquele movimento às quatro da madrugada. Das 4h40 às 4h50, houve três candles consecutivos de cinco minutos, cada um com volume entre 4.6 e 4.9 milhões de U. Primeiro, o preço despencou até 89.995; depois, em dez minutos, voltou a 95.12. O volume negociado na hora das quatro foi de cerca de 22 milhões de U, a maior hora do dia. Nessa hora, cerca de 44 mil U em posições compradas foram liquidados, e o open interest caiu de aproximadamente 52.32 milhões de contratos para 49.02 milhões, uma redução de cerca de 6%. Em outras palavras, a alavancagem de quem entrou tarde, lá em cima, foi liquidada, mas o fundo do pavio não rompeu 90.
O que aconteceu depois da limpeza é ainda mais interessante. A partir das oito da manhã, o open interest foi aumentando gradualmente e agora está em cerca de 51.71 milhões de contratos. O valor nocional voltou de aproximadamente 448 milhões de U para cerca de 475 milhões de U. Durante o dia, o volume não foi grande — entre dois e pouco mais de cinco milhões de U por hora — e o preço ficou oscilando entre 91 e 93.6, sem acompanhar a queda do Bitcoin. A proporção de posições compradas e vendidas nas contas subiu lentamente de cerca de 0.66 para aproximadamente 0.76. Continua abaixo de 1, o que indica que ainda há mais contas inclinadas para a venda. A taxa de financiamento também está em apenas +0.005%, nada aquecida. Esse tipo de mercado não parece ser impulsionado por pequenos investidores correndo atrás do preço; parece mais alguém colocando ordens aos poucos lá embaixo.
Minha leitura: tendência de alta, mas sem perseguir o preço. O movimento até 97 já aconteceu uma vez; entrar agora, perto de 92, oferece uma relação risco-retorno apenas razoável. Prefiro esperar por uma de duas situações. A primeira é um recuo para a região de 90 a 91, com queda no volume e sem redução significativa do open interest. Essa é a zona de suporte depois da limpeza desta madrugada, onde daria para testar uma posição comprada pequena. A segunda é uma retomada com volume acima de 93.6: se o volume por hora voltar a passar de 10 milhões de U, aí dá para observar se o preço vai testar 97.
E se eu estiver errado? Se o candle de uma hora fechar abaixo de 89.99 — o fundo do pavio desta madrugada — e o open interest também voltar a cair, isso significa que quem estava comprando lá embaixo saiu. Admito o erro e fecho a posição comprada. Se o Bitcoin romper primeiro os 76000 para baixo, por mais forte que o HYPE esteja, reduzo a posição antes de qualquer coisa. Nem a força contra a tendência aguenta o Bitcoin despencando sem parar.
Só para conferir: de manhã, eu disse que não era hora de comprar INTW no meio da queda. Naquele momento, estava em torno de 9.48; agora está em aproximadamente 8.83, com queda de 50% em 24h. Aquela análise continua válida.
Isto é apenas uma observação do mercado e não constitui recomendação.