A Intercontinental Exchange Inc., controladora da Bolsa de Valores de Nova York, está entrando no mercado de futuros perpétuos. O token HYPE da Hyperliquid teve desempenho superior, apesar da fraqueza generalizada no mercado de criptomoedas após a notícia da parceria. A iniciativa pode acelerar a adoção de futuros perpétuos no setor financeiro tradicional, disseram participantes do setor.
A ICE afirmou em 29 de outubro que havia assinado um acordo definitivo com a TradeXyz para lançar futuros perpétuos nos EUA. A TradeXyz opera um mercado na Hyperliquid para futuros perpétuos vinculados a ativos do mundo real, como ações e commodities. A ICE planeja lançar o produto usando a infraestrutura de blockchain da Hyperliquid e os dados da TradeXyz sobre ativos do mundo real.
Como parte da parceria, a ICE também fará um investimento estratégico na TradeXyz. A participação de investidores de varejo no mercado de futuros perpétuos está claramente aumentando, e o mercado está se tornando mais global, disse Jeffrey Sprecher, presidente do conselho e diretor executivo da ICE. Ele acrescentou que os futuros perpétuos não substituem o mercado de futuros existente, mas são um produto que pode complementá-lo e ampliá-lo.
O mercado reagiu imediatamente. Segundo o CoinMarketCap, a Hyperliquid estava sendo negociada perto de US$ 93 no dia, uma alta de cerca de 17,5% em relação ao dia anterior. O token chegou a subir a US$ 96 em determinado momento, aproximando-se de sua máxima histórica de US$ 97,96, registrada em meados de setembro. A disparada também ajudou a Hyperliquid a recuperar o 9º lugar em valor de mercado entre todas as criptomoedas, ultrapassando a Zcash, uma moeda focada em privacidade.
"A ICE pode ser um catalisador para a adoção em massa"
Os contratos futuros perpétuos são um tipo de derivativo encontrado apenas no mercado de criptomoedas. Ao contrário dos contratos futuros convencionais das finanças tradicionais, eles não têm data de vencimento e acompanham ativos subjacentes, como o Bitcoin, por meio de pagamentos de financiamento. No mercado cripto, os futuros perpétuos representam mais de 70% do volume total de negociação. A Bloomberg informou que esses contratos têm sido particularmente populares entre investidores de varejo que buscam exposição às oscilações de preços de criptomoedas e commodities.
Nos EUA, o mercado começou a se abrir depois que a Commodity Futures Trading Commission autorizou a listagem de futuros perpétuos no país, em maio. A plataforma de mercados de previsão Kalshi e a corretora de criptomoedas Coinbase lideram atualmente o mercado americano de futuros perpétuos. Em agosto, o presidente Donald Trump disse que a CFTC estava trabalhando para ajudar a Hyperliquid a entrar legalmente nos EUA.
O setor agora acompanha o impacto que a entrada da ICE terá no mercado. Como o mercado americano de futuros perpétuos ainda é dominado por empresas nativas do setor cripto, a experiência da ICE na operação da Bolsa de Valores de Nova York pode ser um diferencial.
Bok Jin-sol, responsável pela pesquisa na Popilus, disse que a experiência da ICE na operação da NYSE pode lhe dar uma vantagem nos futuros perpétuos vinculados a ativos tradicionais, como ações tokenizadas e índices de ações. Bok acrescentou que essa experiência na operação de uma bolsa tradicional também está diretamente ligada à liquidez e à gestão de riscos, competências essenciais para uma plataforma de futuros perpétuos.
Alguns no setor também veem a ICE como um catalisador capaz de acelerar a entrada dos futuros perpétuos nas finanças tradicionais. Com a diminuição da incerteza regulatória, empresas americanas de finanças tradicionais poderiam começar a entrar no mercado de futuros perpétuos uma a uma, seguindo a ICE, disse um representante do setor. Nesse caso, a ICE poderia se tornar o ponto de virada que ajudaria os futuros perpétuos a se consolidarem como um produto convencional no mercado de derivativos.