#EarningsSeason na Binance está em alta. Sessão 3: MSFT + GOOGL divulgam resultados em 28 de outubro, após o fechamento. Valor de mercado de US$ 10,5 tri em 24h.
*Consenso:*
- MSFT: receita de US$ 90,6 bi, LPA de US$ 4,71, Azure +47.7% (projeção de 45%), movimento implícito nas opções de ∼5.09%
- GOOGL: receita de US$ 127,9 bi, LPA de US$ 3.02, Cloud US$ 29.15 bi (+92% ano a ano), movimento implícito nas opções de ∼5.99%
- Enquetes: 77% esperam que a MSFT supere as expectativas, mas o Google tem apenas 400 mil votos contra 2.51 mi da MSFT — risco de operação lotada
*A verdadeira exigência:* não é superar as expectativas, mas a _qualidade da superação_. Ambas superaram as expectativas em 14 dos últimos 16 trimestres. Agora, o mercado quer saber:
1. Azure contra a projeção de 45%
2. Crescimento da Cloud contra CapEx trimestral de mais de US$ 50 bi
3. Projeções para 2027
O gráfico de velas mostra como o S&P 500 está precificando isso:
Pequenas velas vermelhas de indecisão antes da divulgação, longas sombras inferiores = compradores na queda, expansão das velas verdes depois = mercado recompensando a monetização disciplinada da IA. Uma superação sem melhora das margens ainda pode resultar em queda.
*Consenso:*
- MSFT: receita de US$ 90,6 bi, LPA de US$ 4,71, Azure +47.7% (projeção de 45%), movimento implícito nas opções de ∼5.09%
- GOOGL: receita de US$ 127,9 bi, LPA de US$ 3.02, Cloud US$ 29.15 bi (+92% ano a ano), movimento implícito nas opções de ∼5.99%
- Enquetes: 77% esperam que a MSFT supere as expectativas, mas o Google tem apenas 400 mil votos contra 2.51 mi da MSFT — risco de operação lotada
*A verdadeira exigência:* não é superar as expectativas, mas a _qualidade da superação_. Ambas superaram as expectativas em 14 dos últimos 16 trimestres. Agora, o mercado quer saber:
1. Azure contra a projeção de 45%
2. Crescimento da Cloud contra CapEx trimestral de mais de US$ 50 bi
3. Projeções para 2027
O gráfico de velas mostra como o S&P 500 está precificando isso:
Pequenas velas vermelhas de indecisão antes da divulgação, longas sombras inferiores = compradores na queda, expansão das velas verdes depois = mercado recompensando a monetização disciplinada da IA. Uma superação sem melhora das margens ainda pode resultar em queda.
