Não pense que a forte queda do Google se deve apenas a resultados decepcionantes!
As declarações de Warsh durante a madrugada já tinham plantado a semente para essa desvalorização!
Na ocasião, Warsh levantou duas questões importantes: os investimentos de capital em IA não estão passando do ponto? O alto custo de financiamento pode frear os investimentos das grandes empresas em IA? Em uma frase, este é o posicionamento dele: a onda da IA não escapa à pressão dos juros altos; não basta estar ligado à IA para poder gastar sem limites.
É o que costumo dizer: a macroeconomia determina o custo do dinheiro, e os resultados financeiros determinam se os investidores estão dispostos a pagar um prêmio. Quanto mais altos os juros, menor a tolerância do mercado a pontos fracos nos resultados. Agora, o mercado não quer mais saber quanto dinheiro foi investido, mas se esse investimento vai gerar retorno — é preciso olhar para o ROIC.
Warsh mal tinha levantado essa preocupação quando os resultados do Google foram direto ao ponto. O Google Cloud cresce rapidamente, mas gasta demais, e o fluxo de caixa livre ficou negativo. A empresa acertou em cheio na preocupação do Fed com o excesso de investimentos em IA — por isso caiu tanto. Comparando com o desempenho da Amazon no mesmo período, só dá para dizer que o momento é crucial.
Será que as ações de IA que exigem grandes investimentos também vão enfrentar uma compressão das avaliações? Quer acompanhar os próximos resultados das grandes empresas e os efeitos da macroeconomia sobre o setor de IA? Venha para a sala de bate-papo!
#FOMC会议 $GOOGL $SNDK $SKHYNIX
As declarações de Warsh durante a madrugada já tinham plantado a semente para essa desvalorização!
Na ocasião, Warsh levantou duas questões importantes: os investimentos de capital em IA não estão passando do ponto? O alto custo de financiamento pode frear os investimentos das grandes empresas em IA? Em uma frase, este é o posicionamento dele: a onda da IA não escapa à pressão dos juros altos; não basta estar ligado à IA para poder gastar sem limites.
É o que costumo dizer: a macroeconomia determina o custo do dinheiro, e os resultados financeiros determinam se os investidores estão dispostos a pagar um prêmio. Quanto mais altos os juros, menor a tolerância do mercado a pontos fracos nos resultados. Agora, o mercado não quer mais saber quanto dinheiro foi investido, mas se esse investimento vai gerar retorno — é preciso olhar para o ROIC.
Warsh mal tinha levantado essa preocupação quando os resultados do Google foram direto ao ponto. O Google Cloud cresce rapidamente, mas gasta demais, e o fluxo de caixa livre ficou negativo. A empresa acertou em cheio na preocupação do Fed com o excesso de investimentos em IA — por isso caiu tanto. Comparando com o desempenho da Amazon no mesmo período, só dá para dizer que o momento é crucial.
Será que as ações de IA que exigem grandes investimentos também vão enfrentar uma compressão das avaliações? Quer acompanhar os próximos resultados das grandes empresas e os efeitos da macroeconomia sobre o setor de IA? Venha para a sala de bate-papo!
#FOMC会议 $GOOGL $SNDK $SKHYNIX
