O SaaS levou outro susto com a IA: ServiceNow desabou cerca de 19% no after-market
· Receita de assinaturas da ServiceNow no 3º trimestre: US$ 3,988 bilhões, alta anual de 21%; receita total de US$ 4,11 bilhões, ligeiramente acima das expectativas (relatório financeiro da empresa/Investing.com)
· Mas o EPS ajustado foi de US$ 1,00, abaixo da expectativa de US$ 1,02 — a primeira vez em seis trimestres que ficou aquém das projeções; as ações fecharam o pregão regular a US$ 150,13 e chegaram a cair para US$ 124,45 no after-market (Investing.com)
· A projeção de crescimento do cRPO no 4º trimestre é de 18,5%, ligeiramente abaixo dos cerca de 19% esperados pelos analistas; a meta anual de contratos de IA foi elevada novamente, para US$ 1,7 bilhão (Bloomberg/relatório financeiro da empresa)
· Na mesma noite, as ações da Alphabet caíram cerca de 10% no after-market; o Nasdaq recuou 1,1% no dia, pressionado pelas empresas de tecnologia com avaliações elevadas
【Opinião】
Os dados em si não são ruins. O mercado está punindo a narrativa de “desaceleração do crescimento + IA substituindo o software tradicional”. Os contratos de IA estão crescendo rapidamente, mas ainda não o suficiente para compensar a desaceleração do negócio tradicional. Essa é a principal contradição nas avaliações de SaaS hoje: a IA é uma fonte de crescimento ou está devorando o negócio existente?
【Oportunidades/riscos】
· Risco: o pessimismo no setor de software pode se espalhar, levando ações semelhantes, como Salesforce e Workday, a serem reavaliadas; os títulos do Tesouro americano de 10 anos continuam perto de 5%, pressionando os ativos de alta avaliação
· Oportunidade: o capital está migrando de “vender software” para “vender poder computacional/infraestrutura”. O forte desempenho dos negócios de dados em nuvem da Oracle e da Microsoft serve de contraponto; os tokens relacionados à capacidade computacional de IA podem estar relativamente mais protegidos contra quedas
· Acompanhe: hoje, às 20h30, o PIB dos EUA no 3º trimestre e o PCE de setembro, além de verificar se as ações da ServiceNow conseguem se manter perto de US$ 120 na abertura do mercado americano
Na sua opinião, a IA será, no fim das contas, o motor de crescimento das empresas de SaaS ou sua sepultura?
#AI #美股 #ServiceNow #SaaS $RENDER $FET
Apenas para fins informativos; não constitui recomendação de investimento
· Receita de assinaturas da ServiceNow no 3º trimestre: US$ 3,988 bilhões, alta anual de 21%; receita total de US$ 4,11 bilhões, ligeiramente acima das expectativas (relatório financeiro da empresa/Investing.com)
· Mas o EPS ajustado foi de US$ 1,00, abaixo da expectativa de US$ 1,02 — a primeira vez em seis trimestres que ficou aquém das projeções; as ações fecharam o pregão regular a US$ 150,13 e chegaram a cair para US$ 124,45 no after-market (Investing.com)
· A projeção de crescimento do cRPO no 4º trimestre é de 18,5%, ligeiramente abaixo dos cerca de 19% esperados pelos analistas; a meta anual de contratos de IA foi elevada novamente, para US$ 1,7 bilhão (Bloomberg/relatório financeiro da empresa)
· Na mesma noite, as ações da Alphabet caíram cerca de 10% no after-market; o Nasdaq recuou 1,1% no dia, pressionado pelas empresas de tecnologia com avaliações elevadas
【Opinião】
Os dados em si não são ruins. O mercado está punindo a narrativa de “desaceleração do crescimento + IA substituindo o software tradicional”. Os contratos de IA estão crescendo rapidamente, mas ainda não o suficiente para compensar a desaceleração do negócio tradicional. Essa é a principal contradição nas avaliações de SaaS hoje: a IA é uma fonte de crescimento ou está devorando o negócio existente?
【Oportunidades/riscos】
· Risco: o pessimismo no setor de software pode se espalhar, levando ações semelhantes, como Salesforce e Workday, a serem reavaliadas; os títulos do Tesouro americano de 10 anos continuam perto de 5%, pressionando os ativos de alta avaliação
· Oportunidade: o capital está migrando de “vender software” para “vender poder computacional/infraestrutura”. O forte desempenho dos negócios de dados em nuvem da Oracle e da Microsoft serve de contraponto; os tokens relacionados à capacidade computacional de IA podem estar relativamente mais protegidos contra quedas
· Acompanhe: hoje, às 20h30, o PIB dos EUA no 3º trimestre e o PCE de setembro, além de verificar se as ações da ServiceNow conseguem se manter perto de US$ 120 na abertura do mercado americano
Na sua opinião, a IA será, no fim das contas, o motor de crescimento das empresas de SaaS ou sua sepultura?
#AI #美股 #ServiceNow #SaaS $RENDER $FET
Apenas para fins informativos; não constitui recomendação de investimento
