Se o seu objetivo é construir riqueza a longo prazo investindo em índices do mercado de ações dos EUA, recomendo pesquisar mais a fundo três questões específicas:
Primeiro, nos últimos mais de 100 anos, quais foram os retornos anualizados reais do S&P 500 nos 10, 15 e 20 anos seguintes, quando comprado em diferentes níveis de valuation?
Isso é mais relevante do que simplesmente observar a alta do índice no longo prazo, pois analisa diretamente a relação entre o preço de compra e os retornos subsequentes.
Segundo, nos últimos 50 anos, ao comprar o Nasdaq-100 em diferentes níveis de valuation, qual foi o maior tempo de espera até recuperar o valor investido?
Nesse caso, devem ser usados os dados do próprio Nasdaq-100, em vez de substituí-los diretamente pelos do Índice Nasdaq Composite.
Terceiro, se você começasse a investir agora, que diferenças haveria nos resultados de longo prazo entre três estratégias: investir tudo de uma vez, fazer aportes mensais e manter dinheiro em caixa à espera de uma forte queda?
Essa questão pode ser analisada por meio de simulações retrospectivas com dados históricos.
No entanto, essas simulações mostram apenas o desempenho dessas estratégias no passado e não garantem que ele se repetirá no futuro.
Por fim, gostaria de enfatizar uma ideia central:
O histórico de alta do mercado de ações dos EUA no longo prazo não prova que comprar agora seja necessariamente uma boa decisão.
O que os investidores de longo prazo realmente precisam construir é um sistema de investimento que leve em conta, ao mesmo tempo, o valuation, o horizonte de investimento, o fluxo de caixa e a tolerância ao risco — em vez de concluir que o índice continuará subindo no futuro apenas porque subiu muito no passado.
Primeiro, nos últimos mais de 100 anos, quais foram os retornos anualizados reais do S&P 500 nos 10, 15 e 20 anos seguintes, quando comprado em diferentes níveis de valuation?
Isso é mais relevante do que simplesmente observar a alta do índice no longo prazo, pois analisa diretamente a relação entre o preço de compra e os retornos subsequentes.
Segundo, nos últimos 50 anos, ao comprar o Nasdaq-100 em diferentes níveis de valuation, qual foi o maior tempo de espera até recuperar o valor investido?
Nesse caso, devem ser usados os dados do próprio Nasdaq-100, em vez de substituí-los diretamente pelos do Índice Nasdaq Composite.
Terceiro, se você começasse a investir agora, que diferenças haveria nos resultados de longo prazo entre três estratégias: investir tudo de uma vez, fazer aportes mensais e manter dinheiro em caixa à espera de uma forte queda?
Essa questão pode ser analisada por meio de simulações retrospectivas com dados históricos.
No entanto, essas simulações mostram apenas o desempenho dessas estratégias no passado e não garantem que ele se repetirá no futuro.
Por fim, gostaria de enfatizar uma ideia central:
O histórico de alta do mercado de ações dos EUA no longo prazo não prova que comprar agora seja necessariamente uma boa decisão.
O que os investidores de longo prazo realmente precisam construir é um sistema de investimento que leve em conta, ao mesmo tempo, o valuation, o horizonte de investimento, o fluxo de caixa e a tolerância ao risco — em vez de concluir que o índice continuará subindo no futuro apenas porque subiu muito no passado.
