A SK Hynix lucrou 83 trilhões de wons em um trimestre!
Vamos direto aos números: este pode ser o balanço mais absurdo do ano.
No terceiro trimestre, a SK Hynix registrou receita de 104,62 trilhões de wons (cerca de US$ 78,9 bilhões), alta de 328% em relação ao mesmo período do ano passado e, pela primeira vez, acima de 100 trilhões em um único trimestre. O lucro operacional foi de 83,33 trilhões de wons, alta de 632%; a margem operacional, de 79,7% — a cada 100 wons em vendas, quase 80 viram lucro. O lucro líquido foi de 39,78 trilhões de wons. No dia da divulgação dos resultados, as ações subiram mais de 7% durante o pregão.
De onde veio tanto dinheiro? Dos bolsos do Google e da Microsoft. Os resultados divulgados ontem à noite mostram que a Alphabet gastou US$ 51,4 bilhões em investimentos de capital em um trimestre, e a Microsoft, US$ 45,2 bilhões. Juntas, as duas torraram quase US$ 100 bilhões em um trimestre para construir infraestrutura de IA. E o componente mais disputado dessa infraestrutura é a memória HBM, cujo maior fornecedor é justamente a SK Hynix. Parte do dinheiro gasto pelas empresas de nuvem vai direto para o lucro da SK Hynix.
A SK Hynix também fez uma previsão ainda mais contundente: a oferta pode continuar insuficiente até 2030. A empresa já assinou contratos de fornecimento de longo prazo com 14 grandes clientes, garantindo mais da metade da capacidade total de produção de 2027 e 2028. Ou seja, metade do que será produzido nos próximos dois anos já foi vendida.
Hoje de manhã ainda estávamos falando daquele jovem coreano: em 2022, juntou tudo o que tinha, pegou dinheiro emprestado e investiu tudo na SK Hynix. Seu lucro não realizado chegou a 55 milhões; mesmo quando caiu para 20 milhões, ele não vendeu — e ainda queria pegar mais dinheiro emprestado para comprar mais ações. Na época, parecia uma aposta de vida ou morte. Agora, dá para ver que ele apostou que a margem de lucro da empresa chegaria a 80% — e o balanço revelou as cartas que ele tinha na mão.
Mas é melhor dizer logo o lado ruim: historicamente, nenhuma empresa conseguiu manter por muito tempo um negócio com margem de lucro de 80%. “A capacidade de produção não acompanha a demanda” é tanto a avaliação deles quanto o começo padrão de toda história de expansão da capacidade. Quem aposta tudo e vence esta rodada não necessariamente vence todas.
#AI #半导体 #海力士 $SKHY
Vamos direto aos números: este pode ser o balanço mais absurdo do ano.
No terceiro trimestre, a SK Hynix registrou receita de 104,62 trilhões de wons (cerca de US$ 78,9 bilhões), alta de 328% em relação ao mesmo período do ano passado e, pela primeira vez, acima de 100 trilhões em um único trimestre. O lucro operacional foi de 83,33 trilhões de wons, alta de 632%; a margem operacional, de 79,7% — a cada 100 wons em vendas, quase 80 viram lucro. O lucro líquido foi de 39,78 trilhões de wons. No dia da divulgação dos resultados, as ações subiram mais de 7% durante o pregão.
De onde veio tanto dinheiro? Dos bolsos do Google e da Microsoft. Os resultados divulgados ontem à noite mostram que a Alphabet gastou US$ 51,4 bilhões em investimentos de capital em um trimestre, e a Microsoft, US$ 45,2 bilhões. Juntas, as duas torraram quase US$ 100 bilhões em um trimestre para construir infraestrutura de IA. E o componente mais disputado dessa infraestrutura é a memória HBM, cujo maior fornecedor é justamente a SK Hynix. Parte do dinheiro gasto pelas empresas de nuvem vai direto para o lucro da SK Hynix.
A SK Hynix também fez uma previsão ainda mais contundente: a oferta pode continuar insuficiente até 2030. A empresa já assinou contratos de fornecimento de longo prazo com 14 grandes clientes, garantindo mais da metade da capacidade total de produção de 2027 e 2028. Ou seja, metade do que será produzido nos próximos dois anos já foi vendida.
Hoje de manhã ainda estávamos falando daquele jovem coreano: em 2022, juntou tudo o que tinha, pegou dinheiro emprestado e investiu tudo na SK Hynix. Seu lucro não realizado chegou a 55 milhões; mesmo quando caiu para 20 milhões, ele não vendeu — e ainda queria pegar mais dinheiro emprestado para comprar mais ações. Na época, parecia uma aposta de vida ou morte. Agora, dá para ver que ele apostou que a margem de lucro da empresa chegaria a 80% — e o balanço revelou as cartas que ele tinha na mão.
Mas é melhor dizer logo o lado ruim: historicamente, nenhuma empresa conseguiu manter por muito tempo um negócio com margem de lucro de 80%. “A capacidade de produção não acompanha a demanda” é tanto a avaliação deles quanto o começo padrão de toda história de expansão da capacidade. Quem aposta tudo e vence esta rodada não necessariamente vence todas.
#AI #半导体 #海力士 $SKHY
