#CanMicrosoftDeliverOnAI
677 mil milhões de dólares é o valor em destaque nos resultados mais recentes da Microsoft — mas não são 677 mil milhões de dólares de receitas de IA a curto prazo.
A Microsoft comunicou um aumento de 73% nas obrigações comerciais de desempenho remanescentes (RPO). No entanto, o seu relatório 10-Q define essa carteira de encomendas como abrangendo Azure, a cloud comercial do Microsoft 365, produtos para servidores, soluções para setores de atividade e suporte — não apenas IA. O mesmo relatório indica que se prevê reconhecer apenas cerca de 30% das RPO comerciais nos próximos 12 meses, com uma duração média ponderada de aproximadamente 2,3 anos.
Esta distinção é importante. As RPO indicam negócios futuros contratados, mas não nos dizem que proporção está relacionada com IA, com que rapidez os clientes vão utilizar esses serviços ou se a capacidade informática necessária estará disponível dentro do prazo previsto. O aumento de 73% é impressionante, mas é uma medida da carteira de encomendas de todo o portefólio, não uma previsão das receitas de IA.
Há um impulso real: a Microsoft afirma que as receitas do Azure aumentaram 48% no trimestre de setembro. Mas a diretora financeira Amy Hood também disse que as despesas de capital trimestrais foram de 45,2 mil milhões de dólares, porque alguns fornecimentos de capacidade de terceiros previstos para o primeiro trimestre sofreram atrasos. Isso faz do calendário de entrega parte da questão da IA, e não uma nota de rodapé: os contratos de procura podem ser celebrados antes de a infraestrutura necessária estar operacional.
Assim, os dados sustentam a existência de uma forte procura por serviços de cloud, mas não uma conversão automática e imediata da carteira de encomendas em lucros provenientes de IA. A métrica a acompanhar a seguir é se a disponibilização de capacidade acompanha o crescimento do Azure — e se a Microsoft divulga uma percentagem mais clara da componente de IA na sua carteira de encomendas comerciais. #CanMicrosoftDeliverOnAI $MSFT
677 mil milhões de dólares é o valor em destaque nos resultados mais recentes da Microsoft — mas não são 677 mil milhões de dólares de receitas de IA a curto prazo.
A Microsoft comunicou um aumento de 73% nas obrigações comerciais de desempenho remanescentes (RPO). No entanto, o seu relatório 10-Q define essa carteira de encomendas como abrangendo Azure, a cloud comercial do Microsoft 365, produtos para servidores, soluções para setores de atividade e suporte — não apenas IA. O mesmo relatório indica que se prevê reconhecer apenas cerca de 30% das RPO comerciais nos próximos 12 meses, com uma duração média ponderada de aproximadamente 2,3 anos.
Esta distinção é importante. As RPO indicam negócios futuros contratados, mas não nos dizem que proporção está relacionada com IA, com que rapidez os clientes vão utilizar esses serviços ou se a capacidade informática necessária estará disponível dentro do prazo previsto. O aumento de 73% é impressionante, mas é uma medida da carteira de encomendas de todo o portefólio, não uma previsão das receitas de IA.
Há um impulso real: a Microsoft afirma que as receitas do Azure aumentaram 48% no trimestre de setembro. Mas a diretora financeira Amy Hood também disse que as despesas de capital trimestrais foram de 45,2 mil milhões de dólares, porque alguns fornecimentos de capacidade de terceiros previstos para o primeiro trimestre sofreram atrasos. Isso faz do calendário de entrega parte da questão da IA, e não uma nota de rodapé: os contratos de procura podem ser celebrados antes de a infraestrutura necessária estar operacional.
Assim, os dados sustentam a existência de uma forte procura por serviços de cloud, mas não uma conversão automática e imediata da carteira de encomendas em lucros provenientes de IA. A métrica a acompanhar a seguir é se a disponibilização de capacidade acompanha o crescimento do Azure — e se a Microsoft divulga uma percentagem mais clara da componente de IA na sua carteira de encomendas comerciais. #CanMicrosoftDeliverOnAI $MSFT
