A Microsoft gastou US$ 5,5 bilhões a menos.
Após o fechamento do mercado em 28 de outubro, divulgou os resultados: neste trimestre, as despesas de capital, incluindo arrendamentos financeiros, somaram US$ 45,2 bilhões, alta de 30% em relação ao ano anterior, mas abaixo da média de US$ 50,7 bilhões prevista pelos analistas. A empresa disse que houve um descompasso entre o recebimento dos equipamentos e os pagamentos. No mesmo balanço, a receita do Azure foi de US$ 33,165 bilhões, alta anual de 48%. Após a divulgação dos resultados, CoreWeave e Nebius caíram quase 5% no after-hours.
É preciso separar as contas: os US$ 45,2 bilhões ficaram 10,8% abaixo dos US$ 50,7 bilhões, mas ainda representam alta anual de 30%. O crescimento de 48% do Azure superou o das despesas; não acho que isso indique um esfriamento da demanda, mas sim que o ritmo dos gastos desacelerou. O que está sendo reprecificado é o prazo de entrega — o contrato de cinco anos e US$ 17,4 bilhões da Nebius, por exemplo, compra justamente capacidade de computação. A CoreWeave fechou a quarta-feira a US$ 63,93, depois de subir 18% nos três pregões anteriores. Se no próximo trimestre os gastos não voltarem à faixa dos US$ 50 bilhões, isso indicará que o mercado está precificando atrasos nas entregas, pressionando também narrativas de computação como a da TAO.
$TAO
Após o fechamento do mercado em 28 de outubro, divulgou os resultados: neste trimestre, as despesas de capital, incluindo arrendamentos financeiros, somaram US$ 45,2 bilhões, alta de 30% em relação ao ano anterior, mas abaixo da média de US$ 50,7 bilhões prevista pelos analistas. A empresa disse que houve um descompasso entre o recebimento dos equipamentos e os pagamentos. No mesmo balanço, a receita do Azure foi de US$ 33,165 bilhões, alta anual de 48%. Após a divulgação dos resultados, CoreWeave e Nebius caíram quase 5% no after-hours.
É preciso separar as contas: os US$ 45,2 bilhões ficaram 10,8% abaixo dos US$ 50,7 bilhões, mas ainda representam alta anual de 30%. O crescimento de 48% do Azure superou o das despesas; não acho que isso indique um esfriamento da demanda, mas sim que o ritmo dos gastos desacelerou. O que está sendo reprecificado é o prazo de entrega — o contrato de cinco anos e US$ 17,4 bilhões da Nebius, por exemplo, compra justamente capacidade de computação. A CoreWeave fechou a quarta-feira a US$ 63,93, depois de subir 18% nos três pregões anteriores. Se no próximo trimestre os gastos não voltarem à faixa dos US$ 50 bilhões, isso indicará que o mercado está precificando atrasos nas entregas, pressionando também narrativas de computação como a da TAO.
$TAO
