O investimento de 50 milhões de libras da Aviva em ações tokenizadas de fundos ilustra o que muda quando um investimento convencional passa a incluir registos de propriedade baseados em blockchain.
Anunciada a 26 de outubro, a nova classe de ações permite que investidores elegíveis acedam ao Sterling Liquidity Fund da Aviva Investors através de tokens digitais na XRP Ledger. O valor de 22 mil milhões de libras refere-se ao fundo subjacente na sua totalidade; a Aviva investiu 50 milhões de libras na nova classe de ações.
Grande novidade: a Aviva Investors anuncia o lançamento de uma classe de ações tokenizada do Aviva Investors Sterling (GBP) Liquidity Fund na XRP Ledger.
O Fundo de Liquidez em Libras Esterlinas (GBP) é o maior fundo da Aviva Investors, com cerca de 22 mil milhões de libras em ativos sob gestão, e esta mudança…
— Ripple (@Ripple) 26 de outubro de 2026
O lançamento integra-se numa expansão mais ampla dos serviços de blockchain institucionais. A 27 de outubro, a BNY — que detém os ativos subjacentes do fundo da Aviva — e a Ripple anunciaram que a plataforma de custódia de ativos digitais da BNY passou a suportar XRP e RLUSD. A BNY também apresentou planos para alargar o suporte a produtos de investimento tokenizados no XRP Ledger, sujeitos às aprovações finais da BNY e das entidades reguladoras. O anúncio não identificou nenhuma nova funcionalidade para o fundo da Aviva.
O que muda para os investidores
A migração não afeta o objetivo de investimento do fundo, que continua a investir em títulos de dívida de curto prazo, com qualidade de investimento, denominados em libras esterlinas do Reino Unido. Os títulos continuam a integrar a carteira do fundo regulamentado e são detidos pela BNY Mellon. Com a nova estrutura, determinados investidores passam a ter a opção de deter unidades do fundo em carteiras digitais na rede XRP Ledger.
A Aviva chama ao produto um «gémeo digital». Os tokens criados ao abrigo destes acordos representam uma participação no fundo subjacente. Segundo a Aviva, as participações tokenizadas do fundo têm os mesmos objetivos de investimento, riscos e outras características e proteções que as participações do fundo subjacente.
Segundo a empresa, o investimento combinado nas classes de participações tokenizadas da Aviva denominadas em libras esterlinas e em dólares dos EUA ultrapassa os 86 milhões de libras.
A Aviva explora a tokenização desde 2024 e acelerou os seus esforços à medida que o interesse dos investidores institucionais por produtos tokenizados disparou. Alastair Sewell, diretor sénior de investimentos, disse ao Financial News que a Aviva Investors pretende tokenizar mais fundos no futuro, mas que, a curto prazo, dará prioridade aos fundos do mercado monetário.
Como funcionam as participações tokenizadas
Segundo a Aviva, os benefícios práticos da tokenização são de natureza operacional. Entre os benefícios potenciais estão uma gestão mais simples da titularidade dos fundos, maior transparência, registos e funções de liquidação resistentes a alterações indevidas, bem como outras oportunidades para ligar produtos de investimento tradicionais a novos mercados digitais. Em particular, os fundos do mercado monetário (MMF) estão em posição de beneficiar significativamente da tokenização, segundo a Aviva.
Várias empresas participam neste programa. A BNY Mellon atua como depositária do fundo e detém os ativos subjacentes. A Komainu presta serviços regulamentados de custódia de tokens digitais. A Licuido fornece uma plataforma de tokenização. A Ripple é parceira tecnológica. As participações tokenizadas do fundo são emitidas e geridas na blockchain XRP Ledger.
O fundo não está disponível para todos os utilizadores de carteiras de criptomoedas. Está disponível para investidores elegíveis e está sujeito às mesmas regulamentações que os outros fundos do mercado monetário (MMF) irlandeses.
Segundo um artigo de julho da Alphapoint, a Aviva não é a primeira grande gestora de ativos a disponibilizar fundos do mercado monetário tokenizados. Entre os outros participantes do mercado mencionados estão a BlackRock, a Franklin Templeton e a JPMorgan. A Aviva afirma que a sua entrada no mercado reforça a sua presença no setor europeu dos fundos tokenizados e que, graças aos investimentos recentes, é agora uma das maiores fornecedoras de MMF tokenizados da Europa.
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