A Microsoft acabou de oferecer um pacote de saída voluntária a 60.000 funcionários. Isso representa cerca de um quarto da empresa.
Algumas reflexões:
1) A era da IA está acelerando. Há alguns anos, engenheiros de software e todo o setor de tecnologia eram muito disputados. Agora, temos demissões em massa ou demissões disfarçadas. As pessoas comuns precisam se preparar para duas coisas: continuar aprendendo para não serem substituídas e começar a investir cedo para que a IA trabalhe a seu favor, não contra você.
2) A Microsoft coloca os acionistas em primeiro lugar. Já falamos sobre isso antes. Mesmo com enormes investimentos de capital, a empresa ainda gera fluxo de caixa livre positivo, continua recomprando ações e aumenta os dividendos todos os anos. Quase nenhuma outra empresa no segmento intermediário da cadeia de valor da IA (nuvem) faz isso. Agora, vão cortar custos, mesmo que isso signifique irritar um quarto dos funcionários. Com um custo total de cerca de US$ 400 mil por funcionário, 60 mil pessoas representam US$ 24 bilhões, cerca de 13% do EBIT. Então, a resposta está clara: para financiar investimentos ainda maiores em IA, a Microsoft não está emitindo dívida nem vendendo novas ações. Está reduzindo o quadro de funcionários. O capital é implacável. Como investidor, gosto dessa decisão.
3) Essa compra novamente demonstra a coragem e a rapidez de Nadella. O CEO define a direção e a cultura. Eu divido CEOs em criadores, cuidadores e reformadores. Cada tipo pode ser excelente ou terrível. Cook, na Apple, é um cuidador excepcional. Jensen, na NVIDIA, é um criador excepcional. Nadella, na Microsoft, é um reformador excepcional. Ele não fundou a empresa, mas a reinventou: aposta total na nuvem, no código aberto e nas assinaturas. Na era da IA, seu pensamento já vai além da qualidade dos modelos e da corrida pelo poder computacional. Ele está perguntando como a IA vai transformar o software, os organogramas das empresas e toda a economia.
Sou totalmente contra avaliar uma empresa pelo gráfico de suas ações. Se o preço sobe, toda tese otimista parece brilhante. Se cai, toda tese pessimista parece comprovada. A Microsoft foi uma das primeiras empresas em que construí uma posição por conta própria, anos antes da NVIDIA. Minha opinião sobre a Microsoft nunca mudou. Nos últimos trimestres, o foco nos acionistas e a disciplina financeira fizeram com que eu passasse a respeitar ainda mais essa empresa.
$MSFT @Microsoft #AI #Nadella #CloudStrife
Algumas reflexões:
1) A era da IA está acelerando. Há alguns anos, engenheiros de software e todo o setor de tecnologia eram muito disputados. Agora, temos demissões em massa ou demissões disfarçadas. As pessoas comuns precisam se preparar para duas coisas: continuar aprendendo para não serem substituídas e começar a investir cedo para que a IA trabalhe a seu favor, não contra você.
2) A Microsoft coloca os acionistas em primeiro lugar. Já falamos sobre isso antes. Mesmo com enormes investimentos de capital, a empresa ainda gera fluxo de caixa livre positivo, continua recomprando ações e aumenta os dividendos todos os anos. Quase nenhuma outra empresa no segmento intermediário da cadeia de valor da IA (nuvem) faz isso. Agora, vão cortar custos, mesmo que isso signifique irritar um quarto dos funcionários. Com um custo total de cerca de US$ 400 mil por funcionário, 60 mil pessoas representam US$ 24 bilhões, cerca de 13% do EBIT. Então, a resposta está clara: para financiar investimentos ainda maiores em IA, a Microsoft não está emitindo dívida nem vendendo novas ações. Está reduzindo o quadro de funcionários. O capital é implacável. Como investidor, gosto dessa decisão.
3) Essa compra novamente demonstra a coragem e a rapidez de Nadella. O CEO define a direção e a cultura. Eu divido CEOs em criadores, cuidadores e reformadores. Cada tipo pode ser excelente ou terrível. Cook, na Apple, é um cuidador excepcional. Jensen, na NVIDIA, é um criador excepcional. Nadella, na Microsoft, é um reformador excepcional. Ele não fundou a empresa, mas a reinventou: aposta total na nuvem, no código aberto e nas assinaturas. Na era da IA, seu pensamento já vai além da qualidade dos modelos e da corrida pelo poder computacional. Ele está perguntando como a IA vai transformar o software, os organogramas das empresas e toda a economia.
Sou totalmente contra avaliar uma empresa pelo gráfico de suas ações. Se o preço sobe, toda tese otimista parece brilhante. Se cai, toda tese pessimista parece comprovada. A Microsoft foi uma das primeiras empresas em que construí uma posição por conta própria, anos antes da NVIDIA. Minha opinião sobre a Microsoft nunca mudou. Nos últimos trimestres, o foco nos acionistas e a disciplina financeira fizeram com que eu passasse a respeitar ainda mais essa empresa.
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