#EarningsSeason
Uma possível reversão da época de divulgação de resultados pode apanhar o mercado bolsista de surpresa.
O S&P 500 fechou em alta pelo segundo dia consecutivo, e o índice praticamente recuperou a queda de quinta-feira. Não houve grandes mudanças nos últimos dois dias, o que não surpreende, tendo em conta o nível elevado atingido pelo VIX 1-Day na sexta-feira. O VIX 1-Day fechou em 12,5, e prevejo que fique perto de 20.
Duvido seriamente que a Reserva Federal desafie o mercado e aumente as taxas uma semana antes das eleições intercalares. Prevejo uma conferência de imprensa com um tom agressivo, na qual Warsh manterá o silêncio sobre as futuras orientações da Reserva Federal.
Dito isto, se Warsh quiser que toda a gente saiba quem está agora ao comando, e que já não são Bernanke, Yellen nem Powell, poderia ir fazer uma caminhada. É claro que há muitas razões para o fazer. Embora eu ache que isso causaria um enorme escândalo.
Probabilidades de aumento das taxas pela Reserva Federal
Depois de os resultados de hoje e de quinta-feira serem divulgados, a volatilidade implícita das ações individuais deverá diminuir, e a dispersão deverá cair com ela. Se a dispersão tocar no fundo perto de 27 a 28 e a volatilidade implícita das ações individuais estabilizar perto de 31 a 32, a correlação implícita poderá aumentar significativamente, talvez para 15 ou 20, dependendo da evolução do ciclo, enquanto o VIX se mantém relativamente estável.
Isto é importante porque a queda da volatilidade das ações individuais geralmente permite desfazer as coberturas, e as compras subsequentes dão suporte ao mercado.
$BNB
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Uma possível reversão da época de divulgação de resultados pode apanhar o mercado bolsista de surpresa.
O S&P 500 fechou em alta pelo segundo dia consecutivo, e o índice praticamente recuperou a queda de quinta-feira. Não houve grandes mudanças nos últimos dois dias, o que não surpreende, tendo em conta o nível elevado atingido pelo VIX 1-Day na sexta-feira. O VIX 1-Day fechou em 12,5, e prevejo que fique perto de 20.
Duvido seriamente que a Reserva Federal desafie o mercado e aumente as taxas uma semana antes das eleições intercalares. Prevejo uma conferência de imprensa com um tom agressivo, na qual Warsh manterá o silêncio sobre as futuras orientações da Reserva Federal.
Dito isto, se Warsh quiser que toda a gente saiba quem está agora ao comando, e que já não são Bernanke, Yellen nem Powell, poderia ir fazer uma caminhada. É claro que há muitas razões para o fazer. Embora eu ache que isso causaria um enorme escândalo.
Probabilidades de aumento das taxas pela Reserva Federal
Depois de os resultados de hoje e de quinta-feira serem divulgados, a volatilidade implícita das ações individuais deverá diminuir, e a dispersão deverá cair com ela. Se a dispersão tocar no fundo perto de 27 a 28 e a volatilidade implícita das ações individuais estabilizar perto de 31 a 32, a correlação implícita poderá aumentar significativamente, talvez para 15 ou 20, dependendo da evolução do ciclo, enquanto o VIX se mantém relativamente estável.
Isto é importante porque a queda da volatilidade das ações individuais geralmente permite desfazer as coberturas, e as compras subsequentes dão suporte ao mercado.
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