As ações da Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD) caíram cerca de 7% nas negociações de pré-abertura em 28 de outubro, após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre, que levantaram preocupações quanto ao crescimento das receitas e à rentabilidade. Apesar da receita trimestral recorde, a queda nas receitas provenientes da negociação de criptomoedas e os resultados GAAP abaixo do esperado pesaram no sentimento dos investidores. Os comentários da administração sobre spreads de negociação mais estreitos também levantaram dúvidas sobre as perspectivas da empresa a curto prazo.
Veja os principais motivos pelos quais as ações da Robinhood estão em queda hoje.
Ação da Robinhood cai após resultados do 3º trimestre ficarem abaixo das expectativas
A Robinhood registrou receita de US$ 1,42 bilhão no 3º trimestre, alta de 12% em relação ao ano anterior, mas abaixo da estimativa de US$ 1,43 bilhão de Wall Street. O lucro diluído por ação segundo os princípios contábeis GAAP caiu 16%, para US$ 0,51, ficando aquém da estimativa de US$ 0,55 dos analistas, enquanto o lucro líquido recuou 14%, para US$ 476 milhões.
Embora o lucro ajustado por ação tenha chegado a US$ 0,60, a receita abaixo do esperado e a queda no lucro reportado ofuscaram o resultado ajustado mais forte.
As despesas operacionais aumentaram 16%, para US$ 739 milhões, superando o crescimento da receita e despertando preocupações com a pressão sobre as margens. Portanto, o relatório de resultados apresentou um cenário misto: a Robinhood continuou a aumentar a receita, mas seu desempenho final enfraqueceu.
Ação da HOOD cai com tombo de 55% na receita com criptomoedas
A forte queda na atividade com criptomoedas foi uma das principais preocupações dos investidores. A receita da Robinhood com transações de criptomoedas caiu 55% em relação ao ano anterior, para US$ 120 milhões, enquanto o volume nocional de negociação de criptomoedas recuou 38%, para US$ 50 bilhões. O volume negociado no aplicativo Robinhood caiu 48%, para US$ 21 bilhões.
🚨AGORA: Robinhood $HOOD cai mais de 4% nas negociações após o fechamento, apesar da receita recorde no 3º trimestre.
A receita subiu 12% em relação ao ano anterior, atingindo o recorde de US$ 1,42 BILHÃO.
Enquanto isso, a empresa teve lucro de US$ 0,51 por ação, abaixo dos US$ 0,56 esperados pelos analistas.
A receita com criptomoedas caiu 55%, para US$ 120 MILHÕES.
Previsão… pic.twitter.com/gGUGoEVDtr
— Coin Bureau (@coinbureau) October 27, 2026
A desaceleração contrasta com o desempenho mais forte de outros produtos de negociação. A receita com opções subiu 31%, para US$ 399 milhões, enquanto a receita com ações aumentou 41%, para US$ 121 milhões. A receita com contratos de eventos também subiu, chegando a US$ 173 milhões.
No entanto, os ganhos nesses segmentos não foram suficientes para compensar a queda nas criptomoedas. Como a atividade com criptomoedas contribui para a receita da Robinhood baseada em transações, os investidores ficarão atentos a sinais de recuperação nos volumes negociados.
Queda na receita líquida de juros e aumento dos custos pressionam a Robinhood
A receita líquida de juros da Robinhood caiu 9% em relação ao ano anterior, para US$ 415 milhões, refletindo a menor atividade de empréstimo de títulos e as taxas de juros de curto prazo. Ao mesmo tempo, as despesas operacionais subiram 16%, para US$ 739 milhões, pressionando ainda mais os lucros.
Embora o EBITDA ajustado tenha aumentado 9%, para US$ 808 milhões, tanto o lucro líquido quanto o lucro por ação segundo os princípios contábeis GAAP caíram em relação ao ano anterior. Essa divergência sugere que o crescimento da receita, por si só, pode não ser suficiente para sustentar a ação se os custos continuarem subindo mais rápido que o negócio principal da empresa.
Spreads de negociação mais estreitos geram preocupações sobre as perspectivas da HOOD
Os comentários da administração sobre as condições no início do quarto trimestre aumentaram a cautela dos investidores. A Robinhood informou que os spreads de negociação haviam diminuído, o que poderia reduzir a receita gerada pelas transações dos clientes.
A empresa reduziu em US$ 25 milhões o limite superior de sua projeção para as despesas operacionais ajustadas e a remuneração baseada em ações no ano fiscal de 2026, levando a faixa para US$ 2,675 bilhões–US$ 2,75 bilhões.
Houve pontos positivos: os depósitos líquidos no 3º trimestre chegaram a US$ 15,7 bilhões, e os ativos na plataforma subiram 19% em relação ao ano anterior, para US$ 396 bilhões. Segundo a atualização divulgada pela empresa, os depósitos líquidos de outubro já haviam ultrapassado US$ 13 bilhões.
No entanto, é provável que os investidores se concentrem em saber se esses fluxos de entrada podem se traduzir em receitas e lucros maiores à medida que as condições de negociação mudam.
A ação da HOOD pode se recuperar após a liquidação nas negociações pré-mercado?
As ações da Robinhood fecharam a US$ 94,56 em 27 de outubro, antes de caírem para cerca de US$ 87 nas negociações pré-mercado, uma queda de aproximadamente 8%. Com isso, a HOOD ficou abaixo da marca de US$ 90 e da zona de suporte próxima a US$ 95.
O teste imediato é saber se os compradores conseguirão estabilizar a ação após a abertura do mercado. Uma recuperação acima de US$ 90 poderia ajudar a aliviar a pressão vendedora no curto prazo, enquanto voltar à faixa de US$ 94–US$ 95 seria um sinal mais forte de melhora do momentum.
Se as vendas continuarem abaixo da mínima do pré-mercado, ainda é possível uma queda maior até a faixa de US$ 82–80. Até que a empresa demonstre um crescimento mais consistente dos lucros, as preocupações dos investidores podem continuar pesando sobre as ações.