Nesta sexta-feira, US$ 11,7 bilhões em opções de BTC e ETH vencem — e o “max pain” não está alinhado com os preços atuais.
Fato: na Deribit, nesta sexta-feira, 30 de outubro, às 15:00 WIB, cerca de 135.000 contratos de opções de BTC, no valor de US$ 10,92 bilhões, vencem, com max pain em US$ 78.000 e uma razão put/call de 0,53. Ao mesmo tempo, vencem opções de ETH no valor de US$ 776 milhões, com max pain em US$ 2.500 e uma razão put/call de 0,77. O total chega a quase US$ 11,7 bilhões. (Dados da Deribit via PANews, confirmados pela KuCoin e pela Phemex, em 28 de outubro.)
Minha opinião: max pain não é um alvo de preço — é o nível em que a maior quantidade de opções expira sem valor, favorecendo os vendedores de opções. Uma razão put/call abaixo de 1 significa que há mais contratos de call do que de put, mas isso não é um sinal puramente otimista: calls podem ser vendidas ou usadas como proteção. O contraste é interessante: o BTC está agora em torno de US$ 81.469, acima do max pain de US$ 78.000, enquanto o ETH está em torno de US$ 2.368, abaixo do max pain de US$ 2.500. E os eventos se sobrepõem: a decisão do Fed na madrugada de 29 de outubro, às 01:00 WIB, acontece antes do vencimento de sexta-feira.
O que estou acompanhando: se o BTC se mantém acima de US$ 80.000 após a decisão do Fed e se a volatilidade aumenta antes da liquidação de sexta-feira — não se o preço será “puxado” até o max pain, porque não há nenhuma regra que determine essa força de atração.
Na opinião de vocês, um vencimento desse tamanho tem mais potencial para abalar o mercado por meio de ajustes de posições ou simplesmente passar despercebido, já que a maioria dos contratos realmente expira sem valor?
Esta é a minha análise, não uma recomendação financeira — façam sempre sua própria pesquisa (DYOR).
#OpsiKripto #Deribit $BTC $ETH
Fato: na Deribit, nesta sexta-feira, 30 de outubro, às 15:00 WIB, cerca de 135.000 contratos de opções de BTC, no valor de US$ 10,92 bilhões, vencem, com max pain em US$ 78.000 e uma razão put/call de 0,53. Ao mesmo tempo, vencem opções de ETH no valor de US$ 776 milhões, com max pain em US$ 2.500 e uma razão put/call de 0,77. O total chega a quase US$ 11,7 bilhões. (Dados da Deribit via PANews, confirmados pela KuCoin e pela Phemex, em 28 de outubro.)
Minha opinião: max pain não é um alvo de preço — é o nível em que a maior quantidade de opções expira sem valor, favorecendo os vendedores de opções. Uma razão put/call abaixo de 1 significa que há mais contratos de call do que de put, mas isso não é um sinal puramente otimista: calls podem ser vendidas ou usadas como proteção. O contraste é interessante: o BTC está agora em torno de US$ 81.469, acima do max pain de US$ 78.000, enquanto o ETH está em torno de US$ 2.368, abaixo do max pain de US$ 2.500. E os eventos se sobrepõem: a decisão do Fed na madrugada de 29 de outubro, às 01:00 WIB, acontece antes do vencimento de sexta-feira.
O que estou acompanhando: se o BTC se mantém acima de US$ 80.000 após a decisão do Fed e se a volatilidade aumenta antes da liquidação de sexta-feira — não se o preço será “puxado” até o max pain, porque não há nenhuma regra que determine essa força de atração.
Na opinião de vocês, um vencimento desse tamanho tem mais potencial para abalar o mercado por meio de ajustes de posições ou simplesmente passar despercebido, já que a maioria dos contratos realmente expira sem valor?
Esta é a minha análise, não uma recomendação financeira — façam sempre sua própria pesquisa (DYOR).
#OpsiKripto #Deribit $BTC $ETH