A Ripple recebeu a aprovação final do Gabinete do Controlador da Moeda dos EUA para criar o Ripple National Trust Bank, mas um membro da comunidade XRP acredita que a história mais importante vai muito além das reservas de RLUSD.
O CEO da Ripple, Brad Garlinghouse, confirmou que o banco fiduciário supervisionado a nível federal dará suporte ao RLUSD e oferecerá serviços de custódia de ativos digitais para empresas.
O plano de negócios aprovado permite que o Ripple National Trust Bank administre reservas segregadas de RLUSD, atue como agente fiduciário de garantias dessas reservas e ofereça serviços fiduciários de custódia de ativos digitais. O RLUSD continuará a ser emitido pela subsidiária da Ripple, Standard Custody & Trust Company.
O membro da comunidade XRP KT Baby argumenta que essa estrutura poderia, no futuro, dar à Ripple algo ainda mais valioso: uma posição regulada entre instituições financeiras tradicionais e ativos tokenizados.
A teoria mais ampla por trás do Ripple National Trust Bank
O membro da comunidade descreve um banco fiduciário como uma infraestrutura, e não como um credor tradicional.
Em linhas gerais, essa é a maneira correta de pensar sobre a licença. O Ripple National Trust Bank não está sendo criado como um banco comercial convencional que recebe depósitos e concede empréstimos. Seu papel aprovado se concentra em serviços fiduciários, custódia e administração de reservas.
Isso poderá ser útil à medida que depósitos tokenizados, stablecoins e ativos digitais institucionais se integrem cada vez mais às finanças tradicionais.
Em vez de apenas fornecer software a instituições financeiras, a Ripple agora terá uma entidade supervisionada pelo governo federal, capaz de realizar por conta própria atividades reguladas de custódia e serviços fiduciários.
Meu cérebro não para de perguntar: por quê… Por que a Ripple quis se tornar um banco fiduciário? Por que a Ripple gostaria de se tornar um banco fiduciário? A resposta superficial são as reservas e a custódia do RLUSD. A resposta real é estrutural. Um banco fiduciário é um canal, não um proprietário. A Ripple Inc. agora pode movimentar os ativos dos clientes por meio do RNTB sem que esses passivos apareçam em seu próprio balanço. É exatamente assim que funcionam sistemas como SWIFT, DTCC e os sistemas de liquidação de bancos centrais. São intermediários que movimentam valor sem serem seus proprietários. Se o mundo migrar para depósitos tokenizados e redes de pagamentos internacionais que precisem de uma camada intermediária neutra e regulada, a Ripple será a única entidade dos EUA que poderá ocupar legalmente essa posição sem se tornar uma holding bancária. A implicação menos evidente é que isso dá ao OCC e ao Tesouro um protagonista nacional no mesmo setor em que o BRICS tenta construir suas próprias redes. A Circle já deu o primeiro passo com sua licença, em julho de 2026. A Coinbase ainda está em fase de aprovação condicional. A Ripple passou à frente das duas ao reunir, sob uma única estrutura federal, a gestão de reservas de stablecoins, as funções de agente fiduciário de garantias e a custódia institucional. No caso do próprio XRP, a questão é a oferta. Se as instituições começarem a manter grandes quantidades em contas de custódia do RNTB, as moedas sairão da oferta líquida e ficarão retidas por períodos mais longos — o mesmo mecanismo provocado pelas entradas em ETFs, só que mais lentamente e voltado a outro tipo de comprador. A licença não menciona XRP nenhuma vez, e isso é intencional. Mantém a narrativa regulatória clara e permite que a utilidade do token surja por meio da adoção, e não da documentação. O objetivo final não é substituir o sistema antigo. É se tornar a porta de entrada regulada que o sistema antigo não pode ignorar.
— KT Baby (@KTKetoGang) 27 de outubro de 2026
Isso está de acordo com a própria visão de Garlinghouse, de que as criptomoedas e os bancos “funcionam melhor juntos”. Há anos, a Ripple tenta conectar a infraestrutura de blockchain às instituições financeiras existentes, em vez de construir um sistema financeiro totalmente separado.
O membro da comunidade vai além e argumenta que a Ripple poderia, no futuro, se tornar uma camada regulada e neutra por meio da qual as instituições movimentariam ativos tokenizados.
É uma interpretação interessante, mas vai além do que a própria aprovação do OCC afirma. A licença autoriza atividades específicas de custódia e serviços fiduciários. Ela não designa a Ripple como uma nova SWIFT, DTCC ou camada de liquidação de bancos centrais.
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O que isso realmente significa para o XRP?
É aqui que a teoria se torna mais especulativa.
KT Baby argumenta que a custódia institucional por meio do Ripple National Trust Bank poderia, no futuro, retirar XRP de circulação líquida se as empresas começarem a manter grandes posições de XRP ali por períodos mais longos.
Em teoria, esse mecanismo faz sentido.
Se compradores institucionais adquirirem XRP e o colocarem sob custódia de longo prazo, esses tokens ficarão menos disponíveis para negociação. Uma oferta líquida menor, combinada com uma demanda crescente, pode ajudar o preço.
Mas há uma etapa importante que ainda falta.
O anúncio da Ripple não diz que as instituições custodiarão XRP por meio do RNTB, e a aprovação do OCC não menciona o XRP entre os usos aprovados para o banco. As atividades confirmadas são a administração das reservas do RLUSD, serviços de agente fiduciário de garantias e custódia fiduciária de ativos digitais.
Isso significa que qualquer efeito sobre a oferta de XRP dependerá da futura adoção institucional, e não da licença em si.
Na verdade, acho que essa distinção torna a história mais interessante.
A Ripple não precisa incluir o XRP na licença para que ele possa se beneficiar no futuro. Se a empresa conseguir atrair mais instituições para seu ecossistema de pagamentos, custódia e tokenização, o XRP poderá ganhar utilidade por meio de produtos criados em torno dessa infraestrutura.
Mas isso precisa acontecer na prática.
Um ponto da análise da comunidade precisa de correção
A publicação também afirma que a Ripple passou à frente da Circle e da Coinbase.
Essa comparação é apenas parcialmente correta.
A Coinbase National Trust Company recebeu aprovação condicional preliminar do OCC em abril de 2026, então a Ripple está atualmente mais avançada nesse processo.
A Circle, porém, já recebeu a aprovação final do OCC para a Circle National Trust em 10 de julho de 2026. Seu banco fiduciário regulado pelo governo federal foi criado para oferecer custódia institucional e dar suporte à infraestrutura da USDC.
Portanto, a Ripple não é a única empresa de criptomoedas dos EUA com esse tipo de estrutura de banco fiduciário federal.
O que chama a atenção é a combinação que a Ripple está construindo em um único ecossistema: infraestrutura de reservas do RLUSD, custódia institucional, pagamentos, tokenização e produtos do mercado de capitais.
Essa é a parte que eu observaria.
A notícia imediata é regulatória.
A história potencialmente maior é se a Ripple conseguirá transformar essa posição regulatória em adoção institucional.
Se, no futuro, instituições usarem a infraestrutura da Ripple, supervisionada pelo governo federal, para custodiar e movimentar XRP em grande escala, o argumento sobre a oferta levantado pela comunidade poderá se tornar relevante.
Por enquanto, porém, esse é o próximo capítulo da tese, não algo que a aprovação do OCC já tenha proporcionado.
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A publicação Membro da comunidade XRP relaciona aprovação bancária da Ripple a uma estratégia muito mais ampla apareceu primeiro em CaptainAltcoin.