O que mais me interessa no Google e na Microsoft nesta temporada de resultados não é simplesmente saber se superaram as expectativas. É quanto precisam gastar para continuar convencendo o mercado de que, eventualmente, a IA justificará esse custo.
As duas empresas têm vantagens enormes: infraestrutura de nuvem, clientes consolidados e produtos de IA que podem ser integrados às ferramentas que as pessoas já usam. Mas essas vantagens também levantam uma questão difícil. Quanta receita nova a IA está realmente gerando e quanto investimento é necessário apenas para continuar competitivo?
Mesmo um forte relatório de resultados ainda poderia deixar os investidores debatendo margens, despesas de capital e o tempo necessário para que os retornos se concretizem. Ficar abaixo das expectativas levantaria outra questão: se os gastos estão avançando mais rápido do que a monetização.
Estou acompanhando a relação entre o investimento em IA e o crescimento da nuvem mais de perto do que o número principal do lucro por ação. Essa relação pode revelar mais sobre os negócios no longo prazo do que superar as expectativas em um único trimestre.
O interessante é que as duas empresas podem apresentar crescimento e ainda assim deixar os investidores em dúvida sobre quanto esse crescimento realmente vale.
#CanMicrosoftDeliverOnAI #EarningsSeason #BinancePick $GOOGL
As duas empresas têm vantagens enormes: infraestrutura de nuvem, clientes consolidados e produtos de IA que podem ser integrados às ferramentas que as pessoas já usam. Mas essas vantagens também levantam uma questão difícil. Quanta receita nova a IA está realmente gerando e quanto investimento é necessário apenas para continuar competitivo?
Mesmo um forte relatório de resultados ainda poderia deixar os investidores debatendo margens, despesas de capital e o tempo necessário para que os retornos se concretizem. Ficar abaixo das expectativas levantaria outra questão: se os gastos estão avançando mais rápido do que a monetização.
Estou acompanhando a relação entre o investimento em IA e o crescimento da nuvem mais de perto do que o número principal do lucro por ação. Essa relação pode revelar mais sobre os negócios no longo prazo do que superar as expectativas em um único trimestre.
O interessante é que as duas empresas podem apresentar crescimento e ainda assim deixar os investidores em dúvida sobre quanto esse crescimento realmente vale.
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