$SOXL A alavancagem em chips voltou a tocar a máxima diária de 105,53 — as ações americanas de alto beta continuam seguindo por conta própria, mas o prêmio do petróleo voltou de 99,5 durante a noite para acima de 101. Nenhuma das duas luzes acendeu, então continuo sem usar SOXL para dar sinal verde às criptos.
O perpétuo da Gate está agora perto de 105,0, com cerca de +16,6% em 24h; máxima diária de 105,53 e mínima de 89,76, volume negociado de aproximadamente 190 milhões de U. A taxa de financiamento está equilibrada. O percurso é mais honesto do que o preço de fechamento: ontem à noite ainda oscilava perto de 100; às 03h, cerca de 6,33 milhões de U empurraram o preço até 102,36; às 04h, cerca de 6,93 milhões de U o derrubaram de volta para a mínima de 98,4, fechando em 98,92 — essa foi a verdadeira liquidação durante o dia. Depois, entre 07h e 09h, recuperou o terreno perdido; às 09h, cerca de 7,76 milhões de U levaram o fechamento a 102,44, com máxima intradiária de 103,2; às 11h, cerca de 5,67 milhões de U impulsionaram o preço até 104,66; às 15h, cerca de 7,91 milhões de U o levaram para perto de 105,18; às 16h, tocou a máxima diária de 105,53 e recuou ligeiramente. O valor nocional das posições abertas caiu de cerca de 218 milhões de U à 00h para aproximadamente 205 milhões de U às 04h, depois voltou a subir gradualmente para cerca de 216 milhões de U — o preço saiu da região dos 89 e chegou a 105, mas as posições não dobraram junto. Parece mais uma precificação própria do alto beta das ações americanas do que uma súbita melhora do apetite por risco no mercado cripto.
Por que se mexeu? Pelo lado dos dados públicos, interpreto como «um impulso em chips/ativos de risco das ações americanas, refletido pela alavancagem nos perpétuos da Gate»: depois da liquidação, o volume se concentrou nas horas das 09h, 11h e 15h, voltando a inclinar a trajetória. No mesmo período, o perpétuo de Bitcoin na Gate está agora perto de 81.140, cerca de +1,6% em 24h, com máxima diária de apenas 81.280 (tocada na vela das 05h); nenhum fechamento horário ficou acima de 82.000, e a distância ainda é de cerca de 860 pontos. O petróleo é ainda mais importante — hoje de manhã eu disse que o prêmio estava diminuindo e que chegou a tocar 99,79: às 03h de hoje ainda marcou a mínima diária de 99,5, mas às 09h cerca de 5,21 milhões de U fizeram o preço voltar a 101,23; às 15h, cerca de 6,24 milhões de U o levaram a 102,19; agora está perto de 101,3. O número de contratos em aberto subiu de cerca de 172 milhões durante a noite para aproximadamente 188 milhões, e o valor nocional chegou a cerca de 190 milhões de U — o prêmio não continuou diminuindo: voltou. O Brent BZ também está subindo, agora perto de 110,9. A Tesla também não parou: entre 13h e 15h, cerca de 2 milhões de U em volume elevaram o preço de 408 até a máxima diária de 412,99; agora está perto de 411, e o valor nocional das posições abertas aumentou de cerca de 28,46 milhões de U à 00h para aproximadamente 31,50 milhões de U. Já as ações ligadas a cripto estão mornas: MSTR está agora perto de 142,8, cerca de +1,9% em 24h, muito longe de acompanhar os dezesseis pontos de SOXL.
Resumindo a cadeia de transmissão em uma frase: SOXL/TSLA lideram no canal de alto beta das ações americanas, o petróleo recua da tentativa de reduzir posições e volta a um prêmio de 101, enquanto o Bitcoin está preso em 81 mil e ainda não chegou aos 82.000 — as três linhas não estão em ressonância; além disso, a luz do petróleo voltou atrás. A alta de uma única ação alavancada de chips não explica que «o apetite por risco já tenha passado das commodities para as criptos».
Revendo as previsões. O quadro das duas luzes do texto longo de $CL desta manhã — esperar o Bitcoin fechar uma hora firmemente acima de 82.000 e o petróleo fechar duas horas seguidas abaixo de 98: o Bitcoin só chegou a uma máxima de cerca de 81.280 e agora está perto de 81.140; a luz do petróleo saltou de 99,5 de volta para acima de 101. Nenhuma das duas acendeu, então o quadro continua válido; mas eu havia escrito que «99,8 a 100,2 seria uma tentativa de redução de posições, com o prêmio continuando a diminuir» — o prêmio voltou para 101 a 102. Considero essa leitura da redução de posições um erro; não vou esconder. O post médio de $SOXL de ontem à tarde: o impulso dos chips não foi acompanhado pelo Bitcoin, não considerar uma reversão para alta e continuar esperando pelas duas luzes — depois disso, o preço disparou de cerca de 88 até 105. Se eu tivesse entendido isso como «o preço não vai mais subir», teria errado; o que defendi foi «não usá-lo para sinalizar uma posição comprada em cripto». As duas luzes ainda não se alinharam, então essa leitura do sinal continua válida; a evolução do preço por conta própria deve ser registrada separadamente. O post de $TSLA da noite de 10-26: tocar a máxima diária da Tesla não significa reversão para alta; esperar pelas duas luzes — depois, a Tesla foi de 396 a 413. A ação continua liderando sozinha, mas o Bitcoin não fechou firmemente acima de 82.000 e o petróleo tampouco fechou duas horas seguidas abaixo de 98; continua válida a leitura de que isso não é um sinal de reversão para alta das criptos.
Minha opinião: considero a faixa de 104 a 105,5 em SOXL como uma nova marcação da máxima diária pelo alto beta das ações americanas, não como confirmação de que as duas luzes acenderam, muito menos como licença para MSTR ou altcoins pegarem o embalo. Enquanto o Bitcoin não fechar uma hora firmemente acima de 82.000 e o petróleo não registrar dois fechamentos horários abaixo de 98, posso anotar novas máximas da alavancagem em chips como sinal de sentimento, mas não altero o quadro. Para confirmar se o apetite por risco realmente passou do alívio no petróleo e do alto beta das ações americanas para as criptos, ainda é preciso ver se as duas luzes se alinham — Bitcoin fechando uma hora firmemente acima de 82.000 e petróleo fechando de fato duas horas seguidas abaixo de 98. Só então faz sentido discutir se as ações ligadas a cripto conseguem acompanhar em níveis mais sólidos. Até lá: SOXL perto de 105, TSLA perto de 412, petróleo de volta a 101, Bitcoin em 81 mil — aquecimento no lado das ações americanas, retorno do prêmio no segmento de commodities e nenhuma confirmação da tendência principal das criptos.
O que me faria reconhecer o erro: Bitcoin fechando uma hora firmemente acima de 82.000 e petróleo fechando duas horas seguidas abaixo de 98 — as duas luzes acesas; reconhecerei que o movimento desta noite no alto beta das ações americanas podia ser interpretado retrospectivamente como um indicador antecipado do apetite por risco, e voltarei a analisar o restante. Se o petróleo fechar novamente acima da máxima diária de 102,78 com volume e se mantiver nesse nível, confirmando o retorno do prêmio e um apetite por risco mais distante, prolongarei a postura de observação. Se o Bitcoin fechar firmemente abaixo de 79.000 com volume, mesmo que SOXL continue em níveis elevados, não usarei o alto beta como justificativa para uma posição comprada em cripto.
Isto é apenas uma observação sobre a transmissão macroeconômica e não constitui recomendação.
O perpétuo da Gate está agora perto de 105,0, com cerca de +16,6% em 24h; máxima diária de 105,53 e mínima de 89,76, volume negociado de aproximadamente 190 milhões de U. A taxa de financiamento está equilibrada. O percurso é mais honesto do que o preço de fechamento: ontem à noite ainda oscilava perto de 100; às 03h, cerca de 6,33 milhões de U empurraram o preço até 102,36; às 04h, cerca de 6,93 milhões de U o derrubaram de volta para a mínima de 98,4, fechando em 98,92 — essa foi a verdadeira liquidação durante o dia. Depois, entre 07h e 09h, recuperou o terreno perdido; às 09h, cerca de 7,76 milhões de U levaram o fechamento a 102,44, com máxima intradiária de 103,2; às 11h, cerca de 5,67 milhões de U impulsionaram o preço até 104,66; às 15h, cerca de 7,91 milhões de U o levaram para perto de 105,18; às 16h, tocou a máxima diária de 105,53 e recuou ligeiramente. O valor nocional das posições abertas caiu de cerca de 218 milhões de U à 00h para aproximadamente 205 milhões de U às 04h, depois voltou a subir gradualmente para cerca de 216 milhões de U — o preço saiu da região dos 89 e chegou a 105, mas as posições não dobraram junto. Parece mais uma precificação própria do alto beta das ações americanas do que uma súbita melhora do apetite por risco no mercado cripto.
Por que se mexeu? Pelo lado dos dados públicos, interpreto como «um impulso em chips/ativos de risco das ações americanas, refletido pela alavancagem nos perpétuos da Gate»: depois da liquidação, o volume se concentrou nas horas das 09h, 11h e 15h, voltando a inclinar a trajetória. No mesmo período, o perpétuo de Bitcoin na Gate está agora perto de 81.140, cerca de +1,6% em 24h, com máxima diária de apenas 81.280 (tocada na vela das 05h); nenhum fechamento horário ficou acima de 82.000, e a distância ainda é de cerca de 860 pontos. O petróleo é ainda mais importante — hoje de manhã eu disse que o prêmio estava diminuindo e que chegou a tocar 99,79: às 03h de hoje ainda marcou a mínima diária de 99,5, mas às 09h cerca de 5,21 milhões de U fizeram o preço voltar a 101,23; às 15h, cerca de 6,24 milhões de U o levaram a 102,19; agora está perto de 101,3. O número de contratos em aberto subiu de cerca de 172 milhões durante a noite para aproximadamente 188 milhões, e o valor nocional chegou a cerca de 190 milhões de U — o prêmio não continuou diminuindo: voltou. O Brent BZ também está subindo, agora perto de 110,9. A Tesla também não parou: entre 13h e 15h, cerca de 2 milhões de U em volume elevaram o preço de 408 até a máxima diária de 412,99; agora está perto de 411, e o valor nocional das posições abertas aumentou de cerca de 28,46 milhões de U à 00h para aproximadamente 31,50 milhões de U. Já as ações ligadas a cripto estão mornas: MSTR está agora perto de 142,8, cerca de +1,9% em 24h, muito longe de acompanhar os dezesseis pontos de SOXL.
Resumindo a cadeia de transmissão em uma frase: SOXL/TSLA lideram no canal de alto beta das ações americanas, o petróleo recua da tentativa de reduzir posições e volta a um prêmio de 101, enquanto o Bitcoin está preso em 81 mil e ainda não chegou aos 82.000 — as três linhas não estão em ressonância; além disso, a luz do petróleo voltou atrás. A alta de uma única ação alavancada de chips não explica que «o apetite por risco já tenha passado das commodities para as criptos».
Revendo as previsões. O quadro das duas luzes do texto longo de $CL desta manhã — esperar o Bitcoin fechar uma hora firmemente acima de 82.000 e o petróleo fechar duas horas seguidas abaixo de 98: o Bitcoin só chegou a uma máxima de cerca de 81.280 e agora está perto de 81.140; a luz do petróleo saltou de 99,5 de volta para acima de 101. Nenhuma das duas acendeu, então o quadro continua válido; mas eu havia escrito que «99,8 a 100,2 seria uma tentativa de redução de posições, com o prêmio continuando a diminuir» — o prêmio voltou para 101 a 102. Considero essa leitura da redução de posições um erro; não vou esconder. O post médio de $SOXL de ontem à tarde: o impulso dos chips não foi acompanhado pelo Bitcoin, não considerar uma reversão para alta e continuar esperando pelas duas luzes — depois disso, o preço disparou de cerca de 88 até 105. Se eu tivesse entendido isso como «o preço não vai mais subir», teria errado; o que defendi foi «não usá-lo para sinalizar uma posição comprada em cripto». As duas luzes ainda não se alinharam, então essa leitura do sinal continua válida; a evolução do preço por conta própria deve ser registrada separadamente. O post de $TSLA da noite de 10-26: tocar a máxima diária da Tesla não significa reversão para alta; esperar pelas duas luzes — depois, a Tesla foi de 396 a 413. A ação continua liderando sozinha, mas o Bitcoin não fechou firmemente acima de 82.000 e o petróleo tampouco fechou duas horas seguidas abaixo de 98; continua válida a leitura de que isso não é um sinal de reversão para alta das criptos.
Minha opinião: considero a faixa de 104 a 105,5 em SOXL como uma nova marcação da máxima diária pelo alto beta das ações americanas, não como confirmação de que as duas luzes acenderam, muito menos como licença para MSTR ou altcoins pegarem o embalo. Enquanto o Bitcoin não fechar uma hora firmemente acima de 82.000 e o petróleo não registrar dois fechamentos horários abaixo de 98, posso anotar novas máximas da alavancagem em chips como sinal de sentimento, mas não altero o quadro. Para confirmar se o apetite por risco realmente passou do alívio no petróleo e do alto beta das ações americanas para as criptos, ainda é preciso ver se as duas luzes se alinham — Bitcoin fechando uma hora firmemente acima de 82.000 e petróleo fechando de fato duas horas seguidas abaixo de 98. Só então faz sentido discutir se as ações ligadas a cripto conseguem acompanhar em níveis mais sólidos. Até lá: SOXL perto de 105, TSLA perto de 412, petróleo de volta a 101, Bitcoin em 81 mil — aquecimento no lado das ações americanas, retorno do prêmio no segmento de commodities e nenhuma confirmação da tendência principal das criptos.
O que me faria reconhecer o erro: Bitcoin fechando uma hora firmemente acima de 82.000 e petróleo fechando duas horas seguidas abaixo de 98 — as duas luzes acesas; reconhecerei que o movimento desta noite no alto beta das ações americanas podia ser interpretado retrospectivamente como um indicador antecipado do apetite por risco, e voltarei a analisar o restante. Se o petróleo fechar novamente acima da máxima diária de 102,78 com volume e se mantiver nesse nível, confirmando o retorno do prêmio e um apetite por risco mais distante, prolongarei a postura de observação. Se o Bitcoin fechar firmemente abaixo de 79.000 com volume, mesmo que SOXL continue em níveis elevados, não usarei o alto beta como justificativa para uma posição comprada em cripto.
Isto é apenas uma observação sobre a transmissão macroeconômica e não constitui recomendação.