Hoje, após o fechamento do mercado, a Microsoft ($MSFTB ) divulgará seus resultados. Depois de analisar as expectativas do mercado, fica claro que a própria Microsoft elevou demais a fasquia desta vez:
Wall Street não quer saber apenas se a receita superou as expectativas: o crescimento do negócio de nuvem Azure precisa ficar acima de 45% (contra 43% no trimestre anterior). Na avaliação do Morgan Stanley e do Bank of America, se o crescimento do Azure desacelerar um pouco, para 43%-44%, mesmo que a receita ultrapasse 90 bilhões, o mercado vai interpretar isso diretamente como “a capacidade computacional de IA bateu numa barreira e as despesas de capital estão corroendo os lucros”.
Na minha opinião, há dois sinais extremos para ficar de olho hoje à noite:
Carteira de pedidos pendentes de 678 bilhões de dólares: clientes na fila, prontos para pagar, comprovam que a demanda por IA é real. Isso também dá à Microsoft confiança para desembolsar mais de 50 bilhões de dólares em despesas de capital em um único trimestre.
Programa de desligamento voluntário para controlar custos: por outro lado, a empresa ofereceu um programa de desligamento voluntário a departamentos específicos, mostrando que até mesmo uma máquina de gerar caixa como a Microsoft já enfrenta uma pressão enorme sobre as margens, diante dos chips de IA caríssimos e da depreciação dos data centers.
#微软财报能否兑现ai红利 #股票财报 #美股财报 $MSFTB
Wall Street não quer saber apenas se a receita superou as expectativas: o crescimento do negócio de nuvem Azure precisa ficar acima de 45% (contra 43% no trimestre anterior). Na avaliação do Morgan Stanley e do Bank of America, se o crescimento do Azure desacelerar um pouco, para 43%-44%, mesmo que a receita ultrapasse 90 bilhões, o mercado vai interpretar isso diretamente como “a capacidade computacional de IA bateu numa barreira e as despesas de capital estão corroendo os lucros”.
Na minha opinião, há dois sinais extremos para ficar de olho hoje à noite:
Carteira de pedidos pendentes de 678 bilhões de dólares: clientes na fila, prontos para pagar, comprovam que a demanda por IA é real. Isso também dá à Microsoft confiança para desembolsar mais de 50 bilhões de dólares em despesas de capital em um único trimestre.
Programa de desligamento voluntário para controlar custos: por outro lado, a empresa ofereceu um programa de desligamento voluntário a departamentos específicos, mostrando que até mesmo uma máquina de gerar caixa como a Microsoft já enfrenta uma pressão enorme sobre as margens, diante dos chips de IA caríssimos e da depreciação dos data centers.
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