À espera dos resultados de $SKHYB
Três questões que merecem mais atenção
1. A produção e as entregas de HBM4 aumentarão conforme o previsto?
A SK Hynix começou a produzir e entregar HBM4 em volume no segundo trimestre e planeja expandir a produção no segundo semestre. No entanto, reportagens recentes da imprensa coreana apontam que o andamento da plataforma Rubin da NVIDIA e os ajustes de desempenho da HBM4 podem afetar as entregas no terceiro trimestre. Isso ainda precisa ser confirmado pela administração.
2. A alta dos preços da memória vai continuar?
Além da HBM, a alta dos preços de venda da DRAM de ponta e da NAND também é um importante motor de crescimento dos resultados. O mercado estima que o preço médio de venda da DRAM possa subir cerca de 21% em relação ao trimestre anterior no terceiro trimestre. Porém, trata-se de uma previsão de corretoras, e não de preços já concretizados.
3. Dividendos especiais e recompra de ações
Há rumores no mercado de que poderá ser pago um dividendo especial de cerca de 16 trilhões de won. A empresa confirmou que está avaliando medidas de retorno aos acionistas, mas, até 26 de outubro, ainda não havia tomado uma decisão final.
O que os resultados significam para $NVDA
Minha avaliação preliminar desses resultados é que a tendência de rentabilidade do setor de memória é favorável, mas o impacto sobre o preço das ações da NVIDIA ainda depende das entregas de HBM4 e do andamento da plataforma Rubin.
Se a SK Hynix confirmar a aceleração das entregas de HBM4 e o crescimento contínuo dos pedidos de clientes, isso ajudará a validar a demanda pela próxima geração de plataformas de IA da NVIDIA.
Por outro lado, se os resultados acima do esperado se deverem principalmente à alta dos preços da memória, mas as entregas de HBM4 ficarem aquém do esperado, isso não será necessariamente um sinal positivo para a NVIDIA.
Após a divulgação dos resultados hoje às 8h, o mais importante não será saber se o lucro da SK Hynix bateu mais um recorde, mas sim verificar as entregas efetivas de HBM4, os contratos de fornecimento para 2027 e as perspectivas da administração para a Rubin.
Três questões que merecem mais atenção
1. A produção e as entregas de HBM4 aumentarão conforme o previsto?
A SK Hynix começou a produzir e entregar HBM4 em volume no segundo trimestre e planeja expandir a produção no segundo semestre. No entanto, reportagens recentes da imprensa coreana apontam que o andamento da plataforma Rubin da NVIDIA e os ajustes de desempenho da HBM4 podem afetar as entregas no terceiro trimestre. Isso ainda precisa ser confirmado pela administração.
2. A alta dos preços da memória vai continuar?
Além da HBM, a alta dos preços de venda da DRAM de ponta e da NAND também é um importante motor de crescimento dos resultados. O mercado estima que o preço médio de venda da DRAM possa subir cerca de 21% em relação ao trimestre anterior no terceiro trimestre. Porém, trata-se de uma previsão de corretoras, e não de preços já concretizados.
3. Dividendos especiais e recompra de ações
Há rumores no mercado de que poderá ser pago um dividendo especial de cerca de 16 trilhões de won. A empresa confirmou que está avaliando medidas de retorno aos acionistas, mas, até 26 de outubro, ainda não havia tomado uma decisão final.
O que os resultados significam para $NVDA
Minha avaliação preliminar desses resultados é que a tendência de rentabilidade do setor de memória é favorável, mas o impacto sobre o preço das ações da NVIDIA ainda depende das entregas de HBM4 e do andamento da plataforma Rubin.
Se a SK Hynix confirmar a aceleração das entregas de HBM4 e o crescimento contínuo dos pedidos de clientes, isso ajudará a validar a demanda pela próxima geração de plataformas de IA da NVIDIA.
Por outro lado, se os resultados acima do esperado se deverem principalmente à alta dos preços da memória, mas as entregas de HBM4 ficarem aquém do esperado, isso não será necessariamente um sinal positivo para a NVIDIA.
Após a divulgação dos resultados hoje às 8h, o mais importante não será saber se o lucro da SK Hynix bateu mais um recorde, mas sim verificar as entregas efetivas de HBM4, os contratos de fornecimento para 2027 e as perspectivas da administração para a Rubin.