Na narrativa da IA, a primeira batalha de amanhã será o relatório de resultados da SK Hynix. Às 9h, hora de Pequim, será divulgado o relatório. Pelo que vimos hoje, as expectativas para os resultados da SK Hynix estão a melhorar. Além disso, as notícias positivas começaram a ganhar força antecipadamente durante a sessão asiática de hoje, e parte desse sentimento positivo deverá prolongar-se durante a sessão dos EUA.
A seguir, os principais pontos a acompanhar no relatório da SK Hynix dizem respeito à HBM4, às previsões para a HBM em 2027, ao preço médio de venda (ASP) da DRAM, às margens de lucro e às despesas de capital, bem como à NAND e à Solidigm.
Há três pontos principais a acompanhar:
a. Foco na HBM4, e não na HBM3E. As expectativas do mercado indicam que a HBM da SK Hynix é muito forte, mas em que sentido? A HBM4 conseguirá substituir a HBM3E sem problemas e continuar a gerar receitas para a SK Hynix?
b. Encomendas de HBM para 2027. Com os gigantes da IA a continuarem a aumentar as despesas de capital e as encomendas de GPU a crescerem, as encomendas de HBM também vão aumentar? E isso irá traduzir-se num aumento efetivo das encomendas à SK Hynix? Garantir a capacidade de produção futura é muito importante.
c. Preços da DRAM. Atualmente, o mercado espera que o preço médio de venda (ASP) da HRAM continue a subir. Saber se corresponderá às expectativas será crucial para avaliar a rentabilidade futura da SK Hynix.
Os lucros operacionais, as previsões para 2027 apresentadas na teleconferência e o retorno aos acionistas são outros fatores a acompanhar.
No entanto, mesmo que os resultados da SK Hynix tragam boas notícias, isso ainda não será suficiente para inverter a situação de todo o setor da IA, pressionado por fatores macroeconómicos. Desde que o preço do Brent não volte a ultrapassar os 110 dólares, o essencial será acompanhar os resultados de quinta-feira da Microsoft, da Google e da Amazon.
Neste momento, durante a sessão dos EUA, o mercado está a antecipar boas notícias nos resultados dos três gigantes da computação em nuvem. Isso contribui para reforçar a confiança do mercado e para uma recuperação técnica após os ajustes de avaliação anteriores. Se os resultados da SK Hynix não trouxerem surpresas negativas, as notícias positivas e a melhoria da confiança deverão prolongar-se. Mas, se o Brent voltar a ultrapassar os 110 dólares ou se o rendimento das obrigações a 10 anos continuar a disparar, esses fatores poderão anular o efeito positivo dos resultados da SK Hynix. É importante estar atento.
Também é importante ter em conta que os bons resultados da SK Hynix poderão impulsionar as bolsas asiáticas, mas convém ter cautela perto do fecho dos mercados asiáticos, pois, na madrugada de amanhã, começa o período de influência da política da Fed. É preciso prudência no final da sessão asiática e ainda mais antes da abertura dos mercados dos EUA. O mercado terá primeiro de eliminar o risco associado à política da Fed!#谷歌财报能否守住基本盘
A seguir, os principais pontos a acompanhar no relatório da SK Hynix dizem respeito à HBM4, às previsões para a HBM em 2027, ao preço médio de venda (ASP) da DRAM, às margens de lucro e às despesas de capital, bem como à NAND e à Solidigm.
Há três pontos principais a acompanhar:
a. Foco na HBM4, e não na HBM3E. As expectativas do mercado indicam que a HBM da SK Hynix é muito forte, mas em que sentido? A HBM4 conseguirá substituir a HBM3E sem problemas e continuar a gerar receitas para a SK Hynix?
b. Encomendas de HBM para 2027. Com os gigantes da IA a continuarem a aumentar as despesas de capital e as encomendas de GPU a crescerem, as encomendas de HBM também vão aumentar? E isso irá traduzir-se num aumento efetivo das encomendas à SK Hynix? Garantir a capacidade de produção futura é muito importante.
c. Preços da DRAM. Atualmente, o mercado espera que o preço médio de venda (ASP) da HRAM continue a subir. Saber se corresponderá às expectativas será crucial para avaliar a rentabilidade futura da SK Hynix.
Os lucros operacionais, as previsões para 2027 apresentadas na teleconferência e o retorno aos acionistas são outros fatores a acompanhar.
No entanto, mesmo que os resultados da SK Hynix tragam boas notícias, isso ainda não será suficiente para inverter a situação de todo o setor da IA, pressionado por fatores macroeconómicos. Desde que o preço do Brent não volte a ultrapassar os 110 dólares, o essencial será acompanhar os resultados de quinta-feira da Microsoft, da Google e da Amazon.
Neste momento, durante a sessão dos EUA, o mercado está a antecipar boas notícias nos resultados dos três gigantes da computação em nuvem. Isso contribui para reforçar a confiança do mercado e para uma recuperação técnica após os ajustes de avaliação anteriores. Se os resultados da SK Hynix não trouxerem surpresas negativas, as notícias positivas e a melhoria da confiança deverão prolongar-se. Mas, se o Brent voltar a ultrapassar os 110 dólares ou se o rendimento das obrigações a 10 anos continuar a disparar, esses fatores poderão anular o efeito positivo dos resultados da SK Hynix. É importante estar atento.
Também é importante ter em conta que os bons resultados da SK Hynix poderão impulsionar as bolsas asiáticas, mas convém ter cautela perto do fecho dos mercados asiáticos, pois, na madrugada de amanhã, começa o período de influência da política da Fed. É preciso prudência no final da sessão asiática e ainda mais antes da abertura dos mercados dos EUA. O mercado terá primeiro de eliminar o risco associado à política da Fed!#谷歌财报能否守住基本盘
