$CL À noite, o petróleo finalmente tocou 99.79 e chegou a fechar uma vela em 99.94 — o nível de 100 cedeu por um momento, mas depois voltou para perto de 100. A luz do petróleo avançou, mas as duas luzes ainda não se acenderam juntas.
O perpétuo da Gate está agora em cerca de 100.1, com variação de 24h de aproximadamente -2.2%; máxima diária de 102.78 e mínima de 99.79; volume negociado de cerca de 88,6 milhões de U. A taxa de financiamento está ligeiramente negativa, em torno de -0.003%. O percurso é mais claro que o preço de fechamento: à tarde, ainda oscilava entre 101 e 102, com prêmio; às 18h, cerca de 7,93 milhões de U derrubaram o preço até pouco acima de 100.7, fechando em 101.3; às 22h, cerca de 6,49 milhões de U romperam 101 e fecharam em 100.3; às 23h, mais cerca de 6,53 milhões de U pressionaram o preço, com mínima de 99.85 e fechamento em 99.94 — foi a primeira vela horária destes dois dias a fechar de fato abaixo de 100. Às 00h, cerca de 4,99 milhões de U tocaram a mínima diária de 99.79, mas o preço voltou a fechar em 100.1. Agora oscila logo acima de 100, enquanto o volume às 01h caiu para menos de 1 milhão de U. O número de contratos em aberto caiu de cerca de 181 milhões às 18h para cerca de 172 milhões às 23h; o valor nocional caiu de cerca de 183 milhões de U para aproximadamente 172 milhões de U — preço e posições caíram juntos, o que parece mais uma saída dos comprados, desfazendo o prêmio, do que uma concentração de novas posições vendidas que tenha acendido o apetite por risco. O Brent (BZ) está agora em cerca de 109.5, com variação de 24h de aproximadamente -1.5%, recuando na mesma direção do WTI.
Por que se mexeu? No mercado aberto, o petróleo continua recuando dos níveis elevados, impulsionados pelo prêmio de oferta; na Gate, o prêmio diurno de 102 foi reduzido para perto de 100. Durante a noite, duas velas consecutivas de volume elevado (cerca de 13 milhões de U no total entre 22h e 23h) fizeram o fechamento horário cair abaixo de 100 pela primeira vez, mas a vela seguinte voltou a fechar acima. A luz do petróleo que mencionei exige «duas velas horárias consecutivas fechando abaixo de 98» — por enquanto, nem mesmo uma permanência firme abaixo de 100 está confirmada. Ainda faltam cerca de 2 dólares até 98, quanto mais duas fechadas consecutivas abaixo desse nível. Há progresso, mas a luz ainda não acendeu; a volta para cima de 100 indica que foi uma tentativa de reduzir posições, não uma confirmação de mudança de direção.
Vamos olhar para a outra luz e para a transmissão. O perpétuo de Bitcoin na Gate está agora em cerca de 80.600, com variação de 24h de aproximadamente +0.2%; máxima diária de 80.666 e mínima de 79.466. Às 23h, cerca de 374 milhões de U elevaram o preço de aproximadamente 80.300 para um fechamento perto de 80.530 (durante a sessão, tocou a máxima diária). O número de contratos em aberto subiu de cerca de 585 milhões para aproximadamente 589 milhões, com valor nocional na ordem de 470 bilhões de U — houve participação durante a noite, mas nenhuma vela horária fechou firmemente acima de 82.000; ainda faltam cerca de 1.400 pontos. Já a Tesla disparou por conta própria: às 21h, cerca de 2,04 milhões de U levaram o preço de aproximadamente 396 para 402.6; às 23h, voltou a tocar a máxima diária de 407.8. Agora está em cerca de 406.7. O número de contratos em aberto subiu de aproximadamente 6,26 milhões às 20h para cerca de 6,99 milhões, e o valor nocional avançou de aproximadamente 24,8 milhões de U para cerca de 28,4 milhões de U. O ETF alavancado de chips SOXL está agora em cerca de 100.5, com variação de 24h de aproximadamente +8.5%; no início da sessão, subiu de cerca de 88 até a máxima diária de 101. Mas, como o Bitcoin não fechou firmemente acima de 82.000, ainda considero esse movimento um impulso próprio das ações americanas de alto beta. Não houve ressonância entre cripto e ações: o MSTR está agora em cerca de 140.6, com variação de 24h de aproximadamente -2% e mínima diária de 138.8; o COIN está lateralizado em torno de 160.5; o QQQ está perto de 723, com movimento moderado; o META está em cerca de 625, com variação de 24h de aproximadamente -2.8%. Vendo o quadro completo: o petróleo está desfazendo posições, as ações americanas de alto beta (TSLA/SOXL) estão disparando, o Bitcoin só se recuperou até 80.600 e as ações ligadas a cripto não acompanham — o apetite por risco em ações individuais americanas não significa que as duas luzes do mercado cripto estejam acesas.
Revisando as avaliações anteriores. Postagem de meio-dia de ontem sobre SOXL: os chips tocaram 94.5 no início da sessão e depois devolveram os ganhos; o Bitcoin não acompanhou, então a orientação era continuar esperando pelas duas luzes. Depois disso, o próprio SOXL voltou a subir até cerca de 100, mas o Bitcoin só chegou à máxima de aproximadamente 80.666 e o petróleo não fechou abaixo de 98; as condições das duas luzes continuaram incompletas — avaliação correta. Postagem longa da noite de 26/10 sobre TSLA: perto da máxima diária de 396, considerei o movimento um impulso de abertura, não um sinal de reversão para alta; a orientação era esperar o Bitcoin fechar firmemente acima de 82.000 numa vela horária e o petróleo fechar abaixo de 98 por duas velas consecutivas. Depois, a Tesla chegou a 407, mas as duas luzes ainda não se acenderam; continuo certo em não usar isso como sinal verde para as ações ligadas a cripto. Mais cedo, sobre CL: «o prêmio entre 100 e 101 está sendo desfeito, não é uma reversão de tendência». Esta noite, o preço tocou 99.79 e chegou a fechar uma vela em 99.94. O processo de redução de posições avançou, mas o preço voltou para cima de 100 e não houve duas fechadas consecutivas abaixo de 98. A avaliação estava parcialmente correta, e agora há mais evidências, mas as condições ainda não foram satisfeitas.
Minha visão: considero o petróleo na faixa de 99.8 a 100.2 uma tentativa de continuar desfazendo o prêmio, não uma confirmação de que o apetite por risco já mudou de direção. Enquanto o petróleo não fechar abaixo de 98 em duas velas horárias consecutivas e o Bitcoin não fechar firmemente acima de 82.000, posso registrar a Tesla perto de 407 e o SOXL acima de 100 como sinais de sentimento no lado das ações americanas, mas não vou usá-los como sinal verde para que MSTR, COIN ou as altcoins deem sequência ao movimento. Para confirmar que o apetite por risco realmente se transmitiu do alívio no petróleo para o mercado cripto, continuo de olho nas duas luzes: o Bitcoin precisa fechar firmemente acima de 82.000 numa vela horária e o petróleo precisa fechar abaixo de 98 em duas velas horárias consecutivas. Só quando ambas as condições forem cumpridas é que faz sentido discutir se as ações ligadas a cripto conseguem voltar a níveis mais sólidos. Até lá, o petróleo acabou de tocar 99.79 e voltou a 100, o Bitcoin está preso em 80.600 e a Tesla lidera sozinha — as três frentes não estão em ressonância.
Critério para admitir que estou errado: se o petróleo fechar abaixo de 98 em duas velas horárias consecutivas e o Bitcoin fechar firmemente acima de 82.000 numa vela horária, reconhecerei que as duas luzes se acenderam e que, em retrospecto, o movimento desta noite no petróleo pode ser interpretado como uma redução de posições antecipada. A partir daí, voltamos a discutir. Se o petróleo voltar a fechar com volume elevado acima da máxima diária de 102.78, o prêmio terá retornado, o apetite por risco estará ainda mais distante e prolongarei a postura de espera. Se o Bitcoin fechar firmemente abaixo de 79.000 com volume elevado, mesmo que o petróleo continue caindo, não considerarei isso um sinal de alta para os ativos de alto beta.
Isto é apenas uma observação sobre a transmissão macroeconômica, não constitui recomendação.
O perpétuo da Gate está agora em cerca de 100.1, com variação de 24h de aproximadamente -2.2%; máxima diária de 102.78 e mínima de 99.79; volume negociado de cerca de 88,6 milhões de U. A taxa de financiamento está ligeiramente negativa, em torno de -0.003%. O percurso é mais claro que o preço de fechamento: à tarde, ainda oscilava entre 101 e 102, com prêmio; às 18h, cerca de 7,93 milhões de U derrubaram o preço até pouco acima de 100.7, fechando em 101.3; às 22h, cerca de 6,49 milhões de U romperam 101 e fecharam em 100.3; às 23h, mais cerca de 6,53 milhões de U pressionaram o preço, com mínima de 99.85 e fechamento em 99.94 — foi a primeira vela horária destes dois dias a fechar de fato abaixo de 100. Às 00h, cerca de 4,99 milhões de U tocaram a mínima diária de 99.79, mas o preço voltou a fechar em 100.1. Agora oscila logo acima de 100, enquanto o volume às 01h caiu para menos de 1 milhão de U. O número de contratos em aberto caiu de cerca de 181 milhões às 18h para cerca de 172 milhões às 23h; o valor nocional caiu de cerca de 183 milhões de U para aproximadamente 172 milhões de U — preço e posições caíram juntos, o que parece mais uma saída dos comprados, desfazendo o prêmio, do que uma concentração de novas posições vendidas que tenha acendido o apetite por risco. O Brent (BZ) está agora em cerca de 109.5, com variação de 24h de aproximadamente -1.5%, recuando na mesma direção do WTI.
Por que se mexeu? No mercado aberto, o petróleo continua recuando dos níveis elevados, impulsionados pelo prêmio de oferta; na Gate, o prêmio diurno de 102 foi reduzido para perto de 100. Durante a noite, duas velas consecutivas de volume elevado (cerca de 13 milhões de U no total entre 22h e 23h) fizeram o fechamento horário cair abaixo de 100 pela primeira vez, mas a vela seguinte voltou a fechar acima. A luz do petróleo que mencionei exige «duas velas horárias consecutivas fechando abaixo de 98» — por enquanto, nem mesmo uma permanência firme abaixo de 100 está confirmada. Ainda faltam cerca de 2 dólares até 98, quanto mais duas fechadas consecutivas abaixo desse nível. Há progresso, mas a luz ainda não acendeu; a volta para cima de 100 indica que foi uma tentativa de reduzir posições, não uma confirmação de mudança de direção.
Vamos olhar para a outra luz e para a transmissão. O perpétuo de Bitcoin na Gate está agora em cerca de 80.600, com variação de 24h de aproximadamente +0.2%; máxima diária de 80.666 e mínima de 79.466. Às 23h, cerca de 374 milhões de U elevaram o preço de aproximadamente 80.300 para um fechamento perto de 80.530 (durante a sessão, tocou a máxima diária). O número de contratos em aberto subiu de cerca de 585 milhões para aproximadamente 589 milhões, com valor nocional na ordem de 470 bilhões de U — houve participação durante a noite, mas nenhuma vela horária fechou firmemente acima de 82.000; ainda faltam cerca de 1.400 pontos. Já a Tesla disparou por conta própria: às 21h, cerca de 2,04 milhões de U levaram o preço de aproximadamente 396 para 402.6; às 23h, voltou a tocar a máxima diária de 407.8. Agora está em cerca de 406.7. O número de contratos em aberto subiu de aproximadamente 6,26 milhões às 20h para cerca de 6,99 milhões, e o valor nocional avançou de aproximadamente 24,8 milhões de U para cerca de 28,4 milhões de U. O ETF alavancado de chips SOXL está agora em cerca de 100.5, com variação de 24h de aproximadamente +8.5%; no início da sessão, subiu de cerca de 88 até a máxima diária de 101. Mas, como o Bitcoin não fechou firmemente acima de 82.000, ainda considero esse movimento um impulso próprio das ações americanas de alto beta. Não houve ressonância entre cripto e ações: o MSTR está agora em cerca de 140.6, com variação de 24h de aproximadamente -2% e mínima diária de 138.8; o COIN está lateralizado em torno de 160.5; o QQQ está perto de 723, com movimento moderado; o META está em cerca de 625, com variação de 24h de aproximadamente -2.8%. Vendo o quadro completo: o petróleo está desfazendo posições, as ações americanas de alto beta (TSLA/SOXL) estão disparando, o Bitcoin só se recuperou até 80.600 e as ações ligadas a cripto não acompanham — o apetite por risco em ações individuais americanas não significa que as duas luzes do mercado cripto estejam acesas.
Revisando as avaliações anteriores. Postagem de meio-dia de ontem sobre SOXL: os chips tocaram 94.5 no início da sessão e depois devolveram os ganhos; o Bitcoin não acompanhou, então a orientação era continuar esperando pelas duas luzes. Depois disso, o próprio SOXL voltou a subir até cerca de 100, mas o Bitcoin só chegou à máxima de aproximadamente 80.666 e o petróleo não fechou abaixo de 98; as condições das duas luzes continuaram incompletas — avaliação correta. Postagem longa da noite de 26/10 sobre TSLA: perto da máxima diária de 396, considerei o movimento um impulso de abertura, não um sinal de reversão para alta; a orientação era esperar o Bitcoin fechar firmemente acima de 82.000 numa vela horária e o petróleo fechar abaixo de 98 por duas velas consecutivas. Depois, a Tesla chegou a 407, mas as duas luzes ainda não se acenderam; continuo certo em não usar isso como sinal verde para as ações ligadas a cripto. Mais cedo, sobre CL: «o prêmio entre 100 e 101 está sendo desfeito, não é uma reversão de tendência». Esta noite, o preço tocou 99.79 e chegou a fechar uma vela em 99.94. O processo de redução de posições avançou, mas o preço voltou para cima de 100 e não houve duas fechadas consecutivas abaixo de 98. A avaliação estava parcialmente correta, e agora há mais evidências, mas as condições ainda não foram satisfeitas.
Minha visão: considero o petróleo na faixa de 99.8 a 100.2 uma tentativa de continuar desfazendo o prêmio, não uma confirmação de que o apetite por risco já mudou de direção. Enquanto o petróleo não fechar abaixo de 98 em duas velas horárias consecutivas e o Bitcoin não fechar firmemente acima de 82.000, posso registrar a Tesla perto de 407 e o SOXL acima de 100 como sinais de sentimento no lado das ações americanas, mas não vou usá-los como sinal verde para que MSTR, COIN ou as altcoins deem sequência ao movimento. Para confirmar que o apetite por risco realmente se transmitiu do alívio no petróleo para o mercado cripto, continuo de olho nas duas luzes: o Bitcoin precisa fechar firmemente acima de 82.000 numa vela horária e o petróleo precisa fechar abaixo de 98 em duas velas horárias consecutivas. Só quando ambas as condições forem cumpridas é que faz sentido discutir se as ações ligadas a cripto conseguem voltar a níveis mais sólidos. Até lá, o petróleo acabou de tocar 99.79 e voltou a 100, o Bitcoin está preso em 80.600 e a Tesla lidera sozinha — as três frentes não estão em ressonância.
Critério para admitir que estou errado: se o petróleo fechar abaixo de 98 em duas velas horárias consecutivas e o Bitcoin fechar firmemente acima de 82.000 numa vela horária, reconhecerei que as duas luzes se acenderam e que, em retrospecto, o movimento desta noite no petróleo pode ser interpretado como uma redução de posições antecipada. A partir daí, voltamos a discutir. Se o petróleo voltar a fechar com volume elevado acima da máxima diária de 102.78, o prêmio terá retornado, o apetite por risco estará ainda mais distante e prolongarei a postura de espera. Se o Bitcoin fechar firmemente abaixo de 79.000 com volume elevado, mesmo que o petróleo continue caindo, não considerarei isso um sinal de alta para os ativos de alto beta.
Isto é apenas uma observação sobre a transmissão macroeconômica, não constitui recomendação.