Receita consensual da Alphabet: US$ 127,9 bilhões
alta de quase 25% em relação ao ano anterior
EPS entre US$ 3,02 e US$ 3,03
Receita consensual da Microsoft: entre US$ 90,6 e US$ 90,7 bilhões
alta de cerca de 16% a 17% em relação ao ano anterior
EPS entre US$ 4,72 e US$ 4,73
Os resultados das duas serão divulgados após o fechamento do mercado no Leste dos EUA, em 28 de outubro
ou seja, por volta da madrugada do dia 29, no horário de Pequim
No caso do Google
com a base sólida de publicidade e o forte crescimento da nuvem
é mais provável que a receita fique em linha ou supere ligeiramente as expectativas
No trimestre passado, o Google Cloud faturou US$ 24,8 bilhões, alta anual de 82%
Neste trimestre, o mercado ainda aposta num crescimento próximo de 100%
Mas o que realmente limita a possibilidade de superar as expectativas é a margem de lucro
Será que a margem bruta do Cloud vai se manter
Os investimentos de capital vão consumir todo o EPS
A base sólida continua sendo a Busca
É verdade que as respostas diretas de IA vão desviar algumas consultas
mas os anunciantes pagam por intenção e conversão
não pela caixa de chat em si
O desvio de tráfego no curto prazo vai gerar debate
mas, para derrubar de verdade o preço dos anúncios
é preciso ver se o volume de consultas e o CPC caem juntos
Este trimestre parece mais uma amplificação do ruído
do que um colapso da base do negócio
No caso da Microsoft
O crescimento da receita em si não é um mistério
para saber se vai superar as expectativas, é preciso olhar para o Azure e para as licenças pagas do Copilot
Anteriormente, a previsão de crescimento do Azure a câmbio constante era de cerca de 45%
Algumas instituições estimam que a receita do Azure neste trimestre chegue a cerca de US$ 33,1 bilhões
com crescimento próximo de 48%
Além disso, neste trimestre, a receita absoluta do Azure será divulgada pela primeira vez
e a divisão também passou a se chamar Agents and Infra
Quando os números saírem, o mercado não terá como se esquivar
Para dizer que os benefícios da IA estão se concretizando
não basta olhar se o crescimento é forte
é preciso ver se as margens brutas não foram engolidas pelos investimentos de capital
A receita pode ficar em linha ou superar ligeiramente as expectativas
mas, se as orientações e o discurso sobre os gastos forem firmes
as ações ainda podem ser penalizadas após o fechamento
Avaliação geral
A probabilidade de os números principais das duas empresas decepcionarem é relativamente baixa
ficar em linha ou superar ligeiramente as expectativas parece o cenário mais provável
O que realmente importa são as orientações após a divulgação e o tom sobre os investimentos de capital
não a linha da receita do trimestre atual
O sentimento em relação às ações tokenizadas da bStocks na praça também pode oscilar um pouco
mas o que oscila são as expectativas
não os próprios números principais dos resultados
$GOOGL $MSFT
#股票财报季 #谷歌财报能否守住基本盘 #A Microsoft conseguirá concretizar os benefícios da IA
alta de quase 25% em relação ao ano anterior
EPS entre US$ 3,02 e US$ 3,03
Receita consensual da Microsoft: entre US$ 90,6 e US$ 90,7 bilhões
alta de cerca de 16% a 17% em relação ao ano anterior
EPS entre US$ 4,72 e US$ 4,73
Os resultados das duas serão divulgados após o fechamento do mercado no Leste dos EUA, em 28 de outubro
ou seja, por volta da madrugada do dia 29, no horário de Pequim
No caso do Google
com a base sólida de publicidade e o forte crescimento da nuvem
é mais provável que a receita fique em linha ou supere ligeiramente as expectativas
No trimestre passado, o Google Cloud faturou US$ 24,8 bilhões, alta anual de 82%
Neste trimestre, o mercado ainda aposta num crescimento próximo de 100%
Mas o que realmente limita a possibilidade de superar as expectativas é a margem de lucro
Será que a margem bruta do Cloud vai se manter
Os investimentos de capital vão consumir todo o EPS
A base sólida continua sendo a Busca
É verdade que as respostas diretas de IA vão desviar algumas consultas
mas os anunciantes pagam por intenção e conversão
não pela caixa de chat em si
O desvio de tráfego no curto prazo vai gerar debate
mas, para derrubar de verdade o preço dos anúncios
é preciso ver se o volume de consultas e o CPC caem juntos
Este trimestre parece mais uma amplificação do ruído
do que um colapso da base do negócio
No caso da Microsoft
O crescimento da receita em si não é um mistério
para saber se vai superar as expectativas, é preciso olhar para o Azure e para as licenças pagas do Copilot
Anteriormente, a previsão de crescimento do Azure a câmbio constante era de cerca de 45%
Algumas instituições estimam que a receita do Azure neste trimestre chegue a cerca de US$ 33,1 bilhões
com crescimento próximo de 48%
Além disso, neste trimestre, a receita absoluta do Azure será divulgada pela primeira vez
e a divisão também passou a se chamar Agents and Infra
Quando os números saírem, o mercado não terá como se esquivar
Para dizer que os benefícios da IA estão se concretizando
não basta olhar se o crescimento é forte
é preciso ver se as margens brutas não foram engolidas pelos investimentos de capital
A receita pode ficar em linha ou superar ligeiramente as expectativas
mas, se as orientações e o discurso sobre os gastos forem firmes
as ações ainda podem ser penalizadas após o fechamento
Avaliação geral
A probabilidade de os números principais das duas empresas decepcionarem é relativamente baixa
ficar em linha ou superar ligeiramente as expectativas parece o cenário mais provável
O que realmente importa são as orientações após a divulgação e o tom sobre os investimentos de capital
não a linha da receita do trimestre atual
O sentimento em relação às ações tokenizadas da bStocks na praça também pode oscilar um pouco
mas o que oscila são as expectativas
não os próprios números principais dos resultados
$GOOGL $MSFT
#股票财报季 #谷歌财报能否守住基本盘 #A Microsoft conseguirá concretizar os benefícios da IA
