Dois IPOs de biliões de dólares. A SpaceX terá drenado BTC e ouro. A Anthropic poderá drenar as próprias ações de IA🩸
A SpaceX angariou cerca de 75 mil milhões de dólares em junho. Culparam as criptomoedas e o ouro, mas as grandes tecnológicas aguentaram-se bem.
Agora, a $ANT chega em novembro. Fala-se numa angariação até 100 mil milhões de dólares, com uma avaliação de 1,5 a 2 biliões. Um valor maior, uma sangria diferente:
1️⃣ Este dinheiro não vem de fora da IA. Está a circular dentro dela. Todos os que queriam «exposição pura à IA» têm agora uma forma direta de entrar, e vão financiar isso vendendo as ações ligadas à IA que já possuem.
2️⃣ Muitos dos grandes apoiantes, como a Amazon e a Google, são parceiros estratégicos. Uma boa parte do negócio é feita em troca de capacidade computacional por participação acionista, pelo que o dinheiro novo necessário é inferior ao valor anunciado.
3️⃣ Já vimos este filme. Depois da SpaceX, as pessoas vão reduzir posições e proteger-se antecipadamente, e grande parte do choque será incorporada nos preços antes do primeiro dia.
4️⃣ O S-1 avisa literalmente que a empresa poderá nunca ser (ou continuar a ser) rentável. Isso arrefece o FOMO de muitos fundos.
A minha opinião: talvez seja o maior IPO de sempre em dimensão, mas provavelmente terá um impacto mais suave do que o da SpaceX. Não será a «sangria do século».
As que devem preocupar-se são as ações de IA sem uma história própria.
A SpaceX angariou cerca de 75 mil milhões de dólares em junho. Culparam as criptomoedas e o ouro, mas as grandes tecnológicas aguentaram-se bem.
Agora, a $ANT chega em novembro. Fala-se numa angariação até 100 mil milhões de dólares, com uma avaliação de 1,5 a 2 biliões. Um valor maior, uma sangria diferente:
1️⃣ Este dinheiro não vem de fora da IA. Está a circular dentro dela. Todos os que queriam «exposição pura à IA» têm agora uma forma direta de entrar, e vão financiar isso vendendo as ações ligadas à IA que já possuem.
2️⃣ Muitos dos grandes apoiantes, como a Amazon e a Google, são parceiros estratégicos. Uma boa parte do negócio é feita em troca de capacidade computacional por participação acionista, pelo que o dinheiro novo necessário é inferior ao valor anunciado.
3️⃣ Já vimos este filme. Depois da SpaceX, as pessoas vão reduzir posições e proteger-se antecipadamente, e grande parte do choque será incorporada nos preços antes do primeiro dia.
4️⃣ O S-1 avisa literalmente que a empresa poderá nunca ser (ou continuar a ser) rentável. Isso arrefece o FOMO de muitos fundos.
A minha opinião: talvez seja o maior IPO de sempre em dimensão, mas provavelmente terá um impacto mais suave do que o da SpaceX. Não será a «sangria do século».
As que devem preocupar-se são as ações de IA sem uma história própria.
