PayPal no 3º trimestre: lucro acima das expectativas, receita abaixo; previsão de EPS anual elevada para US$ 5,60
📌 PayPal divulgou os resultados do 3º trimestre em 27/10: receita de US$ 8,58 bilhões (+2%), abaixo dos US$ 8,71 bilhões esperados; EPS ajustado de US$ 1,45, acima dos cerca de US$ 1,31 esperados (Investing.com/LSEG)
📌 Volume total de pagamentos de US$ 487,1 bilhões (+6,3%), com 440 milhões de contas ativas; valor da margem de transação de cerca de US$ 3,95 bilhões (+2%)
📌 Previsão de EPS anual não-GAAP elevada de US$ 5,38 para cerca de US$ 5,60; FCF ajustado de pelo menos US$ 6,5 bilhões; recompra de US$ 1,5 bilhão no 3º trimestre; previsão de EPS de cerca de US$ 1,43 no 4º trimestre (comunicado da empresa)
📌 A administração afirmou que 2027 será um “ano de investimentos”; as ações chegaram a cair cerca de 2,6% antes da abertura, mas passaram a subir cerca de 1,2% após o início do pregão (Investing.com)
【Opinião】
Um caso típico de “lucros sustentados por recompras e redução de custos, mas com crescimento fraco da receita”. O volume total de pagamentos subiu 6%, mas a receita apenas 2%, indicando pressão sobre as taxas; o negócio de pagamentos com a marca PayPal continua sob pressão. O verdadeiro impulso vem da Venmo, do compre agora e pague depois e dos serviços financeiros (a empresa espera que representem mais de 20% do valor da margem de transação). Com o aumento dos investimentos em 2027, as margens de curto prazo podem ceder espaço ao crescimento.
【Oportunidades/riscos】
✅ Setor de pagamentos/tecnologia financeira: piso de valuation com rendimento de FCF de cerca de 14% + recompras contínuas; espaço limitado para queda
✅ Stablecoins e pagamentos on-chain: a desaceleração do crescimento dos pagamentos tradicionais pressiona os grandes players a investirem mais em stablecoins e liquidações internacionais; vale acompanhar os ecossistemas de blockchains relacionados
⚠️ Risco: às vésperas do FOMC de quarta-feira + títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos em cerca de 5%; ações de crescimento com valuation elevado e criptoativos continuam pressionados pelas taxas de juros
👀 Em foco: FOMC de quarta-feira, resultados da Microsoft/Google e se $BTC conseguirá se manter acima do nível de 80 mil
Com a desaceleração do crescimento dos gigantes dos pagamentos tradicionais, você acha que as stablecoins serão a segunda curva de crescimento deles?
#PayPal #美股财报 #稳定币 #支付 $BTC $ETH
Apenas para fins informativos; não constitui recomendação de investimento
📌 PayPal divulgou os resultados do 3º trimestre em 27/10: receita de US$ 8,58 bilhões (+2%), abaixo dos US$ 8,71 bilhões esperados; EPS ajustado de US$ 1,45, acima dos cerca de US$ 1,31 esperados (Investing.com/LSEG)
📌 Volume total de pagamentos de US$ 487,1 bilhões (+6,3%), com 440 milhões de contas ativas; valor da margem de transação de cerca de US$ 3,95 bilhões (+2%)
📌 Previsão de EPS anual não-GAAP elevada de US$ 5,38 para cerca de US$ 5,60; FCF ajustado de pelo menos US$ 6,5 bilhões; recompra de US$ 1,5 bilhão no 3º trimestre; previsão de EPS de cerca de US$ 1,43 no 4º trimestre (comunicado da empresa)
📌 A administração afirmou que 2027 será um “ano de investimentos”; as ações chegaram a cair cerca de 2,6% antes da abertura, mas passaram a subir cerca de 1,2% após o início do pregão (Investing.com)
【Opinião】
Um caso típico de “lucros sustentados por recompras e redução de custos, mas com crescimento fraco da receita”. O volume total de pagamentos subiu 6%, mas a receita apenas 2%, indicando pressão sobre as taxas; o negócio de pagamentos com a marca PayPal continua sob pressão. O verdadeiro impulso vem da Venmo, do compre agora e pague depois e dos serviços financeiros (a empresa espera que representem mais de 20% do valor da margem de transação). Com o aumento dos investimentos em 2027, as margens de curto prazo podem ceder espaço ao crescimento.
【Oportunidades/riscos】
✅ Setor de pagamentos/tecnologia financeira: piso de valuation com rendimento de FCF de cerca de 14% + recompras contínuas; espaço limitado para queda
✅ Stablecoins e pagamentos on-chain: a desaceleração do crescimento dos pagamentos tradicionais pressiona os grandes players a investirem mais em stablecoins e liquidações internacionais; vale acompanhar os ecossistemas de blockchains relacionados
⚠️ Risco: às vésperas do FOMC de quarta-feira + títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos em cerca de 5%; ações de crescimento com valuation elevado e criptoativos continuam pressionados pelas taxas de juros
👀 Em foco: FOMC de quarta-feira, resultados da Microsoft/Google e se $BTC conseguirá se manter acima do nível de 80 mil
Com a desaceleração do crescimento dos gigantes dos pagamentos tradicionais, você acha que as stablecoins serão a segunda curva de crescimento deles?
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Apenas para fins informativos; não constitui recomendação de investimento
