Licença bancária fiduciária nacional
A Ripple recebeu aprovação final do Gabinete do Controlador da Moeda (OCC) para lançar o Ripple National Trust Bank (RNTB). Essa medida transforma a empresa, antes uma fintech regulamentada em nível estadual, em uma instituição bancária sob supervisão federal. O processo de solicitação começou em julho de 2025, seguido de uma aprovação condicional em dezembro de 2025. Com essa aprovação final, a Ripple se junta a um pequeno grupo de empresas do setor cripto, incluindo a Circle e a BitGo, que conseguiram colocar suas operações sob a supervisão direta do principal órgão regulador dos bancos nacionais dos Estados Unidos.
O banco não é uma instituição comercial de serviços completos: não aceita depósitos nem concede empréstimos. Em vez disso, opera ao abrigo de uma licença fiduciária nacional especializada, centrada em atividades fiduciárias. A sua principal missão é gerir as reservas da stablecoin da Ripple, RLUSD, e prestar serviços de custódia de ativos digitais a clientes institucionais. Esta estrutura cria um modelo regulatório dividido, em que a unidade regulada por Nova Iorque, Standard Custody & Trust Company, continua a emitir a stablecoin, enquanto o banco federal gere os ativos que a garantem.
Supervisão federal das reservas
O lançamento do RNTB coloca a gestão das reservas do RLUSD sob o escrutínio do OCC. Desde a sua estreia, em dezembro de 2024, o RLUSD cresceu até atingir uma capitalização de mercado de aproximadamente 2,5 mil milhões de dólares. Atualmente, está entre as 50 principais stablecoins a nível mundial. O ativo é garantido por uma combinação de depósitos em dólares americanos, títulos do governo dos EUA e outros instrumentos equivalentes a dinheiro. Atualmente, a BNY detém a maioria destas reservas.
Ao transferir a gestão das reservas para um banco fiduciário nacional, a Ripple procura satisfazer as exigências de instituições de grande dimensão que requerem responsabilização a nível federal. O banco atuará como fiduciário, o que significa que tem a obrigação legal de gerir as garantias especificamente em benefício dos detentores de RLUSD. Esta estrutura pretende proporcionar uma camada de proteção semelhante à das estruturas fiduciárias financeiras tradicionais. Esta supervisão surge enquanto os EUA se preparam para implementar novas regulamentações para stablecoins ao abrigo do GENIUS Act, que a Ripple indicou que cumprirá em coordenação com o OCC e os reguladores de Nova Iorque.
Custódia institucional e pagamentos
Para além das reservas de stablecoins, o novo banco está autorizado a prestar serviços fiduciários de custódia. Isto permite-lhe guardar ativos digitais de grandes empresas e instituições financeiras que operam nos setores da negociação, gestão de tesouraria e pagamentos. O modelo de negócio existente da Ripple depende fortemente da sua infraestrutura de pagamentos e da Ripple Prime, onde o RLUSD é utilizado como garantia. A empresa também continua a utilizar o $XRP, o quinto maior ativo digital em capitalização de mercado, para facilitar transações transfronteiriças.
O objetivo da licença nacional é fazer a ponte entre os ativos nativos da blockchain e o sistema financeiro tradicional. Há anos que a liderança defende que, para as criptomoedas crescerem à escala, têm de se enquadrar num quadro regulado em que os bancos possam confiar. O RNTB oferece esse quadro ao proporcionar uma via de acesso regulada a nível federal para instituições que antes hesitavam em interagir com entidades detentoras de licenças estaduais ou não reguladas.
Tokenização na XRP Ledger
Enquanto a Ripple reforça a sua infraestrutura bancária nos EUA, a sua tecnologia está a ser aplicada à gestão de fundos tradicionais no Reino Unido. A Aviva Investors lançou recentemente uma classe de ações tokenizada do seu fundo Sterling Liquidity Fund, avaliado em 22 mil milhões de libras (29,4 mil milhões de dólares), na XRP Ledger. O lançamento sucede a um lançamento semelhante, em julho, de uma classe de ações de um fundo de liquidez em dólares americanos. A Aviva investiu 50 milhões de libras (66,7 milhões de dólares) nesta nova oferta em libras esterlinas, elevando o seu investimento total em fundos do mercado monetário tokenizados para mais de 86 milhões de libras (114,8 milhões de dólares).
O fundo utiliza um modelo de gémeo digital. As operações efetivas do fundo mantêm-se fora da blockchain, mas as posições dos investidores são representadas na XRP Ledger. O projeto envolve vários parceiros tradicionais e nativos do setor das criptomoedas: a BNY detém os ativos do fundo, enquanto a Komainu e a Licuido fornecem apoio de infraestrutura. As ações tokenizadas mantêm o mesmo perfil de risco e as mesmas proteções regulamentares do fundo tradicional, ativo desde 2002. Esta integração mostra como a ledger subjacente está a ser utilizada para a tokenização de ativos do mundo real (RWA), paralelamente ao desenvolvimento da nova entidade bancária da Ripple.
Tensões políticas e regulatórias
A expansão das licenças fiduciárias nacionais a empresas de criptomoedas não tem acontecido sem oposição. Alguns legisladores, incluindo a senadora Elizabeth Warren, criticaram o OCC por conceder estas aprovações, sugerindo que poderão violar o National Bank Act. Os críticos defendem que permitir a entrada de empresas de criptomoedas no sistema bancário federal representa riscos para a estabilidade financeira. Em contrapartida, grupos do setor, como a The Digital Chamber, defenderam a medida, salientando que estas licenças têm um âmbito limitado e que as empresas optam voluntariamente por se sujeitar a uma supervisão federal mais rigorosa, em vez de a evitar.
Noutras regiões, a interseção entre as criptomoedas e as políticas estatais é ainda mais controversa. Em Israel, o banco central rejeitou recentemente uma sugestão do primeiro-ministro Benjamin Netanyahu para utilizar redes blockchain para contornar possíveis sanções internacionais. O Banco de Israel afirmou que as moedas digitais não podem ser utilizadas para contornar sanções, porque as blockchains públicas são transparentes e rastreáveis. Isto evidencia a tensão persistente entre a perceção de anonimato das criptomoedas e a realidade da análise forense de ledgers públicos, que o próprio Israel utilizou para apreender 24 milhões de shekels de carteiras sujeitas a sanções.
Fontes
1. CoinDesk, Ripple recebe aprovação final para lançar o seu próprio banco fiduciário nacional nos EUA, https://www.coindesk.com/markets/2026/10/27/ripple-gets-a-final-go-ahead-to-launch-its-own-u-s-national-trust-bank
2. The Block, Ripple obtém aprovação final do OCC para lançar um banco fiduciário nacional e colocar o RLUSD sob supervisão federal, https://www.theblock.co/news/regulation/2026-10-26-ripple-gains-final-occ-approval-rlusd-431810
3. The Block, Aviva Investors e Ripple lançam uma classe de ações tokenizada de um fundo de 29 mil milhões de dólares em libras esterlinas na XRP Ledger, https://www.theblock.co/news/business/2026-10-26-aviva-investors-ripple-tokenized-share-class-sterling-fund-xrp-ledger-431712
4. Decrypt, Banco central de Israel critica plano de Netanyahu para utilizar criptomoedas para contornar sanções, https://decrypt.co/381789/israels-central-bank-rebukes-netanyahu-plan-to-use-crypto-to-dodge-sanctions
O facto de ter uma licença bancária federal torna-o mais propenso a confiar numa stablecoin do que numa regulada apenas a nível estadual?
Gráficos e lista completa de fontes: https://medium.com/@tomasrada8080/ripples-federal-leap-the-launch-of-a-u-s-national-trust-bank-3b022eef1674