A Ripple agora tem sinal verde para operar um banco fiduciário com autorização federal. Isso acontece após o Escritório do Controlador da Moeda dos EUA (OCC) conceder a aprovação final ao Ripple National Trust Bank em 26 de outubro. A aprovação finaliza um processo iniciado pela empresa com seu pedido em julho do ano passado.
O CEO da Ripple, Brad Garlinghouse, compartilhou a notícia no X, dizendo que as criptomoedas e os bancos “funcionam melhor juntos”. A aprovação final veio menos de um ano depois de a Ripple receber aprovação condicional em dezembro de 2015.
Grande notícia às vésperas do @RippleSwell: o @USOCC concedeu aprovação final ao Ripple National Trust Bank.
Isso oferece à Ripple uma plataforma supervisionada federalmente para respaldar o $RLUSD e oferecer custódia de ativos digitais a empresas.
Sempre dissemos que cripto e bancos funcionam melhor…
— Brad Garlinghouse (@bgarlinghouse) 26 de outubro de 2026
Reservas do RLUSD passam à supervisão federal
O novo banco fiduciário tem uma função limitada, mas extremamente importante. Segundo o anúncio da Ripple, ele ficará responsável pelas reservas que respaldam o Ripple USD (RLUSD) e atuará como fiduciário das garantias dessas reservas em nome dos detentores de RLUSD. Também poderá custodiar ativos digitais para grandes clientes institucionais.
A emissão continuará a cargo da Standard Custody & Trust Company, a empresa fiduciária de finalidade limitada da Ripple, regulamentada pelo Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova York (NYDFS). Isso coloca dois órgãos reguladores supervisionando diferentes aspectos das operações da stablecoin: Nova York supervisiona a emissão, e a OCC supervisiona as reservas que a respaldam.
O RLUSD é a stablecoin da Ripple atrelada ao dólar, que opera tanto no XRP Ledger quanto na Ethereum. Desde seu lançamento, em dezembro de 2024, a stablecoin atingiu uma capitalização de mercado de US$ 2,5 bilhões. Em comparação com o mercado mais amplo de stablecoins, isso ainda representa uma pequena parcela de um mercado de US$ 310 bilhões. Dados da Artemis mostram que o RLUSD representa cerca de 0,8% da oferta total, enquanto aproximadamente 82% do mercado continua dominado pelo USDT da Tether e pelo USDC da Circle.
Seu tamanho em comparação com o restante do mercado explica por que essa aprovação é significativa para a Ripple. Quem chega tarde ao mercado tem poucas maneiras de atrair os recursos de empresas e bancos para longe dos participantes estabelecidos e dominantes, e a credibilidade regulatória é uma delas.
Uma licença de banco fiduciário vem com limites claros
É importante ressaltar que a Ripple não obteve aqui uma licença bancária comercial, o que significa que o Ripple National Trust Bank não pode receber depósitos nem conceder empréstimos. Como a maioria dos bancos fiduciários nacionais, não terá seguro da FDIC.
O que a licença oferece à Ripple é um supervisor federal para o aspecto do negócio que as instituições examinam com mais atenção: se os dólares que respaldam uma stablecoin realmente existem e são mantidos separados. Agora, um tesoureiro corporativo ou gestor de fundos que compare o RLUSD com outros tokens atrelados ao dólar pode apontar que as reservas são administradas por um fiduciário supervisionado federalmente.
Ripple se junta à Circle enquanto a Coinbase aguarda
Apenas algumas empresas de cripto chegaram tão longe. A Circle obteve a aprovação final da OCC em julho, colocando as reservas do USDC sob supervisão federal. A Coinbase ainda aguarda com a aprovação condicional que recebeu em abril, enquanto a Crypto.com e a Bridge, de propriedade da Stripe, estão no mesmo estágio desde fevereiro.
A onda de licenças não foi bem recebida por todos em Washington. Em maio, a senadora Elizabeth Warren argumentou que as aprovações violam a National Bank Act e criam riscos para o sistema financeiro. O grupo de defesa do setor cripto The Digital Chamber rebateu, observando que as licenças fiduciárias abrangem apenas atividades fiduciárias e que as empresas optaram voluntariamente pela supervisão federal.
A conta master no Fed é o próximo marco
Os operadores de XRP que buscam um catalisador direto para o preço não encontrarão muita coisa aqui. A aprovação diz muito mais sobre a Ripple como empresa, que vem ampliando constantemente sua infraestrutura regulada desde a aquisição da Standard Custody, em meados de 2024, o lançamento do RLUSD e a inclusão de serviços de prime brokerage por meio da Ripple Prime.
O prêmio maior ainda não chegou. Junto com seu pedido de licença, em julho de 2025, a Ripple solicitou uma conta master no Federal Reserve. A aprovação permitiria que a Ripple mantivesse as reservas do RLUSD diretamente no Fed e liquidasse pagamentos sem depender de bancos intermediários.
Historicamente, empresas de cripto têm enfrentado dificuldades para conseguir uma. O Custodia Bank passou anos contestando a decisão do Fed sobre seu próprio pedido e acabou sendo rejeitado. Agora, a Ripple entra nessa análise com uma licença federal definitiva em mãos, algo que o Custodia nunca teve. O pedido ainda está pendente.
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