📉O preço do petróleo caiu, mas o BTC continua caindo📉: o que o mercado está precificando?
Minha opinião, primeiro: o mercado está precificando o BTC como um ativo de risco de beta elevado. O preço do petróleo é apenas uma parte da cadeia de transmissão; o que realmente pesa sobre ele são os juros “mais altos por mais tempo” e a saída de recursos institucionais.
Em teoria, a queda do petróleo → reduz a inflação → favorece os ativos de risco. Na prática, não é tão simples:
1️⃣ A queda do petróleo se deve à distensão entre EUA e Irã, não a um colapso da demanda. O Brent recuou de 116,72 para 109–110, e o WTI está em torno de 100–101; os níveis absolutos ainda são altos. A expectativa de inflação para 1 ano está em 4,7%, e o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos está perto de 5% — a pressão inflacionária não desapareceu.
2️⃣ É muito provável que o Fed mantenha os juros inalterados em 28 de outubro (cerca de 90%), mas uma alta em dezembro ainda está amplamente precificada. Pausa ≠ afrouxamento: o mercado continua precificando juros “mais altos por mais tempo”, o que não favorece o BTC, que não gera fluxo de caixa.
3️⃣ O fluxo de recursos amplifica a queda: os ETFs de BTC registraram saídas líquidas de cerca de US$ 770 milhões em 22 e 23 de outubro. Posições compradas alavancadas foram liquidadas após o rompimento de níveis-chave, criando um ciclo de “queda → liquidações → nova queda”.
Conclusão: para o BTC voltar a se valorizar por conta própria, será preciso esperar por “afrouxamento da liquidez + entradas contínuas de recursos nos ETFs”, não apenas por um dia de queda no preço do petróleo.
Principais pontos a acompanhar: o tom do Fed em 28 de outubro, os fluxos dos ETFs e a situação entre EUA e Irã
---------
Embora o cenário pareça cheio de obstáculos, continuo fazendo aportes regulares e aumentando minha posição. Aposto em uma recuperação depois da reunião de política monetária do Fed e também na força do ciclo de quatro anos do Bitcoin.
Isto não constitui recomendação de investimento. #Bitcoin #BTC #Macroeconomia
#FaçaUmAmigo
Minha opinião, primeiro: o mercado está precificando o BTC como um ativo de risco de beta elevado. O preço do petróleo é apenas uma parte da cadeia de transmissão; o que realmente pesa sobre ele são os juros “mais altos por mais tempo” e a saída de recursos institucionais.
Em teoria, a queda do petróleo → reduz a inflação → favorece os ativos de risco. Na prática, não é tão simples:
1️⃣ A queda do petróleo se deve à distensão entre EUA e Irã, não a um colapso da demanda. O Brent recuou de 116,72 para 109–110, e o WTI está em torno de 100–101; os níveis absolutos ainda são altos. A expectativa de inflação para 1 ano está em 4,7%, e o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos está perto de 5% — a pressão inflacionária não desapareceu.
2️⃣ É muito provável que o Fed mantenha os juros inalterados em 28 de outubro (cerca de 90%), mas uma alta em dezembro ainda está amplamente precificada. Pausa ≠ afrouxamento: o mercado continua precificando juros “mais altos por mais tempo”, o que não favorece o BTC, que não gera fluxo de caixa.
3️⃣ O fluxo de recursos amplifica a queda: os ETFs de BTC registraram saídas líquidas de cerca de US$ 770 milhões em 22 e 23 de outubro. Posições compradas alavancadas foram liquidadas após o rompimento de níveis-chave, criando um ciclo de “queda → liquidações → nova queda”.
Conclusão: para o BTC voltar a se valorizar por conta própria, será preciso esperar por “afrouxamento da liquidez + entradas contínuas de recursos nos ETFs”, não apenas por um dia de queda no preço do petróleo.
Principais pontos a acompanhar: o tom do Fed em 28 de outubro, os fluxos dos ETFs e a situação entre EUA e Irã
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Embora o cenário pareça cheio de obstáculos, continuo fazendo aportes regulares e aumentando minha posição. Aposto em uma recuperação depois da reunião de política monetária do Fed e também na força do ciclo de quatro anos do Bitcoin.
Isto não constitui recomendação de investimento. #Bitcoin #BTC #Macroeconomia
#FaçaUmAmigo
