【27/10/2026 · Boletim interno de macroeconomia global】
【Diretriz central】
O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a dez anos se aproxima da marca de 5%. Somado ao prêmio de risco do Estreito de Ormuz, que mantém o petróleo Brent em níveis elevados, o agravamento do déficit consolida o ciclo de aperto monetário. As altas taxas de desconto de longo prazo provocaram vendas líquidas de US$ 20 bilhões em ações de tecnologia ao longo de duas semanas, enquanto os spreads de crédito para computação em nuvem voltada à IA se ampliaram acentuadamente. As compras dos bancos centrais sustentam um piso estrutural de US$ 4.000 para o ouro.
【Principais movimentos e análise dos acontecimentos nas últimas 24 horas】
• Mark Zandi, da Moody’s, afirmou que o Fed cometeria um erro se elevasse os juros nesta semana, pois rendimentos de 5% provocariam um aperto monetário: a opinião de Zandi contraria as expectativas precificadas pelo mercado, que apontam para pelo menos mais uma alta dos juros neste ano. Portanto, trata-se mais de um sinal de sua postura dovish do que de um fator capaz de movimentar o mercado.
• Prévia do IPC da Austrália: os bancos projetam alta de 1,0% no núcleo, acima da previsão de 0 do Banco da Reserva da Austrália: o dólar australiano e os rendimentos dos títulos de curto prazo estão posicionados para uma reação binária.
• Com o esgotamento do fornecimento iraniano, Pequim impulsiona a produção doméstica de petróleo: à medida que a guerra no Irã obriga Pequim a encarar uma realidade preocupante — nem mesmo os maiores estoques de petróleo bruto do mundo podem substituir indefinidamente um fornecimento confiável —, a China precisa que suas maiores empresas de petróleo e gás intensifiquem a perfuração e a exploração, além de estabelecerem reservas estratégicas de abastecimento.
【Resposta de alocação estratégica】
Venda a descoberto, taticamente, ações de empresas de computação em nuvem com alta alavancagem e ações de crescimento com avaliações elevadas, para proteger a carteira contra o impacto das taxas de desconto de longo prazo; mantenha posições compradas em títulos do Tesouro de curto prazo e alto rendimento e nas principais empresas de exploração e produção de petróleo e gás com fundamentos sólidos...
Acesse o canal exclusivo pelo post fixado no perfil: #美股 #宏观经济 #expansão internacional
【Diretriz central】
O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a dez anos se aproxima da marca de 5%. Somado ao prêmio de risco do Estreito de Ormuz, que mantém o petróleo Brent em níveis elevados, o agravamento do déficit consolida o ciclo de aperto monetário. As altas taxas de desconto de longo prazo provocaram vendas líquidas de US$ 20 bilhões em ações de tecnologia ao longo de duas semanas, enquanto os spreads de crédito para computação em nuvem voltada à IA se ampliaram acentuadamente. As compras dos bancos centrais sustentam um piso estrutural de US$ 4.000 para o ouro.
【Principais movimentos e análise dos acontecimentos nas últimas 24 horas】
• Mark Zandi, da Moody’s, afirmou que o Fed cometeria um erro se elevasse os juros nesta semana, pois rendimentos de 5% provocariam um aperto monetário: a opinião de Zandi contraria as expectativas precificadas pelo mercado, que apontam para pelo menos mais uma alta dos juros neste ano. Portanto, trata-se mais de um sinal de sua postura dovish do que de um fator capaz de movimentar o mercado.
• Prévia do IPC da Austrália: os bancos projetam alta de 1,0% no núcleo, acima da previsão de 0 do Banco da Reserva da Austrália: o dólar australiano e os rendimentos dos títulos de curto prazo estão posicionados para uma reação binária.
• Com o esgotamento do fornecimento iraniano, Pequim impulsiona a produção doméstica de petróleo: à medida que a guerra no Irã obriga Pequim a encarar uma realidade preocupante — nem mesmo os maiores estoques de petróleo bruto do mundo podem substituir indefinidamente um fornecimento confiável —, a China precisa que suas maiores empresas de petróleo e gás intensifiquem a perfuração e a exploração, além de estabelecerem reservas estratégicas de abastecimento.
【Resposta de alocação estratégica】
Venda a descoberto, taticamente, ações de empresas de computação em nuvem com alta alavancagem e ações de crescimento com avaliações elevadas, para proteger a carteira contra o impacto das taxas de desconto de longo prazo; mantenha posições compradas em títulos do Tesouro de curto prazo e alto rendimento e nas principais empresas de exploração e produção de petróleo e gás com fundamentos sólidos...
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