A Unitree Robotics subiu 66% em 7 pregões, sem que nenhum deles tenha sido por causa de encomendas
Em 15 de outubro, fechou a 405,10 yuan, o valor mais baixo desde a entrada em bolsa; em 26 de outubro, fechou a 672 yuan, depois de atingir uma máxima intradiária de 737,5
【Três fases de alta, três motivos】
① 16–20 de outubro, +29,9%: a política destacou a inteligência incorporada e foram aprovadas as primeiras normas nacionais para robôs humanoides; todo o setor subiu
② 21–23 de outubro, +18,6%: lançamento de novos produtos e a previsão, feita numa conferência do setor, de que «o ponto de viragem pode chegar em apenas 1–2 anos»; em 23 de outubro, o setor subiu em geral e a Unitree atingiu pela primeira vez o limite diário de alta desde a entrada em bolsa
③ 26 de outubro, +7,7%: segundo relatos da imprensa, em 25 de outubro o JPMorgan elevou a recomendação de «underweight» para «overweight», subindo-a dois níveis, e aumentou o preço-alvo de 300 para 995 yuan. No início de outubro, a mesma instituição tinha acabado de recomendar «underweight»; nas três semanas seguintes, a empresa não divulgou novidades
- Em 26 de outubro, foi uma alta isolada: o STAR 50 caiu 2,23% e a maioria das ações do setor da robótica também desceu
【Os fundamentos não mudaram】
- Os resultados financeiros mais recentes ainda são os do primeiro semestre: receitas de 1,152 mil milhões de yuan (+48,5%) e lucro líquido ajustado, excluindo ganhos e perdas não recorrentes, de 244 milhões (−19,3%)
- O rácio preço/lucro é de cerca de 465 vezes, contra uma média setorial de cerca de 39 vezes (segundo a própria empresa, no comunicado sobre a oscilação anormal das ações)
- Nos seus dois comunicados sobre a oscilação anormal das ações, a empresa alerta para «uma fase inicial de comercialização e o risco de correção da avaliação»
【Contratos da Binance】
- O contrato $UNITREE fechou a 96,95 dólares em 26 de outubro, cerca de 4% abaixo do preço equivalente das ações A
- A taxa de financiamento foi liquidada duas vezes a −0,88%: os vendedores a descoberto estão a pagar aos compradores; nos contratos, há mais pressão vendedora
【O que observar no relatório do terceiro trimestre, em 29 de outubro】
- No terceiro trimestre do ano passado, o lucro líquido ajustado trimestral, excluindo ganhos e perdas não recorrentes, foi de 128 milhões; com uma base baixa, é provável que a variação homóloga trimestral passe a positiva
- Mas, para que o lucro ajustado acumulado nos três primeiros trimestres não caia, o terceiro trimestre terá de gerar 187 milhões, quase o mesmo que no segundo trimestre — uma meta difícil
- Quando se fala em «crescimento», é preciso ver se se trata do trimestre isolado ou do acumulado
Acha que o relatório do terceiro trimestre de 29 de outubro consegue justificar um rácio preço/lucro de 465 vezes?
Em 15 de outubro, fechou a 405,10 yuan, o valor mais baixo desde a entrada em bolsa; em 26 de outubro, fechou a 672 yuan, depois de atingir uma máxima intradiária de 737,5
【Três fases de alta, três motivos】
① 16–20 de outubro, +29,9%: a política destacou a inteligência incorporada e foram aprovadas as primeiras normas nacionais para robôs humanoides; todo o setor subiu
② 21–23 de outubro, +18,6%: lançamento de novos produtos e a previsão, feita numa conferência do setor, de que «o ponto de viragem pode chegar em apenas 1–2 anos»; em 23 de outubro, o setor subiu em geral e a Unitree atingiu pela primeira vez o limite diário de alta desde a entrada em bolsa
③ 26 de outubro, +7,7%: segundo relatos da imprensa, em 25 de outubro o JPMorgan elevou a recomendação de «underweight» para «overweight», subindo-a dois níveis, e aumentou o preço-alvo de 300 para 995 yuan. No início de outubro, a mesma instituição tinha acabado de recomendar «underweight»; nas três semanas seguintes, a empresa não divulgou novidades
- Em 26 de outubro, foi uma alta isolada: o STAR 50 caiu 2,23% e a maioria das ações do setor da robótica também desceu
【Os fundamentos não mudaram】
- Os resultados financeiros mais recentes ainda são os do primeiro semestre: receitas de 1,152 mil milhões de yuan (+48,5%) e lucro líquido ajustado, excluindo ganhos e perdas não recorrentes, de 244 milhões (−19,3%)
- O rácio preço/lucro é de cerca de 465 vezes, contra uma média setorial de cerca de 39 vezes (segundo a própria empresa, no comunicado sobre a oscilação anormal das ações)
- Nos seus dois comunicados sobre a oscilação anormal das ações, a empresa alerta para «uma fase inicial de comercialização e o risco de correção da avaliação»
【Contratos da Binance】
- O contrato $UNITREE fechou a 96,95 dólares em 26 de outubro, cerca de 4% abaixo do preço equivalente das ações A
- A taxa de financiamento foi liquidada duas vezes a −0,88%: os vendedores a descoberto estão a pagar aos compradores; nos contratos, há mais pressão vendedora
【O que observar no relatório do terceiro trimestre, em 29 de outubro】
- No terceiro trimestre do ano passado, o lucro líquido ajustado trimestral, excluindo ganhos e perdas não recorrentes, foi de 128 milhões; com uma base baixa, é provável que a variação homóloga trimestral passe a positiva
- Mas, para que o lucro ajustado acumulado nos três primeiros trimestres não caia, o terceiro trimestre terá de gerar 187 milhões, quase o mesmo que no segundo trimestre — uma meta difícil
- Quando se fala em «crescimento», é preciso ver se se trata do trimestre isolado ou do acumulado
Acha que o relatório do terceiro trimestre de 29 de outubro consegue justificar um rácio preço/lucro de 465 vezes?
