Uma quebra no mercado de criptomoedas é agora um dos choques econômicos mais prováveis nos próximos 12 a 18 meses, segundo a Moody’s Analytics.
O alerta surge apenas dois dias antes da decisão do Federal Reserve sobre as taxas de juros, em 28 de outubro, enquanto os investidores enfrentam uma incerteza crescente em relação à inflação e aos mercados financeiros.
Por que a Moody’s considera uma quebra das criptomoedas um grande risco
A Moody’s Analytics, divisão de pesquisa econômica da empresa financeira global Moody’s, avalia ameaças usando dados econômicos, modelos de previsão e análises de especialistas.
Sua matriz de risco mais recente, divulgada na segunda-feira pelo economista-chefe Mark Zandi, compara 27 possíveis choques segundo sua probabilidade e impacto econômico.
Uma quebra no mercado de criptomoedas aparece perto do topo da escala de probabilidade. No entanto, a Moody’s considera relativamente limitados os danos que ela provavelmente causaria à economia em geral.
A matriz não apresenta uma probabilidade específica de quebra nem uma previsão de preços.
Ainda assim, o alerta surge em um momento em que os altos custos de empréstimo ameaçam os investimentos especulativos.
Uma queda mais acentuada no mercado de ações poderia pressionar ainda mais os preços das criptomoedas, enquanto posições alavancadas correm o risco de acelerar as perdas por meio de liquidações forçadas.
Quatro ameaças maiores podem abalar os mercados globais
A Moody’s identifica quatro riscos crescentes: uma onda de vendas de ações de empresas de IA, a escalada da guerra no Irã, turbulências no mercado de títulos e erros de política do Federal Reserve.
Essas ameaças podem ter consequências econômicas maiores do que uma quebra no mercado de criptomoedas.
Os mercados de títulos já mostram sinais de tensão. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA com vencimento em 10 anos chegou recentemente a 5,31% antes de recuar para perto de 4,99% na segunda-feira.
Zandi acredita que um maior aperto monetário poderia agravar a situação.
“O Fed não voltará a elevar as taxas de juros quando se reunir nesta semana, e não deveria fazê-lo”, escreveu ele.
O Fed elevou as taxas em setembro para 3,75%–4%, enquanto a inflação continua elevada.
Ainda assim, segundo o CME FedWatch, os operadores agora atribuem apenas 10,5% de probabilidade a uma nova alta em outubro.
Para os investidores em criptomoedas, a decisão de quarta-feira será um teste crucial. Manter as taxas pode trazer um alívio temporário, embora a inflação persistente e um novo aperto monetário ainda este ano continuem sendo ameaças significativas.