Arthur Hayes liquida posições direcionais — o sinal mais marcante deste ciclo
O fundo Maelstrom liquidou todas as posições direcionais, incluindo 6.400 unidades de $ETH , 323 mil unidades de $UNI e 14 milhões de unidades de $ENA , num total de cerca de 22 milhões de dólares. O motivo: «aumento dos riscos macroeconómicos e geopolíticos».
Porque é importante: trata-se de uma redução voluntária de posições, não de liquidações forçadas. Reduzir posições voluntariamente significa que os grandes operadores optaram por «não participar» em vez de «vender a descoberto» numa semana repleta de eventos — o que explica por que os preços recuam lentamente, em vez de colapsarem, e por que o volume continua a diminuir.
2｜Os ETF registaram saídas de 772 milhões de dólares em dois dias, mas a semana ainda terminou com entradas líquidas de 301 milhões
Saídas líquidas diárias de 635,6 milhões de dólares em 22/10 (a maior saída diária de outubro)
Mais 137,9 milhões de dólares em saídas em 23/10, num total de 773,5 milhões em dois dias, anulando a maior parte das entradas de 1,07 mil milhões entre segunda e quarta-feira
Ainda assim, a semana terminou com um saldo positivo de 301 milhões de dólares, pondo fim a duas semanas consecutivas de saídas líquidas; o saldo acumulado de outubro continua em -314 milhões de dólares
Entradas líquidas acumuladas de 57,6 mil milhões; ativos líquidos totais de 100,2 mil milhões de dólares
Interpretação: as saídas refletem «uma procura por segurança antes de eventos», não «um afastamento da tendência». Esta é a prova mais sólida que os otimistas podem apontar esta semana.
3｜Decisão da Fed em 28/10: probabilidade de 90,6% de manter as taxas; o verdadeiro foco está em dezembro
Em setembro, as taxas já tinham subido para 3,75%–4,00%. A probabilidade de as manter desta vez é de 90,6%, enquanto a probabilidade de uma subida de 25 pontos-base é de apenas 9,4% (há um mês, a subida ainda era a expectativa dominante, com uma probabilidade de 64,2%). No entanto, o FedWatch indica uma probabilidade de cerca de 80% de nova subida em dezembro.
O novo presidente, Kevin Warsh, já abandonou as orientações prospetivas, e o mercado está a «tentar adivinhar às cegas» dezembro com base nas suas palavras. Este é o maior risco específico desta semana: as projeções do gráfico de pontos e o tom da conferência de imprensa são dez vezes mais importantes do que a própria decisão.
O fundo Maelstrom liquidou todas as posições direcionais, incluindo 6.400 unidades de $ETH , 323 mil unidades de $UNI e 14 milhões de unidades de $ENA , num total de cerca de 22 milhões de dólares. O motivo: «aumento dos riscos macroeconómicos e geopolíticos».
Porque é importante: trata-se de uma redução voluntária de posições, não de liquidações forçadas. Reduzir posições voluntariamente significa que os grandes operadores optaram por «não participar» em vez de «vender a descoberto» numa semana repleta de eventos — o que explica por que os preços recuam lentamente, em vez de colapsarem, e por que o volume continua a diminuir.
2｜Os ETF registaram saídas de 772 milhões de dólares em dois dias, mas a semana ainda terminou com entradas líquidas de 301 milhões
Saídas líquidas diárias de 635,6 milhões de dólares em 22/10 (a maior saída diária de outubro)
Mais 137,9 milhões de dólares em saídas em 23/10, num total de 773,5 milhões em dois dias, anulando a maior parte das entradas de 1,07 mil milhões entre segunda e quarta-feira
Ainda assim, a semana terminou com um saldo positivo de 301 milhões de dólares, pondo fim a duas semanas consecutivas de saídas líquidas; o saldo acumulado de outubro continua em -314 milhões de dólares
Entradas líquidas acumuladas de 57,6 mil milhões; ativos líquidos totais de 100,2 mil milhões de dólares
Interpretação: as saídas refletem «uma procura por segurança antes de eventos», não «um afastamento da tendência». Esta é a prova mais sólida que os otimistas podem apontar esta semana.
3｜Decisão da Fed em 28/10: probabilidade de 90,6% de manter as taxas; o verdadeiro foco está em dezembro
Em setembro, as taxas já tinham subido para 3,75%–4,00%. A probabilidade de as manter desta vez é de 90,6%, enquanto a probabilidade de uma subida de 25 pontos-base é de apenas 9,4% (há um mês, a subida ainda era a expectativa dominante, com uma probabilidade de 64,2%). No entanto, o FedWatch indica uma probabilidade de cerca de 80% de nova subida em dezembro.
O novo presidente, Kevin Warsh, já abandonou as orientações prospetivas, e o mercado está a «tentar adivinhar às cegas» dezembro com base nas suas palavras. Este é o maior risco específico desta semana: as projeções do gráfico de pontos e o tom da conferência de imprensa são dez vezes mais importantes do que a própria decisão.
