Embora a taxa de inflação tenha subido para 3,7% e as pessoas nos Estados Unidos estejam a enfrentar dificuldades devido ao elevado custo de vida, é provável que a Reserva Federal mantenha as taxas de juro inalteradas esta semana.
Isto deve-se aos aumentos de preços causados pela guerra que os Estados Unidos estão a travar contra o Irão, tornando a energia mais cara.
No entanto, o banco central só aumentou as taxas de juro no mês passado, e novos aumentos poderão exercer uma pressão excessiva sobre uma economia em que as pessoas já estão a sentir os efeitos das taxas de juro elevadas.
Os investidores que acompanham a ferramenta FedWatch do CME Group veem agora uma probabilidade pouco inferior a 10% de uma nova subida de 0,25 ponto percentual em outubro.
Isto contrasta fortemente com a situação em setembro, quando as autoridades elevaram a taxa de juro de referência para 3,75%-4%, o primeiro aumento deste tipo desde 2023.
A Fed tem vários motivos para esperar antes de voltar a subir as taxas
Os dados mais recentes sobre a inflação não são propriamente tranquilizadores. O índice de preços no consumidor de setembro subiu 3,7% em relação ao ano anterior, deixando a inflação consideravelmente acima da meta de 2% da Fed.
O petróleo tem sido um dos maiores desafios. Na sexta-feira, o crude Brent atingiu o nível mais alto em cinco meses, antes de devolver parte dos ganhos. Os preços mais elevados do petróleo também foram responsáveis pela subida do índice de preços no produtor de setembro, que reflete os preços recebidos pelas empresas pelos seus produtos.
Antes da divulgação na quinta-feira, os economistas esperavam que a inflação de setembro fosse de 3,6%, acima dos 3,4% de agosto. Apontaram como motivos os preços mais elevados dos voos, das rendas e dos computadores, bem como da gasolina.
No entanto, o mercado de trabalho apresenta algo diferente. O crescimento dos salários por hora tem ficado abaixo da inflação durante seis meses consecutivos. Isto é importante, pois a subida rápida dos salários pode levar as empresas a aumentar também os preços.
Entretanto, as atas da reunião da Fed de setembro também mostraram que vários responsáveis consideraram o aumento anterior das taxas uma medida preventiva contra o risco de a inflação se tornar mais difícil de controlar.
Se o conflito no Médio Oriente abrandar e o fornecimento de fontes de energia se mantiver estável, parte dessa pressão sobre os preços poderá desaparecer, mesmo sem um maior aperto da política monetária.
E há também Wall Street.
Na semana passada, as rendibilidades das obrigações recuaram, no final de uma onda de vendas de ações motivada por preocupações com a procura de inteligência artificial e com a possibilidade de esta corresponder ao enorme investimento feito no setor.
O presidente da Fed, Kevin Warsh, já afirmou que condições financeiras restritivas poderão ser suficientes para abrandar a economia, eliminando a necessidade de taxas de juro mais elevadas.
No entanto, os investidores não descartam uma subida adicional. Quase 75% esperam outra subida antes de 2026.
A decisão desta semana surge pouco antes das eleições intercalares dos EUA, que determinarão como o poder político será dividido em Washington.
Os mutuários poderão continuar a pagar empréstimos caros durante mais tempo, enquanto os aforradores beneficiam
Para quem espera que o crédito fique barato em breve, qualquer alívio poderá ter pouco impacto.
As taxas dos cartões de crédito são particularmente sensíveis às variações da taxa de juro de referência da Reserva Federal, uma vez que são variáveis.
Segundo a LendingTree, a taxa percentual anual média das novas ofertas de cartões de crédito ronda os 23,96%.
No entanto, as hipotecas são uma exceção.
Dependem sobretudo das rendibilidades das obrigações do Tesouro e das perspetivas de crescimento económico.
Quando a rendibilidade das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos se mantém nos 5%, a taxa média das hipotecas a taxa fixa por 30 anos é de 7,4%, segundo a Mortgage News Daily.
Isto aumenta significativamente o custo da compra de imóveis, sobretudo nos casos em que a maior parte da compra é financiada através de empréstimos.
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