Circle (CRCL) cai cerca de 7% nesta segunda-feira, 26/10, após uma nota da Mizuho: o banco mantém a recomendação «Underperform», reduz o preço-alvo de US$ 45 para US$ 43 e explica que assistentes de IA poderiam desviar de US$ 4 a 9 bilhões de $USDC .
O gráfico conta outra história. Segundo a DefiLlama, a oferta de USDC era de US$ 76,44 bilhões em 25/09. Hoje está em US$ 71,71 bilhões, uma queda de US$ 4,7 bilhões (-6,2%) em um mês. O limite inferior da faixa da Mizuho já foi atingido sem que nenhum agente de IA tenha movimentado um dólar. No mesmo período, $USDT permanece praticamente estável, em torno de US$ 182 bilhões.
O raciocínio da Mizuho (relatado pela TheFly e pela Stocktwits): o banco perguntou a agentes de IA onde manter dinheiro em caixa. A resposta predominante: contas seguradas pelo FDIC que pagam mais e, até mesmo no setor cripto, outras plataformas além da Circle. Impacto estimado: -10% a -20% na receita de reservas, a principal fonte de lucro da Circle. A TokenPost observa que CRCL teve o pior pregão entre as 7 ações de cripto acompanhadas (MSTR -5,2%, COIN -2,8%).
Minha leitura: a queda da oferta de USDC vem principalmente de um mercado reduzindo o risco antes da decisão do Fed na quarta-feira, não da IA — pelo menos ainda não. Mas a nota toca em um ponto fraco real: a USDC não rende para quem a detém, e um agente que compara taxas vai perceber isso imediatamente.
O que pode acontecer até a divulgação dos resultados do 3º trimestre, em 4/11:
Se a oferta voltar a superar US$ 74 bilhões, a tese da Mizuho perde força no curto prazo.
Se cair abaixo de US$ 70 bilhões e a Circle reduzir suas projeções de receita de reservas, o mercado levará a nota a sério.
Você deixaria um agente de IA escolher onde seu dinheiro fica parado: em uma stablecoin sem rendimento ou em uma conta bancária remunerada?
#Circle #Stablecoins
O gráfico conta outra história. Segundo a DefiLlama, a oferta de USDC era de US$ 76,44 bilhões em 25/09. Hoje está em US$ 71,71 bilhões, uma queda de US$ 4,7 bilhões (-6,2%) em um mês. O limite inferior da faixa da Mizuho já foi atingido sem que nenhum agente de IA tenha movimentado um dólar. No mesmo período, $USDT permanece praticamente estável, em torno de US$ 182 bilhões.
O raciocínio da Mizuho (relatado pela TheFly e pela Stocktwits): o banco perguntou a agentes de IA onde manter dinheiro em caixa. A resposta predominante: contas seguradas pelo FDIC que pagam mais e, até mesmo no setor cripto, outras plataformas além da Circle. Impacto estimado: -10% a -20% na receita de reservas, a principal fonte de lucro da Circle. A TokenPost observa que CRCL teve o pior pregão entre as 7 ações de cripto acompanhadas (MSTR -5,2%, COIN -2,8%).
Minha leitura: a queda da oferta de USDC vem principalmente de um mercado reduzindo o risco antes da decisão do Fed na quarta-feira, não da IA — pelo menos ainda não. Mas a nota toca em um ponto fraco real: a USDC não rende para quem a detém, e um agente que compara taxas vai perceber isso imediatamente.
O que pode acontecer até a divulgação dos resultados do 3º trimestre, em 4/11:
Se a oferta voltar a superar US$ 74 bilhões, a tese da Mizuho perde força no curto prazo.
Se cair abaixo de US$ 70 bilhões e a Circle reduzir suas projeções de receita de reservas, o mercado levará a nota a sério.
Você deixaria um agente de IA escolher onde seu dinheiro fica parado: em uma stablecoin sem rendimento ou em uma conta bancária remunerada?
#Circle #Stablecoins
