Já vi muito esse setor de armazenamento: é o mais cíclico de todos, porque a memória comum é uma commodity padronizada, igual em qualquer fabricante, e os clientes só se importam com o preço.
Quando falta produto e os preços sobem, as empresas constroem fábricas freneticamente. Um ou dois anos depois, a capacidade entra em operação ao mesmo tempo, os preços despencam e começa o corte de produção. Depois, volta a faltar produto, e o ciclo se repete.
Por isso, para analisar ações do setor de armazenamento, é preciso pensar ao contrário: quando os lucros estão mais bonitos, a nova capacidade já está a caminho — muitas vezes, esse é o topo.
Quando as perdas levam as empresas a começar a cortar a produção, a oferta se contrai — muitas vezes, esse é o fundo.
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