📅 Em 28 de outubro, a Alphabet ($GOOGL ) divulgará os resultados do terceiro trimestre de 2026. Minha previsão para o Binance Pick: SIM, a empresa tem chances de superar as expectativas dos analistas. Mas há algumas ressalvas importantes.
📊 O que o mercado espera?
Segundo as estimativas da Zacks de 23 de outubro:
▪️ Receita — US$ 111,64 bilhões, cerca de 27,6% a mais do que no ano passado.
▪️ Lucro por ação — $2,94, um aumento de 2,4% em relação ao ano anterior.
☁️ Porque estou otimista?
1️⃣ O Google Cloud está a crescer rapidamente. No segundo trimestre, a receita da divisão de cloud aumentou 82% em relação ao ano anterior, para $24,77 mil milhões. A procura por computação em cloud e infraestrutura para IA poderá impulsionar os resultados também neste trimestre.
2️⃣ A publicidade na Pesquisa continua a ser uma importante fonte de receitas. No trimestre anterior, a receita do Google Search cresceu 17%. É importante perceber se a empresa conseguirá manter o ritmo de crescimento à medida que a pesquisa baseada em IA se desenvolve.
3️⃣ O Gemini abre novas oportunidades. O aumento da utilização de modelos de IA e de ferramentas empresariais poderá criar fontes adicionais de receita para a Alphabet.
⚠️ O que pode correr mal?
A Alphabet está a investir fortemente em centros de dados, capacidade computacional e chips de IA próprios. A empresa aumentou a previsão de despesas de capital para 2026 para $195–205 mil milhões. Se as despesas crescerem mais depressa do que as receitas, isso poderá pressionar a rentabilidade.
Há também uma nuance importante: o lucro por ação no trimestre anterior foi de $9,11, mas o resultado foi significativamente influenciado por ganhos não realizados decorrentes da reavaliação de investimentos em títulos. Por isso, não é correto comparar esse valor com a previsão de $2,94 sem ter em conta esta circunstância.
📈 A minha previsão para as ações
🟢 Se o Google Cloud superar as expectativas, o negócio publicitário se mantiver resiliente e a administração apresentar uma perspetiva positiva, as ações poderão subir.
🔴 Se o crescimento abrandar ou os custos com IA desiludirem os investidores, mesmo uma receita forte não garante uma reação positiva do mercado.
A minha conclusão: escolho «SIM» para o Binance Pick, porque a combinação de um negócio de cloud sólido, receitas publicitárias e desenvolvimento do Gemini cria condições para superar as previsões. Ainda assim, trata-se de uma previsão probabilística, não de uma garantia de valorização das ações.
E vocês, esperam que a Alphabet supere as previsões?