Vale a pena comprar ações da Synopsys a 80 vezes o lucro?
Tenho analisado a $SNPS desde a queda de 36% em setembro de 2025, e o cenário é mais complexo do que um simples sim ou não. A tese otimista começa pela posição no mercado: Synopsys e Cadence dominam o setor de EDA, e todo chip avançado de 3 nm ou menos precisa das ferramentas delas. A aquisição da Ansys por US$ 35 bilhões acrescenta receita de simulação, elevando os resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2026 a US$ 2,48 bilhões, um aumento de mais de 42% em relação ao ano anterior.
As complicações são reais. O número de ações em circulação aumentou mais de 23% por causa do negócio, então o crescimento do lucro por ação ficou aquém do crescimento da receita. A chegada da Elliott Management como investidora ativista e o processo por fraude envolvendo valores mobiliários, aberto em 2025, acrescentam incertezas que o mercado precifica em cada sessão.
As ações da Synopsys têm uma tese de longo prazo convincente, sustentada pela demanda por chips de IA, mas, com esse múltiplo, o preço de entrada importa. É apenas a minha opinião, e sua tolerância ao risco pode levar a uma conclusão diferente.
Tenho analisado a $SNPS desde a queda de 36% em setembro de 2025, e o cenário é mais complexo do que um simples sim ou não. A tese otimista começa pela posição no mercado: Synopsys e Cadence dominam o setor de EDA, e todo chip avançado de 3 nm ou menos precisa das ferramentas delas. A aquisição da Ansys por US$ 35 bilhões acrescenta receita de simulação, elevando os resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2026 a US$ 2,48 bilhões, um aumento de mais de 42% em relação ao ano anterior.
As complicações são reais. O número de ações em circulação aumentou mais de 23% por causa do negócio, então o crescimento do lucro por ação ficou aquém do crescimento da receita. A chegada da Elliott Management como investidora ativista e o processo por fraude envolvendo valores mobiliários, aberto em 2025, acrescentam incertezas que o mercado precifica em cada sessão.
As ações da Synopsys têm uma tese de longo prazo convincente, sustentada pela demanda por chips de IA, mas, com esse múltiplo, o preço de entrada importa. É apenas a minha opinião, e sua tolerância ao risco pode levar a uma conclusão diferente.