#EarningsSeason $TSLA
$META
A cada temporada de resultados, noto a mesma coisa. Os números de gastos com IA ficam maiores, mas a pergunta por trás deles quase não muda: de onde virá o retorno?
Meta e Tesla são um bom contraste. A Meta está investindo enormes quantias em centros de dados e modelos, mas tem um negócio de publicidade que já gera muito caixa; assim, o trabalho com IA alimenta algo que já provou seu valor, com melhor segmentação e mais engajamento. A Tesla está investindo em capacidade computacional de treinamento para carros autônomos e robótica, mas a maior parte de sua receita ainda vem da venda de carros. O retorno depende de a condução autônoma e o Optimus funcionarem em grande escala, e isso ainda não foi demonstrado.
Então, uma está gastando para aprimorar uma máquina que já dá lucro; a outra, para construir uma máquina que talvez dê lucro no futuro. Mas os perfis de risco são muito diferentes, e não acho que os mercados sempre os avaliem dessa forma.
Ainda não sei qual abordagem envelhecerá melhor. Gastar nesse ritmo só funciona enquanto os investidores tiverem paciência, e isso pode mudar. Fico curioso para saber onde o lucro aparecerá primeiro: na publicidade ou na IA física.
$META
A cada temporada de resultados, noto a mesma coisa. Os números de gastos com IA ficam maiores, mas a pergunta por trás deles quase não muda: de onde virá o retorno?
Meta e Tesla são um bom contraste. A Meta está investindo enormes quantias em centros de dados e modelos, mas tem um negócio de publicidade que já gera muito caixa; assim, o trabalho com IA alimenta algo que já provou seu valor, com melhor segmentação e mais engajamento. A Tesla está investindo em capacidade computacional de treinamento para carros autônomos e robótica, mas a maior parte de sua receita ainda vem da venda de carros. O retorno depende de a condução autônoma e o Optimus funcionarem em grande escala, e isso ainda não foi demonstrado.
Então, uma está gastando para aprimorar uma máquina que já dá lucro; a outra, para construir uma máquina que talvez dê lucro no futuro. Mas os perfis de risco são muito diferentes, e não acho que os mercados sempre os avaliem dessa forma.
Ainda não sei qual abordagem envelhecerá melhor. Gastar nesse ritmo só funciona enquanto os investidores tiverem paciência, e isso pode mudar. Fico curioso para saber onde o lucro aparecerá primeiro: na publicidade ou na IA física.
