Musk disse que mais de 200 empresas de nuvem de computação para IA vão «morrer aos montes, como guppies». Até a $SPCX (SpaceX), com grau de investimento, já está pagando juros de dívida podre para tomar dinheiro emprestado
【O que Musk disse】Horário de Pequim: 26 de outubro, 03:11
- Nas últimas semanas, o mercado de títulos praticamente fechou as portas para empresas cuja receita depende exclusivamente de centros de dados de IA
- A SpaceX acabou de conseguir um empréstimo de US$ 40 bilhões para comprar GPUs, graças à sua classificação de grau de investimento e às receitas da Starlink e dos lançamentos
- Mais de 200 empresas emergentes de nuvem de computação vão morrer aos montes e ser consolidadas; poucas conseguirão sobreviver
【Quanto custa tomar dinheiro emprestado】
- As três agências classificam a SpaceX como grau de investimento: S&P BBB, Moody’s Baa1, Fitch BBB+
- Os títulos antigos emitidos em junho têm cupom médio ponderado de 5,855%
- Para essa nova emissão, a taxa estimada, segundo reportagem da Semafor de 22 de outubro, é de cerca de 7,75% para a tranche garantida por chips e de cerca de 8,3% para a tranche de menor prioridade
- No mercado de títulos dos EUA, no mesmo dia: média de 5,79% para grau de investimento, 6,01% para a categoria BBB e «8,14% em média para títulos podres»
- Uma empresa de grau de investimento já está pagando, para financiar sua IA, juros quase no nível dos títulos podres
【Será que a bolha da IA está prestes a estourar?】
- O que sugere que sim: o dinheiro está ficando mais caro e mais seletivo. A CoreWeave, que não tem outras fontes de receita, tinha rendimento de cerca de 15% em seus títulos sem garantia em meados de outubro
- O que sugere que não: o dinheiro não secou. A SpaceX conseguiu um empréstimo, e a OpenAI continua negociando uma captação de US$ 30 bilhões com uma avaliação de US$ 1,25 trilhão
- Vale lembrar que Musk é um dos participantes desse setor: a xAI disputa GPUs, eletricidade e financiamento com essas empresas de nuvem; a queda delas favoreceria a SpaceX
- O cenário mais provável é que as empresas sem receita sejam eliminadas primeiro e que o dinheiro se concentre nos grandes nomes com fluxo de caixa
Você acha que este é o começo do estouro da bolha ou uma reorganização em que os peixes grandes comem os pequenos?
【O que Musk disse】Horário de Pequim: 26 de outubro, 03:11
- Nas últimas semanas, o mercado de títulos praticamente fechou as portas para empresas cuja receita depende exclusivamente de centros de dados de IA
- A SpaceX acabou de conseguir um empréstimo de US$ 40 bilhões para comprar GPUs, graças à sua classificação de grau de investimento e às receitas da Starlink e dos lançamentos
- Mais de 200 empresas emergentes de nuvem de computação vão morrer aos montes e ser consolidadas; poucas conseguirão sobreviver
【Quanto custa tomar dinheiro emprestado】
- As três agências classificam a SpaceX como grau de investimento: S&P BBB, Moody’s Baa1, Fitch BBB+
- Os títulos antigos emitidos em junho têm cupom médio ponderado de 5,855%
- Para essa nova emissão, a taxa estimada, segundo reportagem da Semafor de 22 de outubro, é de cerca de 7,75% para a tranche garantida por chips e de cerca de 8,3% para a tranche de menor prioridade
- No mercado de títulos dos EUA, no mesmo dia: média de 5,79% para grau de investimento, 6,01% para a categoria BBB e «8,14% em média para títulos podres»
- Uma empresa de grau de investimento já está pagando, para financiar sua IA, juros quase no nível dos títulos podres
【Será que a bolha da IA está prestes a estourar?】
- O que sugere que sim: o dinheiro está ficando mais caro e mais seletivo. A CoreWeave, que não tem outras fontes de receita, tinha rendimento de cerca de 15% em seus títulos sem garantia em meados de outubro
- O que sugere que não: o dinheiro não secou. A SpaceX conseguiu um empréstimo, e a OpenAI continua negociando uma captação de US$ 30 bilhões com uma avaliação de US$ 1,25 trilhão
- Vale lembrar que Musk é um dos participantes desse setor: a xAI disputa GPUs, eletricidade e financiamento com essas empresas de nuvem; a queda delas favoreceria a SpaceX
- O cenário mais provável é que as empresas sem receita sejam eliminadas primeiro e que o dinheiro se concentre nos grandes nomes com fluxo de caixa
Você acha que este é o começo do estouro da bolha ou uma reorganização em que os peixes grandes comem os pequenos?
