Disputa na marca dos 80 mil, os touros continuam a sangrar
BTC a 79,940, ETH a 2,326. Durante a sessão, o BTC chegou a cair abaixo da marca redonda dos 80.000, recuando 0,82% em 24 horas e testando repetidamente os limites dos 80 mil. O ETH está perto dos 2,326. Na Coinbase, há uma ordem de venda de cerca de 9,96 milhões de dólares a 2,372 dólares; as ordens de venda excedem as de compra em quase 7,97 milhões, deixando clara a pressão vendedora.
Os touros são, de longe, os principais alvos das liquidações. Em 24 horas, as liquidações totais no mercado chegaram a 332 milhões de dólares: 282 milhões em posições compradas, contra apenas 49,97 milhões em posições vendidas. As posições compradas representam 85% do total. Foram liquidados 106 milhões em posições compradas de BTC e 40,54 milhões em posições compradas de ETH; 85 mil pessoas foram eliminadas do mercado. Mais importante é a concentração de liquidações abaixo dos preços atuais: se o ETH cair abaixo de 2,239, a intensidade das liquidações de posições compradas nas principais CEX chegará a 580 milhões de dólares; se o BTC cair abaixo de 76,764, será de 770 milhões. As posições compradas estão demasiado concentradas, e a zona de risco abaixo dos preços atuais é muito mais densa do que a de cima.
Os ETF são o único destaque estrutural desta semana, mas o impulso é limitado. Os ETF spot de BTC registaram entradas líquidas de cerca de 301 milhões de dólares esta semana, encerrando duas semanas consecutivas de saídas. No entanto, os fundos voltaram a sair no fim da semana, e outubro continua a acumular saídas líquidas de cerca de 314 milhões, o que indica que as entradas são pontuais, não uma tendência. Os ETF de ETH registaram saídas líquidas de 221 milhões esta semana e acumulam saídas de 1,18 mil milhões em outubro; a disparidade no tratamento dado aos dois ativos não diminuiu.
Macroeconomia: a expectativa consensual é de que as taxas permaneçam inalteradas esta semana, mas dezembro é a verdadeira referência. Segundo dados da CME, a probabilidade de o FOMC manter as taxas inalteradas esta semana é de 90%, enquanto a de uma subida de 25 pontos-base é de apenas 10%. Mas a probabilidade de uma subida de 25 pontos-base em dezembro chega a 68,9%; a perspetiva de taxas elevadas por mais tempo continua intacta. O petróleo Brent permanece acima dos 110 dólares. A QCP observa que os preços do petróleo e a pressão sobre o crédito ligado à IA estão a arrastar o BTC para uma operação de aversão ao risco mais ampla. Atualmente, o BTC continua a comportar-se como um ativo de risco, e não como um instrumento independente de proteção.
Níveis-chave: abaixo, o suporte de curto prazo do BTC situa-se entre 79,000 e 79,500; se for perdido, o preço poderá acelerar a descida até à zona de elevada concentração de liquidações em 76,764. Acima, a resistência de recuperação intradiária situa-se entre 81,500 e 82,000; se não conseguir recuperar esse nível, a estrutura continuará fraca. Para o ETH, 2,239 é o nível que pode desencadear liquidações de posições compradas, e 2,372 é onde se encontra a parede de venda da Coinbase.
Em suma: os ETF estão a absorver a oferta, mas sem firmeza; as posições compradas estão demasiado concentradas e há uma densa zona de risco abaixo dos preços atuais. Antes do FOMC, é difícil haver uma rutura de tendência. Não abrir posições vendidas nem comprar na queda; esperar que o BTC dê sinais de estabilização perto dos 79,000 ou que recupere os 81,500 com aumento de volume antes de considerar uma posição comprada ligeira. Antes da decisão, a prioridade é controlar a exposição.
BTC a 79,940, ETH a 2,326. Durante a sessão, o BTC chegou a cair abaixo da marca redonda dos 80.000, recuando 0,82% em 24 horas e testando repetidamente os limites dos 80 mil. O ETH está perto dos 2,326. Na Coinbase, há uma ordem de venda de cerca de 9,96 milhões de dólares a 2,372 dólares; as ordens de venda excedem as de compra em quase 7,97 milhões, deixando clara a pressão vendedora.
Os touros são, de longe, os principais alvos das liquidações. Em 24 horas, as liquidações totais no mercado chegaram a 332 milhões de dólares: 282 milhões em posições compradas, contra apenas 49,97 milhões em posições vendidas. As posições compradas representam 85% do total. Foram liquidados 106 milhões em posições compradas de BTC e 40,54 milhões em posições compradas de ETH; 85 mil pessoas foram eliminadas do mercado. Mais importante é a concentração de liquidações abaixo dos preços atuais: se o ETH cair abaixo de 2,239, a intensidade das liquidações de posições compradas nas principais CEX chegará a 580 milhões de dólares; se o BTC cair abaixo de 76,764, será de 770 milhões. As posições compradas estão demasiado concentradas, e a zona de risco abaixo dos preços atuais é muito mais densa do que a de cima.
Os ETF são o único destaque estrutural desta semana, mas o impulso é limitado. Os ETF spot de BTC registaram entradas líquidas de cerca de 301 milhões de dólares esta semana, encerrando duas semanas consecutivas de saídas. No entanto, os fundos voltaram a sair no fim da semana, e outubro continua a acumular saídas líquidas de cerca de 314 milhões, o que indica que as entradas são pontuais, não uma tendência. Os ETF de ETH registaram saídas líquidas de 221 milhões esta semana e acumulam saídas de 1,18 mil milhões em outubro; a disparidade no tratamento dado aos dois ativos não diminuiu.
Macroeconomia: a expectativa consensual é de que as taxas permaneçam inalteradas esta semana, mas dezembro é a verdadeira referência. Segundo dados da CME, a probabilidade de o FOMC manter as taxas inalteradas esta semana é de 90%, enquanto a de uma subida de 25 pontos-base é de apenas 10%. Mas a probabilidade de uma subida de 25 pontos-base em dezembro chega a 68,9%; a perspetiva de taxas elevadas por mais tempo continua intacta. O petróleo Brent permanece acima dos 110 dólares. A QCP observa que os preços do petróleo e a pressão sobre o crédito ligado à IA estão a arrastar o BTC para uma operação de aversão ao risco mais ampla. Atualmente, o BTC continua a comportar-se como um ativo de risco, e não como um instrumento independente de proteção.
Níveis-chave: abaixo, o suporte de curto prazo do BTC situa-se entre 79,000 e 79,500; se for perdido, o preço poderá acelerar a descida até à zona de elevada concentração de liquidações em 76,764. Acima, a resistência de recuperação intradiária situa-se entre 81,500 e 82,000; se não conseguir recuperar esse nível, a estrutura continuará fraca. Para o ETH, 2,239 é o nível que pode desencadear liquidações de posições compradas, e 2,372 é onde se encontra a parede de venda da Coinbase.
Em suma: os ETF estão a absorver a oferta, mas sem firmeza; as posições compradas estão demasiado concentradas e há uma densa zona de risco abaixo dos preços atuais. Antes do FOMC, é difícil haver uma rutura de tendência. Não abrir posições vendidas nem comprar na queda; esperar que o BTC dê sinais de estabilização perto dos 79,000 ou que recupere os 81,500 com aumento de volume antes de considerar uma posição comprada ligeira. Antes da decisão, a prioridade é controlar a exposição.