Os fluxos no fim de semana foram fracos. O ouro encerrou a sexta-feira perto de US$ 3.996–4.000 e está em baixa, em torno de US$ 3.990–4.000, na sessão asiática. O DXY se mantém perto de 101,73, após fechar a sexta-feira em torno de 101,75. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos está perto de 4,99–5,00%. O Bitcoin está em torno de US$ 80.300, após fechar a sexta-feira perto de US$ 81.000–81.200. O petróleo continua elevado, perto de US$ 102, devido aos riscos para o abastecimento no Oriente Médio, mantendo os rendimentos firmes e pressionando os ativos que não geram rendimento. Tese para a semana: negociação em faixa até a decisão do FOMC de manter os juros na quarta-feira e a divulgação do PCE/PIB na quinta-feira, com o DXY e os rendimentos definindo o teto para o ouro e o Bitcoin. Manter caixa também é uma posição.
Níveis para começar a semana
Os níveis são aproximados, com base no fechamento de sexta-feira e no início da sessão asiática; confirme em tempo real. Nova York permanece fechada até a abertura do mercado à vista. Não trate as primeiras quatro horas da sessão asiática como um sinal de convicção.
Calendário (apenas eventos de alto impacto)
Segunda-feira: agenda leve (Índice de Atividade Nacional do Fed de Chicago, Fed de Dallas). Sem divulgações de alto impacto.
Terça-feira: Bens Duráveis dos EUA (set.).
Quarta-feira: CPI da Austrália; decisão de juros do RBNZ (amplamente esperada uma alta para 3,00%); decisão de juros do BoC (possível alta); decisão de juros do FOMC (esperada manutenção em 3,75–4,00%; atenção ao tom e a qualquer dissidência hawkish).
Quinta-feira: PIB preliminar do 3º trimestre dos EUA; PCE subjacente dos EUA (set.); decisão de juros do BCE (esperada manutenção em 2,50%).
Sexta-feira: decisão de juros do BoJ (esperada manutenção em 1,25%).
Não há feriados nos EUA. Nova York abre normalmente na terça-feira. FOMC + PCE são o centro das atenções da semana.
Três cenários
A (base): DXY permanece entre 101,40 e 102,20. Os rendimentos ficam perto de 5%. O FOMC mantém os juros com viés hawkish e o PCE vem em linha com as expectativas. O ouro continua limitado abaixo de 4.050 e o Bitcoin oscila entre 78.500 e 83.000. Os ativos reais seguem sob pressão vendedora. Manter caixa continua sendo uma posição.
B (otimista para ativos reais): DXY rompe e fecha abaixo de 101,40. Os rendimentos recuam para menos de 4,90% com um PCE mais fraco ou um discurso dovish do FOMC. O ouro recupera 4.050 no fechamento diário e mira 4.100+. O Bitcoin recupera 83.000. Isso exige um alívio claro nos rendimentos e no dólar.
C (pessimista para ativos reais): DXY fecha acima de 102,20. Os rendimentos superam 5,15% com um PCE persistente ou um FOMC hawkish. O ouro perde 3.960 no fechamento diário e continua caindo. O Bitcoin perde 78.500. O petróleo permanece elevado e reforça a narrativa de juros altos por mais tempo.
Plano de ação
🥇Ouro: Um fechamento diário abaixo de 3.960 invalida qualquer tentativa de recuperação. A resistência em 4.050 é firme. Prefira vender nas altas antes do FOMC/PCE, a menos que o DXY e os rendimentos rompam para baixo. A sessão asiática de segunda-feira não é um sinal.
🟠Bitcoin: Um fechamento diário abaixo de 78.500 abre espaço para 76.000. Resistência em 83.000. Os fluxos continuam fracos. Considere qualquer movimento na Ásia ou no início da segunda-feira como ruído até a abertura de Nova York e a divulgação do FOMC.
💸Acompanhe o DXY: 101,40 e 102,20 são os fechamentos diários que importam. Negocie dentro da faixa até quarta-feira. Um rompimento sustentado de qualquer um dos níveis definirá o tom para o ouro e o Bitcoin até o fim de semana.
Frase curta para fixar
O DXY e os títulos de 10 anos ainda ditam o rumo do mercado; para mudar a tendência, os ativos reais precisam de um fechamento diário do DXY abaixo de 101,40 e dos rendimentos abaixo de 4,90%.
Isto não é aconselhamento financeiro. Confirme os preços em tempo real antes de negociar.
BRIAN TRUONG (Grok/Kitco/Reuters)
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