#股票财报季 #美国下周将公布Q3GDP和9月PCE
Na próxima semana, cerca de um terço das empresas do S&P 500 divulgará resultados. As projeções de despesas de capital da Alphabet, da $MSFTB Microsoft e da $AMZNB Amazon serão um teste decisivo para as apostas em IA. Os resultados da Meta e da Lam Research já provocaram a maior queda diária do Nasdaq desde junho, e o foco passou da demanda por capacidade computacional para a questão de saber se cerca de 800 mil milhões de dólares em capex anual gerarão retorno com o aumento dos custos de financiamento.
Desde o início de 2026, as semanas de divulgação de resultados e as semanas de reuniões dos bancos centrais coincidiram várias vezes. Microsoft, Meta e Qualcomm enfrentaram avaliações semelhantes em momentos de decisões sobre as taxas, deixando repetidamente evidente a sensibilidade da cadeia de hardware de IA às taxas de juro e aos retornos.
Merece ainda mais atenção o desfasamento nas expectativas sobre as taxas: o mercado prevê uma pausa nas subidas na próxima semana, mas atribui uma probabilidade de cerca de 80% a uma subida em dezembro, depois de, em setembro, ter ocorrido a primeira subida desde 2023.
Pausa breve, aperto prolongado. Com as eleições intercalares de 3 de novembro, as projeções de despesas de capital podem provocar mais volatilidade do que os lucros trimestrais. Embora se espere que os lucros do terceiro trimestre cresçam mais de 32% em termos homólogos, isso dificilmente bastará, por si só, para sustentar as avaliações da IA.
Na próxima semana, cerca de um terço das empresas do S&P 500 divulgará resultados. As projeções de despesas de capital da Alphabet, da $MSFTB Microsoft e da $AMZNB Amazon serão um teste decisivo para as apostas em IA. Os resultados da Meta e da Lam Research já provocaram a maior queda diária do Nasdaq desde junho, e o foco passou da demanda por capacidade computacional para a questão de saber se cerca de 800 mil milhões de dólares em capex anual gerarão retorno com o aumento dos custos de financiamento.
Desde o início de 2026, as semanas de divulgação de resultados e as semanas de reuniões dos bancos centrais coincidiram várias vezes. Microsoft, Meta e Qualcomm enfrentaram avaliações semelhantes em momentos de decisões sobre as taxas, deixando repetidamente evidente a sensibilidade da cadeia de hardware de IA às taxas de juro e aos retornos.
Merece ainda mais atenção o desfasamento nas expectativas sobre as taxas: o mercado prevê uma pausa nas subidas na próxima semana, mas atribui uma probabilidade de cerca de 80% a uma subida em dezembro, depois de, em setembro, ter ocorrido a primeira subida desde 2023.
Pausa breve, aperto prolongado. Com as eleições intercalares de 3 de novembro, as projeções de despesas de capital podem provocar mais volatilidade do que os lucros trimestrais. Embora se espere que os lucros do terceiro trimestre cresçam mais de 32% em termos homólogos, isso dificilmente bastará, por si só, para sustentar as avaliações da IA.
