O que realmente vale a pena mencionar no mercado cripto esta semana? Ninguém falou nada sobre $BTC nestes dias, mas olhando para o gráfico semanal, é claro que o Bitcoin está numa zona de "chop" desconfortável; a ação de preço lateral perto da marca de $80,000 deixa muita gente impaciente. Nestes últimos dias, fiquei analisando os gráficos e notei algo estranho: enquanto o Bitcoin mantém o preço, o fluxo de dinheiro para as altcoins está extremamente disperso. Parece que o smart money está "escapando" da apatia geral para buscar oportunidades em nichos específicos.

Falando sobre o que aconteceu, estou confiante de que meu histórico na semana passada foi bem sólido: 6 operações lucrativas em 7 que já tiveram resultado, uma taxa de acerto de 85,7%. Esse número não é para me gabar, mas para mostrar a vocês que, por mais lateral que o mercado esteja, sempre há maneiras de buscar lucro quando se tem método e paciência. Quem comprou no topo ou zerou a conta nesse período talvez não tenha sido sensível o suficiente às mudanças no fluxo de capital, ou ainda esteja agindo por FOMO, seguindo a multidão. 😏

**Macroeconomia e narrativas: para onde está indo o dinheiro?**

Na semana passada, o mercado teve alguns acontecimentos dignos de nota. Em relação aos fluxos dos ETFs, os ETFs de Bitcoin passaram por uma semana bastante volátil. Após três dias de fortes entradas, os fundos registraram a maior saída desde junho, chegando a US$ 635 milhões em apenas um dia (22/10), levando o fluxo total de outubro para terreno negativo. BlackRock IBIT e Fidelity FBTC foram os dois fundos mais afetados. Isso demonstra a hesitação de grandes instituições ou, pelo menos, uma realização de lucros pontual quando o preço do Bitcoin chegou a um nível sensível, perto de US$ 81.000 — a base de custo estimada de muitos ETFs. Até os ETFs de Ethereum e Solana sofreram pressão de venda, com saídas de US$ 11,1 milhões e US$ 9 milhões, respectivamente.

Em relação à política macroeconômica, espera-se que o Federal Reserve dos Estados Unidos (Fed) mantenha as taxas de juros inalteradas na reunião do FOMC, em 27 e 28/10, após o primeiro aumento desde 2023, em setembro. No entanto, a pressão inflacionária continua persistente (o CPI de setembro subiu 3,7% em relação ao mesmo período do ano anterior), reforçando cada vez mais a possibilidade de o Fed aumentar os juros em dezembro. Esse não é um sinal muito positivo para ativos de risco como as criptomoedas, pelo menos no curto prazo.

Nesse contexto, o smart money está buscando narrativas específicas. RWA (ativos do mundo real) e IA continuam sendo duas tendências fortes. O setor de RWA segue crescendo, com as stablecoins se tornando a principal camada de pagamentos (oferta de US$ 312 bilhões) e a tokenização de ativos reais chegando a US$ 39 bilhões on-chain. A Solana também está expandindo sua atuação em RWA, com uma oferta recorde de stablecoins (US$ 17,51 bilhões) e mais da metade do volume de títulos tokenizados em 2026 acontecendo em seu ecossistema. Na área de IA, projetos voltados à infraestrutura, a dados descentralizados e à computação DePIN continuam atraindo capital.

Falando de atualizações tecnológicas, a Solana ativou com sucesso a atualização Alpenglow em 21/10, substituindo o mecanismo de votação TowerBFT pelo Votor, o que reduz o tempo de finalização das transações. É um avanço significativo para o desempenho da rede. Já a atualização Glamsterdam da Ethereum teve problemas e foi adiada na testnet devido a possíveis riscos de segurança. A Zcash também está planejando a atualização NU7 para o início de novembro, com o objetivo de aumentar a velocidade das transações.

Grandes desbloqueios de tokens também exercem certa pressão. Na semana passada, mais de US$ 793,6 milhões em tokens foram desbloqueados, com LayerZero (ZRO), Plasma (XPL) e Humanity (H) entre os destaques. No fim de outubro, também haverá desbloqueios de Avalanche (AVAX), Falcon Finance (FF) e Plasma (XPL). Essas possíveis vendas costumam provocar picos de volume negativos quando não há novos fluxos de capital para absorvê-las.

**Quais grupos de moedas estão mais fortes que o mercado e o que isso indica?**

Segundo os dados, enquanto o Bitcoin registra -0,07% em 24h, apenas 38% das moedas estão no positivo, o que revela um cenário bastante sombrio. Ainda assim, há alguns “pontos de luz” dignos de nota. T lidera com +21,98%, ZEC está em +5,71%, AVA em +5,60% e GTC em +4,94%. Em comparação com o Bitcoin, essas moedas estão consideravelmente mais fortes: T (+22,06 pp), ZEC (+5,79 pp), AVA (+5,68 pp), GTC (+5,01 pp).

A forte valorização da Zcash (ZEC) pode estar relacionada à narrativa de privacidade e à próxima atualização NU7. As moedas de privacidade em geral parecem estar atraindo atenção. T e GTC são projetos dos setores de infraestrutura Web3, governança descentralizada (DAO) ou camadas de segurança. A valorização delas pode refletir um fluxo de capital em busca de projetos com bases tecnológicas sólidas ou soluções práticas para o futuro da Web3. AVA pode ser um token de um ecossistema específico ou de um projeto DeFi com seu próprio catalisador.

Em contrapartida, TREE (-23,16%), BMT (-20,20%), ERA (-13,10%) e KAT (-12,58%) ficaram para trás. Em geral, são projetos de baixa capitalização, sem uma narrativa forte o bastante para resistir à pressão do mercado como um todo, ou afetados por grandes desbloqueios de tokens. Isso reforça a ideia de que o fluxo de capital está extremamente seletivo.

**Três cenários para a próxima semana e níveis de preço a acompanhar:**

O mercado está em fase de CHOP e, com as notícias macroeconômicas pouco animadoras, vejo três cenários principais para a próxima semana:

1. **Cenário de lateralização desconfortável (60%):** $BTC continuação da consolidação na faixa de US$ 78.000 a US$ 82.000. O volume seca, e as pequenas altas e baixas são causadas principalmente por notícias menores ou liquidações de posições. É quando altcoins com catalisadores próprios ou ligadas a narrativas fortes (RWA, IA, privacidade) podem ter picos pontuais de volume, mas sem conseguir movimentar o mercado como um todo. Quem quiser entrar pode ficar de olho nos US$ 78.000; um pouco abaixo desse nível há uma boa zona de suporte.

2. **Cenário de correção leve (30%):** $BTC rompimento do suporte em US$ 78.000 e busca por níveis mais baixos, possivelmente entre US$ 75.000 e US$ 76.000. Esse cenário pode se concretizar se surgirem outras notícias macroeconômicas negativas inesperadas (por exemplo, inflação acima do previsto ou um sinal ainda mais agressivo do Fed). Nesse caso, muitas altcoins menores podem “quebrar a estrutura” e sofrer quedas acentuadas. Quem estiver preso em posições deve ter muito cuidado, especialmente com moedas sem fundamentos.

3. **Cenário de rompimento para cima (10%):** menos provável, mas ainda precisa ser considerado. $BTC rompimento inesperado da resistência em US$ 82.000, com possibilidade de chegar a US$ 85.000. Esse cenário exigiria um forte retorno dos fluxos para os ETFs ou um catalisador macroeconômico extremamente positivo (por exemplo, uma postura inesperadamente moderada do Fed ou uma rápida desaceleração da inflação). Nesse caso, altcoins blue-chip e moedas com narrativas fortes poderiam ter valorizações expressivas. No entanto, diante da situação atual, não atribuo muita probabilidade a esse cenário na próxima semana.

**Conclusão:**

Na próxima semana, continuo inclinado a um cenário de lateralização ou correção leve. Com os fluxos de entrada e saída dos ETFs incertos e as preocupações macroeconômicas ainda presentes, comprar no topo moedas que já subiram bastante é extremamente arriscado. Em vez disso, concentrem-se em projetos com fundamentos sólidos e narrativas claras e, acima de tudo, esperem por níveis de preço razoáveis para entrar.

De que lado vocês estão? Comentem suas posições e os motivos. Alguém se arrisca a apostar que o Bitcoin vai romper os US$ 85 mil na próxima semana? 🤔

#Write2Earn #Altcoin #MarketUpdate

(NFA - estou apenas compartilhando minha opinião pessoal)

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🌐 EN: O mercado de criptomoedas está volátil, com o $BTC lutando em torno dos US$ 80.000. Apesar de uma saída significativa de US$ 635 milhões dos ETFs de Bitcoin na semana passada e das persistentes preocupações com a inflação que influenciam o Fed, o smart money está migrando para narrativas específicas, como RWA e IA. A atualização Alpenglow da Solana foi um sucesso, enquanto a Glamsterdam da Ethereum sofreu atrasos. Minha postura para a próxima semana é cautelosa: espero mais lateralização ou uma leve correção do $BTC, com suporte importante em US$ 78.000. O foco deve estar em altcoins com fundamentos sólidos e narrativas claras.