A aposta em IA — fase um — acabou. Muitas ações atingiram máximas históricas e não voltarão a esses níveis por décadas. A questão não é a demanda por agentes nem a narrativa. É quem está realmente ganhando dinheiro, quanto está ganhando e quanto esse negócio realmente vale.
As empresas de data centers estão particularmente vulneráveis nesse cenário. O uso de IA pode crescer infinitamente, mas, se algo mudar — novas arquiteturas, computação de borda, modelos distribuídos —, os data centers como os conhecemos podem acabar como os mainframes dos anos 1960, que ocupavam salas inteiras. IA e data centers não são a mesma aposta. É confundir as duas coisas que faz as pessoas perderem o rumo.
Em resumo: concentre-se em quem fica com as margens, não em quem surfa o ciclo de euforia. A aposta em infraestrutura não é uma linha reta.
As empresas de data centers estão particularmente vulneráveis nesse cenário. O uso de IA pode crescer infinitamente, mas, se algo mudar — novas arquiteturas, computação de borda, modelos distribuídos —, os data centers como os conhecemos podem acabar como os mainframes dos anos 1960, que ocupavam salas inteiras. IA e data centers não são a mesma aposta. É confundir as duas coisas que faz as pessoas perderem o rumo.
Em resumo: concentre-se em quem fica com as margens, não em quem surfa o ciclo de euforia. A aposta em infraestrutura não é uma linha reta.