25x long zerado, prejuízo de 180 mil dólares. A gestão de posição dos grandes é mais frágil do que você imagina
Hoje de manhã vi uma postagem dizendo que a posição long de ETH 25x do irmão Ma Ji foi completamente liquidada, com prejuízo de mais de 180 mil dólares. Depois de zerar, ele entrou de novo; dessa vez sobraram apenas 115 ETH
A primeira reação quando li não foi rir, foi arrepiar
Porque, convertendo 25x em margem de erro, sobra só 4%. O ETH cair de 2.370 para 2.286 já basta para tirar ele do lucro e levar ao zero. Uma queda de 3,5% intradiária, em um dia normal de mercado, nem é algo fora do comum
Olha também a estrutura desta queda
No dia 24, no mercado de derivativos principal, os longs de BTC foram liquidados em 75,94 milhões de dólares, enquanto os shorts foram só 6,93 milhões. No mercado inteiro, foram 815 milhões de dólares. O ETH agora está em 2.325, distante 53% da máxima histórica de 4.946
Numa posição dessas, fazer long não é o erro. O erro é fazer long com 25x
A liquidação tem um ponto muito cruel: ela não liga para sua lógica, nem para seu preço médio, nem para sua fé. Ela só vê se, no momento do preço de liquidação, ainda sobra dinheiro ou não
Por isso, quem quebra em liquidação muitas vezes não é quem estava errado na direção. É quem acertou a direção, mas não aguentou a volatilidade
Te dou três números práticos para você usar
O risco por operação não deve passar de 2% do capital total. A alavancagem multiplicada pela volatilidade máxima esperada não pode ultrapassar o drawdown que você consegue suportar. Considerando uma volatilidade intradiária normal do ETH de 3% a 5%, 5x já está perto do limite; 10x já é aposta
E tem uma coisa ainda mais útil: antes de abrir uma posição com alta alavancagem, escreva primeiro o preço de liquidação. Depois se pergunte: se amanhã a abertura já vier direto para esse nível, eu ainda conseguiria dormir? Se não conseguir, corte a alavancagem pela metade
Nesta queda, o que quebrou não foi a narrativa, foi a alavancagem. A moeda não mudou; o que mudou foi quem morreu primeiro na posição
Hoje de manhã vi uma postagem dizendo que a posição long de ETH 25x do irmão Ma Ji foi completamente liquidada, com prejuízo de mais de 180 mil dólares. Depois de zerar, ele entrou de novo; dessa vez sobraram apenas 115 ETH
A primeira reação quando li não foi rir, foi arrepiar
Porque, convertendo 25x em margem de erro, sobra só 4%. O ETH cair de 2.370 para 2.286 já basta para tirar ele do lucro e levar ao zero. Uma queda de 3,5% intradiária, em um dia normal de mercado, nem é algo fora do comum
Olha também a estrutura desta queda
No dia 24, no mercado de derivativos principal, os longs de BTC foram liquidados em 75,94 milhões de dólares, enquanto os shorts foram só 6,93 milhões. No mercado inteiro, foram 815 milhões de dólares. O ETH agora está em 2.325, distante 53% da máxima histórica de 4.946
Numa posição dessas, fazer long não é o erro. O erro é fazer long com 25x
A liquidação tem um ponto muito cruel: ela não liga para sua lógica, nem para seu preço médio, nem para sua fé. Ela só vê se, no momento do preço de liquidação, ainda sobra dinheiro ou não
Por isso, quem quebra em liquidação muitas vezes não é quem estava errado na direção. É quem acertou a direção, mas não aguentou a volatilidade
Te dou três números práticos para você usar
O risco por operação não deve passar de 2% do capital total. A alavancagem multiplicada pela volatilidade máxima esperada não pode ultrapassar o drawdown que você consegue suportar. Considerando uma volatilidade intradiária normal do ETH de 3% a 5%, 5x já está perto do limite; 10x já é aposta
E tem uma coisa ainda mais útil: antes de abrir uma posição com alta alavancagem, escreva primeiro o preço de liquidação. Depois se pergunte: se amanhã a abertura já vier direto para esse nível, eu ainda conseguiria dormir? Se não conseguir, corte a alavancagem pela metade
Nesta queda, o que quebrou não foi a narrativa, foi a alavancagem. A moeda não mudou; o que mudou foi quem morreu primeiro na posição