$MAGMA Análise do fim do dia: caiu pela metade em meio dia; o que realmente preocupa não é a queda, mas o número cada vez maior de pessoas tentando segurar a faca caindo
Primeiro, os números (perpétuos da Gate): agora em cerca de 0.222, aproximadamente -49.5% em 24h; máxima diária de 0.4572 e mínima de 0.2208; volume negociado de cerca de 6,54 milhões de U. A taxa de funding está em aproximadamente -0.039%/4h, ou seja, os vendidos pagam um pouco. No mesmo período, o BTC está em cerca de 80800 (aproximadamente -1.1%). A queda da MAGMA é mais de quarenta vezes a do BTC: é desalavancagem própria, não um efeito da beta.
O movimento teve três etapas; não se deixe enganar pela expressão “caiu pela metade”.
1. Da noite passada até esta manhã, a queda foi gradual. No dia 23, entre 18h e 19h, foram negociados cerca de 2,3 milhões de U em duas horas, derrubando o preço da região de 0.51 para perto de 0.43. À meia-noite, outros 780 mil U levaram o preço até a máxima diária de 0.4572, mas ele não conseguiu se manter e fechou em 0.400. Depois disso, até as 10h, quase não houve volume: em geral, apenas 40–50 mil U por hora. O preço foi deslizando de 0.40 para 0.37 — um movimento tranquilo, mas as posições foram diminuindo aos poucos.
2. A ruptura de fato aconteceu à tarde. Às 11h, fechou em 0.337; às 12h, cerca de 570 mil U levaram o preço a 0.292 de uma vez. Às 13h e 14h, continuou descendo degraus; às 14h, fechou em 0.268. Enquanto isso, o número de contratos em aberto subiu de cerca de 480 mil para cerca de 540 mil: o preço caía, mas as posições aumentavam.
3. A segunda pernada veio ao anoitecer, depois de um falso repique. Às 15h, cerca de 940 mil U levaram o preço de 0.268 a 0.322 — o maior movimento do dia —, mas ele não conseguiu fechar acima de 0.30. Às 18h, voltou a tocar 0.313, mas o número de contratos já tinha caído de 540 mil para cerca de 490 mil. Às 19h, subiu até 0.32 e depois recuou para 0.294. Às 20h, cerca de 640 mil U derrubaram o preço de uma vez; a mínima intradiária foi 0.2205 e o fechamento ficou em cerca de 0.222. Naquela hora, as liquidações forçadas de posições compradas somaram menos de 20 mil U, aproximadamente. O volume não foi pequeno, mas as liquidações foram limitadas, o que indica que a maioria ainda está aguentando e não foi expulsa do mercado.
A contradição que mais quero registrar está na estrutura das posições:
A proporção de contas compradas/vendidas subiu continuamente desde cerca de 0.53 na noite passada até aproximadamente 1.24 agora; já há claramente mais contas compradas do que vendidas. Mas a proporção das posições dos grandes investidores permaneceu entre 0.90 e 0.95: cada vez mais pessoas estão compradas, mas o dinheiro grande não está. O valor nominal das posições caiu de cerca de 2,9 milhões de U na noite passada para pouco mais de 1,1 milhão de U agora (calculado pelo preço atual); o número de contratos caiu de cerca de 600 mil para 490 mil. O aumento de posições entre 12h e 14h ocorreu, basicamente, com gente tentando segurar a faca durante a queda. A taxa de funding está ligeiramente negativa e os vendidos não estão amontoados; quem está realmente congestionado são as contas compradas que tentam comprar na baixa.
Minha leitura, portanto, é a seguinte: este não é um ponto em que “caiu demais, então tem que subir”; é um ponto em que a multidão tentando segurar a faca ainda não foi eliminada. A região de 0.22 marca a mínima que acabou de ser formada hoje; não considero um repique com volume decrescente como uma virada. Em termos de estrutura, primeiro é preciso ver se o preço consegue voltar e se manter acima do patamar anterior à ruptura da tarde — aproximadamente entre 0.29 e 0.30 — com aumento de volume. Se não conseguir, é mais provável que a queda continue sendo digerida, com um possível novo teste da mínima de hoje. Não vou tentar adivinhar o fundo nem perseguir a queda abrindo posições vendidas.
Critério para reconhecer que estou errado: fechamento por hora sustentado acima de 0.32 (nível tocado às 15h e às 19h, mas sem conseguir fechar acima), junto com o número de contratos voltando a superar 550 mil. Isso indicaria entrada de dinheiro novo apostando nesse repique; eu reconheceria o erro e passaria a observar de forma neutra.
Verificação posterior do post de hoje à tarde sobre $BMT : na ocasião, escrevi que não era para perseguir a alta após o impulso até 0.041, que era melhor observar uma volta a 0.025 e que só valeria reavaliar caso rompesse 0.0218 com volume. Agora está em cerca de 0.034 — acertou em não perseguir (não voltou a se manter na máxima diária de 0.049); ainda não chegou a 0.025, então acertei pela metade. Já admiti que errei na previsão de ontem à noite sobre $IRYS , de “não perseguir entre 0.040 e 0.043”. Agora está em cerca de 0.062; devolveu boa parte da alta desde a máxima diária de 0.43, mas ainda está acima do preço do post de ontem. O erro continua sendo um erro, só que o impulso está se realizando.
Este registro é apenas uma análise retrospectiva e não constitui recomendação.
Primeiro, os números (perpétuos da Gate): agora em cerca de 0.222, aproximadamente -49.5% em 24h; máxima diária de 0.4572 e mínima de 0.2208; volume negociado de cerca de 6,54 milhões de U. A taxa de funding está em aproximadamente -0.039%/4h, ou seja, os vendidos pagam um pouco. No mesmo período, o BTC está em cerca de 80800 (aproximadamente -1.1%). A queda da MAGMA é mais de quarenta vezes a do BTC: é desalavancagem própria, não um efeito da beta.
O movimento teve três etapas; não se deixe enganar pela expressão “caiu pela metade”.
1. Da noite passada até esta manhã, a queda foi gradual. No dia 23, entre 18h e 19h, foram negociados cerca de 2,3 milhões de U em duas horas, derrubando o preço da região de 0.51 para perto de 0.43. À meia-noite, outros 780 mil U levaram o preço até a máxima diária de 0.4572, mas ele não conseguiu se manter e fechou em 0.400. Depois disso, até as 10h, quase não houve volume: em geral, apenas 40–50 mil U por hora. O preço foi deslizando de 0.40 para 0.37 — um movimento tranquilo, mas as posições foram diminuindo aos poucos.
2. A ruptura de fato aconteceu à tarde. Às 11h, fechou em 0.337; às 12h, cerca de 570 mil U levaram o preço a 0.292 de uma vez. Às 13h e 14h, continuou descendo degraus; às 14h, fechou em 0.268. Enquanto isso, o número de contratos em aberto subiu de cerca de 480 mil para cerca de 540 mil: o preço caía, mas as posições aumentavam.
3. A segunda pernada veio ao anoitecer, depois de um falso repique. Às 15h, cerca de 940 mil U levaram o preço de 0.268 a 0.322 — o maior movimento do dia —, mas ele não conseguiu fechar acima de 0.30. Às 18h, voltou a tocar 0.313, mas o número de contratos já tinha caído de 540 mil para cerca de 490 mil. Às 19h, subiu até 0.32 e depois recuou para 0.294. Às 20h, cerca de 640 mil U derrubaram o preço de uma vez; a mínima intradiária foi 0.2205 e o fechamento ficou em cerca de 0.222. Naquela hora, as liquidações forçadas de posições compradas somaram menos de 20 mil U, aproximadamente. O volume não foi pequeno, mas as liquidações foram limitadas, o que indica que a maioria ainda está aguentando e não foi expulsa do mercado.
A contradição que mais quero registrar está na estrutura das posições:
A proporção de contas compradas/vendidas subiu continuamente desde cerca de 0.53 na noite passada até aproximadamente 1.24 agora; já há claramente mais contas compradas do que vendidas. Mas a proporção das posições dos grandes investidores permaneceu entre 0.90 e 0.95: cada vez mais pessoas estão compradas, mas o dinheiro grande não está. O valor nominal das posições caiu de cerca de 2,9 milhões de U na noite passada para pouco mais de 1,1 milhão de U agora (calculado pelo preço atual); o número de contratos caiu de cerca de 600 mil para 490 mil. O aumento de posições entre 12h e 14h ocorreu, basicamente, com gente tentando segurar a faca durante a queda. A taxa de funding está ligeiramente negativa e os vendidos não estão amontoados; quem está realmente congestionado são as contas compradas que tentam comprar na baixa.
Minha leitura, portanto, é a seguinte: este não é um ponto em que “caiu demais, então tem que subir”; é um ponto em que a multidão tentando segurar a faca ainda não foi eliminada. A região de 0.22 marca a mínima que acabou de ser formada hoje; não considero um repique com volume decrescente como uma virada. Em termos de estrutura, primeiro é preciso ver se o preço consegue voltar e se manter acima do patamar anterior à ruptura da tarde — aproximadamente entre 0.29 e 0.30 — com aumento de volume. Se não conseguir, é mais provável que a queda continue sendo digerida, com um possível novo teste da mínima de hoje. Não vou tentar adivinhar o fundo nem perseguir a queda abrindo posições vendidas.
Critério para reconhecer que estou errado: fechamento por hora sustentado acima de 0.32 (nível tocado às 15h e às 19h, mas sem conseguir fechar acima), junto com o número de contratos voltando a superar 550 mil. Isso indicaria entrada de dinheiro novo apostando nesse repique; eu reconheceria o erro e passaria a observar de forma neutra.
Verificação posterior do post de hoje à tarde sobre $BMT : na ocasião, escrevi que não era para perseguir a alta após o impulso até 0.041, que era melhor observar uma volta a 0.025 e que só valeria reavaliar caso rompesse 0.0218 com volume. Agora está em cerca de 0.034 — acertou em não perseguir (não voltou a se manter na máxima diária de 0.049); ainda não chegou a 0.025, então acertei pela metade. Já admiti que errei na previsão de ontem à noite sobre $IRYS , de “não perseguir entre 0.040 e 0.043”. Agora está em cerca de 0.062; devolveu boa parte da alta desde a máxima diária de 0.43, mas ainda está acima do preço do post de ontem. O erro continua sendo um erro, só que o impulso está se realizando.
Este registro é apenas uma análise retrospectiva e não constitui recomendação.