🚨 Jensen Huang fez uma afirmação ousada na GTC em Berlim: os chips da Nvidia são os ativos de menor risco do mundo e podem ser usados como garantia de empréstimos bancários. A Blackstone já deu início a esse mercado.
1. Ele disse isso em 23 de outubro, na GTC em Berlim (TechSpot). Seu argumento: as GPUs podem ser usadas por mais de 8 anos, em vez de 4, e têm um valor residual “muito alto”. A SpaceX, de Elon Musk, agora coloca 200 mil chips da Nvidia na linha de produção todos os meses (TIKR).
2. Tudo começou em 2023, quando a Blackstone emprestou US$ 2,3 bilhões à CoreWeave, usando GPUs como garantia (Benzinga). Três anos depois, o mercado de dívida lastreada em chips já é estimado por instituições em US$ 1 trilhão, com a Broadcom e a própria Nvidia entrando para dar respaldo (BigGo/Bloomberg).
3. Na mesma semana, Jon Gray, número dois da Blackstone, foi questionado sobre o que aconteceria se a CoreWeave não conseguisse pagar. Ele disse que “dariam um jeito” (CNBC). O CEO da Amazon, Andy Jassy, afirmou que a capacidade da AWS está esgotada até o fim de 2027, com pedidos já se estendendo até 2028 (Wall Street News).
Minha avaliação: a Nvidia deixou de ser apenas uma vendedora de pás; está transformando a si mesma em um ativo fundamental do sistema financeiro. A demanda é real, mas o gatilho da próxima correção da IA não estará na demanda, e sim nesse US$ 1 trilhão em dívidas.
O que acompanhar: a taxa de juros do próximo refinanciamento da CoreWeave. Se os juros subirem, toda a cadeia de dívidas lastreadas em chips terá de ser reavaliada.
Você teria coragem de investir em dívidas com “chips como garantia”? Sim/não
$NVDA #AIAgents
——
Negociação totalmente quantitativa: aproveite todas as oportunidades do mercado.
1. Ele disse isso em 23 de outubro, na GTC em Berlim (TechSpot). Seu argumento: as GPUs podem ser usadas por mais de 8 anos, em vez de 4, e têm um valor residual “muito alto”. A SpaceX, de Elon Musk, agora coloca 200 mil chips da Nvidia na linha de produção todos os meses (TIKR).
2. Tudo começou em 2023, quando a Blackstone emprestou US$ 2,3 bilhões à CoreWeave, usando GPUs como garantia (Benzinga). Três anos depois, o mercado de dívida lastreada em chips já é estimado por instituições em US$ 1 trilhão, com a Broadcom e a própria Nvidia entrando para dar respaldo (BigGo/Bloomberg).
3. Na mesma semana, Jon Gray, número dois da Blackstone, foi questionado sobre o que aconteceria se a CoreWeave não conseguisse pagar. Ele disse que “dariam um jeito” (CNBC). O CEO da Amazon, Andy Jassy, afirmou que a capacidade da AWS está esgotada até o fim de 2027, com pedidos já se estendendo até 2028 (Wall Street News).
Minha avaliação: a Nvidia deixou de ser apenas uma vendedora de pás; está transformando a si mesma em um ativo fundamental do sistema financeiro. A demanda é real, mas o gatilho da próxima correção da IA não estará na demanda, e sim nesse US$ 1 trilhão em dívidas.
O que acompanhar: a taxa de juros do próximo refinanciamento da CoreWeave. Se os juros subirem, toda a cadeia de dívidas lastreadas em chips terá de ser reavaliada.
Você teria coragem de investir em dívidas com “chips como garantia”? Sim/não
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Negociação totalmente quantitativa: aproveite todas as oportunidades do mercado.
