No estreito de Ormuz, sete navios atingiram minas ou foram atacados em um único dia. O petróleo Brent voltou a US$ 113.
O BTC despencou de US$ 84,8 mil para US$ 81 mil — a maior queda em duas semanas.
Em 24 horas, houve liquidações de US$ 498 milhões no mercado cripto. As posições compradas responderam por US$ 340 milhões; só as posições compradas em BTC somaram US$ 81,3 milhões em liquidações, contra apenas US$ 12,51 milhões nas posições vendidas.
A proporção entre posições compradas e vendidas foi de 6,5 para 1. Isto não é uma correção: é um massacre unilateral.
No mesmo dia, o ouro à vista caiu abaixo de US$ 4.000. Nesta semana, recuou mais de 4%; no acumulado do ano, passou de uma alta de 29,7% para uma queda superior a 7%.
Dois “ativos de refúgio”, de mãos dadas, despencando.
O velho roteiro dizia: guerra → pânico → comprar ouro e BTC.
O novo roteiro de hoje é: guerra → disparada do petróleo → inflação explode → expectativas de alta dos juros no máximo → todos os ativos que não rendem juros morrem juntos.
O Irã bombardeou 7 navios em um único dia, e o petróleo disparou para 113. A cada dólar que o petróleo sobe, as expectativas de inflação ficam mais firmes. A probabilidade de uma alta de 25 pontos-base em dezembro já chegou a 74,8%.
O ouro não rende juros, e o BTC também não.
Quanto mais altas as taxas de juros, maior o “custo de oportunidade” de mantê-los.
Por isso, naquele dia, os futuros do Nasdaq 100 caíram 1,7%, e o BTC acompanhou mais de perto do que qualquer outro ativo.
Dentro desse modelo de precificação, o BTC já deixou de ser “ouro digital” faz tempo. É um ativo de risco de alto beta, sentado à mesma mesa que a Tesla e a Nvidia. Quando a mesa vira, quem corre mais devagar acaba soterrado.
Você está apostando na guerra; a guerra está apostando na inflação; e a inflação está apostando que sua posição vai morrer.
Os militares dos EUA e de Israel já programaram a próxima rodada de ataques para depois das eleições de meio de mandato. As minas nos petroleiros ainda não foram todas removidas, e a próxima leva já está a caminho.
A guerra nem começou, e sua posição comprada já foi liquidada.
Quando a guerra vira um impulso para a alta dos juros, os comprados em BTC se tornam reféns do jogo geopolítico.