Toda a indústria de semicondutores
toda dependente de duas empresas
Uma é a OpenAI, a outra é a Anthropic
A NVIDIA vende equipamentos para centros de dados à Amazon e a outras empresas
A Amazon revende o poder computacional para O e A
O e A ainda não são totalmente lucrativas
Dependem principalmente de financiamento para pagar pela compra de poder computacional
O mercado não tem tanto dinheiro assim para investir em O e A
No fim das contas, só empresas como NVIDIA e Amazon têm dinheiro
Então, Microsoft, NVIDIA e Amazon investiram, uma após a outra, em O e A
formou um circuito fechado
Na verdade, agora a NVIDIA e a Amazon também sentem que não conseguem continuar investindo
O que fazer?
Então, todas emitiram títulos de dívida no mercado
Transferindo todo o risco financeiro para a sociedade como um todo
Se a receita de A e O crescer rapidamente
e houver capacidade de gerar lucro suficiente para cobrir os custos
os riscos relacionados às ações e à dívida não serão tão altos
Mas agora o crescimento da receita de O e A está abaixo do esperado
e os riscos relacionados à valorização das ações e à dívida se tornam grandes
Esse é o cerne da forte queda dos semicondutores nesta rodada
e o motivo pelo qual a queda não parou desde a divulgação dos resultados financeiros de OA até agora
O mercado está com muito medo
O segmento B2C da IA já atingiu um limite de crescimento
mas a lucratividade ainda está muito distante
enquanto os investimentos em larga escala ainda precisam continuar
O que pode salvar o mercado
é O e A apresentarem mais uma vez dados de receita acima do esperado
além das perspectivas de crescimento futuro