Análise aprofundada (análise institucional e relatórios de pesquisa)
Reuters (23/10): Esta semana é um «teste decisivo» da temporada de resultados, com Microsoft, Alphabet$GOOGLB , Amazon e Intel em destaque, representando cerca de um terço do valor de mercado do S&P 500. O foco do mercado está a passar de «gastar fortunas em IA» para «ganhar dinheiro com IA» — as despesas de capital combinadas dos fornecedores de cloud em hiperescala rondam os 800 mil milhões de dólares, e os investidores exigem provas de retorno. A negociação de IA representa uma «oportunidade de compra» ou uma «correção mais profunda» dependerá dos resultados e das previsões.
Northland (23/10): Comparou o atual ciclo de investimento em IA com a bolha da Internet (dot-com), apontando semelhanças estruturais como «financiamento circular, GPUs dadas como garantia de empréstimos e fornecedores de cloud a construir infraestruturas com recurso a dívida». Adiou as previsões para o pico do ciclo de investimento em IA de 2027 para 2028 e reviu em baixa as estimativas para a Semtech ($SMTC.US ) e a Astera Labs (ALAB) (com preço-alvo acima do atual). A sua opinião: as empresas de conectividade são as mais resilientes, as empresas de armazenamento têm «lucros extraordinários» e a concorrência nas GPUs/placas aceleradoras está a intensificar-se.
Vozes otimistas: Kim Forrest, da Bokeh Capital, considera que «a venda foi extrema e não há motivos fundamentais para ela; estamos no início de um longo ciclo de IA»; Ross Mayfield, da Baird, afirma que os fatores positivos em várias etapas da cadeia de valor da IA «tranquilizaram em grande medida os investidores preocupados».
Antevisão dos resultados das gigantes da cloud: o JPMorgan prevê que a receita da Google Cloud quase duplique em termos homólogos neste trimestre (a Goldman Sachs prevê 29,556 mil milhões de dólares); o Azure da Microsoft cresceu 43% no trimestre anterior e o RPO comercial atingiu 678 mil milhões de dólares; a AWS da Amazon$AMZNB cresceu 37% no trimestre anterior, o ritmo mais rápido em 18 trimestres. As despesas de capital combinadas das três gigantes deverão aproximar-se dos 600 mil milhões de dólares em 2026.
Reuters (23/10): Esta semana é um «teste decisivo» da temporada de resultados, com Microsoft, Alphabet$GOOGLB , Amazon e Intel em destaque, representando cerca de um terço do valor de mercado do S&P 500. O foco do mercado está a passar de «gastar fortunas em IA» para «ganhar dinheiro com IA» — as despesas de capital combinadas dos fornecedores de cloud em hiperescala rondam os 800 mil milhões de dólares, e os investidores exigem provas de retorno. A negociação de IA representa uma «oportunidade de compra» ou uma «correção mais profunda» dependerá dos resultados e das previsões.
Northland (23/10): Comparou o atual ciclo de investimento em IA com a bolha da Internet (dot-com), apontando semelhanças estruturais como «financiamento circular, GPUs dadas como garantia de empréstimos e fornecedores de cloud a construir infraestruturas com recurso a dívida». Adiou as previsões para o pico do ciclo de investimento em IA de 2027 para 2028 e reviu em baixa as estimativas para a Semtech ($SMTC.US ) e a Astera Labs (ALAB) (com preço-alvo acima do atual). A sua opinião: as empresas de conectividade são as mais resilientes, as empresas de armazenamento têm «lucros extraordinários» e a concorrência nas GPUs/placas aceleradoras está a intensificar-se.
Vozes otimistas: Kim Forrest, da Bokeh Capital, considera que «a venda foi extrema e não há motivos fundamentais para ela; estamos no início de um longo ciclo de IA»; Ross Mayfield, da Baird, afirma que os fatores positivos em várias etapas da cadeia de valor da IA «tranquilizaram em grande medida os investidores preocupados».
Antevisão dos resultados das gigantes da cloud: o JPMorgan prevê que a receita da Google Cloud quase duplique em termos homólogos neste trimestre (a Goldman Sachs prevê 29,556 mil milhões de dólares); o Azure da Microsoft cresceu 43% no trimestre anterior e o RPO comercial atingiu 678 mil milhões de dólares; a AWS da Amazon$AMZNB cresceu 37% no trimestre anterior, o ritmo mais rápido em 18 trimestres. As despesas de capital combinadas das três gigantes deverão aproximar-se dos 600 mil milhões de dólares em 2026.