🔥 A Western Digital lucrou muito com uma subida de 55%, mas as ações desabaram: o «prémio do poder de fixação de preços» no armazenamento está a ser reavaliado
$BMT $SOPH $GTC
A Western Digital registou receitas de 4,381 mil milhões de dólares no primeiro trimestre, mais 55% em termos homólogos, e a margem bruta disparou para 58,1%. A previsão para o segundo trimestre é ainda mais elevada: 60%–61%. Ainda assim, após a divulgação dos resultados, as ações chegaram a cair mais de 6% nas negociações após o fecho do mercado. Os lucros dependeram quase inteiramente dos aumentos de preços: o preço médio por TB subiu 28% em termos homólogos, enquanto a capacidade entregue aumentou apenas 22%. O que realmente preocupa o mercado não são estes resultados, mas a aproximação simultânea de dois fatores: a administração reconhece que o aumento do ASP «acabará por abrandar», e o plano da Toshiba para expandir a capacidade, no valor de 60 mil milhões de ienes, está a abalar a «disciplina de oferta» que sustentou o setor dos HDD durante muitos anos.
As divergências entre as instituições já estão à vista: o Goldman Sachs reduziu o preço-alvo e manteve uma recomendação neutra, mostrando preferência pela Seagate, cujo progresso em HAMR está a decorrer sem sobressaltos; a Bernstein, por sua vez, contrariando a tendência, elegeu a Seagate como a sua principal escolha e atribuiu recomendações de «acima do mercado» tanto à Western Digital como à SanDisk. A lógica das oscilações do setor de armazenamento continua válida, mas usar os elevados lucros de hoje para justificar o preço das ações de amanhã é outra questão. Há dois sinais a acompanhar: se as ações conseguem estabilizar após as previsões e se a expansão da capacidade passa de «plano» a «entregas».
#股票财报季 #黄金自7月以来首次跌破4000美元 #瑞典央行敦促重新评估电子克朗 #币安神算子 #比特币算力创七个月新高
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A Western Digital registou receitas de 4,381 mil milhões de dólares no primeiro trimestre, mais 55% em termos homólogos, e a margem bruta disparou para 58,1%. A previsão para o segundo trimestre é ainda mais elevada: 60%–61%. Ainda assim, após a divulgação dos resultados, as ações chegaram a cair mais de 6% nas negociações após o fecho do mercado. Os lucros dependeram quase inteiramente dos aumentos de preços: o preço médio por TB subiu 28% em termos homólogos, enquanto a capacidade entregue aumentou apenas 22%. O que realmente preocupa o mercado não são estes resultados, mas a aproximação simultânea de dois fatores: a administração reconhece que o aumento do ASP «acabará por abrandar», e o plano da Toshiba para expandir a capacidade, no valor de 60 mil milhões de ienes, está a abalar a «disciplina de oferta» que sustentou o setor dos HDD durante muitos anos.
As divergências entre as instituições já estão à vista: o Goldman Sachs reduziu o preço-alvo e manteve uma recomendação neutra, mostrando preferência pela Seagate, cujo progresso em HAMR está a decorrer sem sobressaltos; a Bernstein, por sua vez, contrariando a tendência, elegeu a Seagate como a sua principal escolha e atribuiu recomendações de «acima do mercado» tanto à Western Digital como à SanDisk. A lógica das oscilações do setor de armazenamento continua válida, mas usar os elevados lucros de hoje para justificar o preço das ações de amanhã é outra questão. Há dois sinais a acompanhar: se as ações conseguem estabilizar após as previsões e se a expansão da capacidade passa de «plano» a «entregas».
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